Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Stryker Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018	31 de dez. de 2017	30 de set. de 2017	30 de jun. de 2017	31 de mar. de 2017
Lucro (prejuízo) líquido	323)	662)	438)	592)	302)	568)	621)	(83)	493)	725)	466)	480)	412)	2,068)	590)	452)	443)	(249)	434)	391)	444)
Depreciação	92)	93)	91)	92)	95)	93)	84)	83)	80)	83)	78)	77)	76)	83)	73)	76)	74)	73)	71)	65)	62)
Amortização de ativos intangíveis	150)	145)	144)	149)	181)	130)	114)	110)	118)	112)	116)	122)	114)	93)	112)	110)	102)	96)	92)	95)	88)
Imparidades de ativos	—)	145)	116)	3)	—)	54)	—)	161)	—)	14)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	71)	30)	34)	39)	68)	27)	29)	30)	56)	32)	32)	28)	35)	32)	30)	28)	29)	28)	27)	26)	32)
Taxas de recall	14)	5)	16)	76)	6)	21)	2)	—)	(6)	13)	49)	117)	13)	13)	4)	2)	4)	9)	95)	43)	26)
Venda de estoque escalonada ao valor justo na aquisição	5)	35)	94)	58)	79)	39)	—)	3)	6)	12)	17)	14)	24)	10)	(5)	8)	3)	22)	—)	—)	—)
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)	—)	(237)	—)	—)	—)	48)	—)	—)	—)	126)	—)	—)	—)	(1,582)	—)	—)	—)	36)	—)	—)	—)
Contas a receber	53)	(232)	(121)	(89)	65)	(113)	(204)	467)	204)	(439)	(52)	(122)	50)	(179)	4)	(24)	139)	(234)	(25)	(15)	112)
Inventários	(229)	42)	(103)	(55)	(73)	181)	27)	(59)	(122)	14)	(129)	(146)	(139)	60)	(151)	(150)	(144)	2)	(130)	(78)	(114)
Contas a pagar	(52)	195)	77)	94)	(37)	126)	8)	(97)	63)	26)	53)	(4)	(12)	59)	(8)	32)	33)	23)	10)	(35)	23)
Despesas acumuladas e outros passivos	(348)	131)	162)	200)	(178)	130)	191)	175)	(550)	49)	140)	90)	(166)	329)	150)	116)	(306)	187)	25)	201)	(323)
Pagamentos relacionados a recall	(9)	(41)	(17)	(155)	(8)	(4)	(1)	(8)	(4)	(5)	(138)	(14)	(20)	(1)	(21)	(40)	(28)	(34)	(368)	(30)	(94)
Imposto de renda	(3)	95)	(95)	(104)	6)	(21)	44)	(123)	84)	(11)	(8)	(95)	9)	75)	(184)	(95)	48)	711)	(31)	27)	(3)
Outros, líquidos	136)	(68)	97)	(22)	(54)	(42)	(86)	(39)	169)	(16)	3)	(33)	(83)	(14)	24)	134)	(100)	9)	(121)	(40)	(102)
Variações de ativos e passivos operacionais	(452)	122)	—)	(131)	(279)	257)	(21)	316)	(156)	(382)	(131)	(324)	(361)	329)	(186)	(27)	(358)	664)	(640)	30)	(501)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(120)	338)	495)	286)	150)	669)	208)	703)	98)	10)	163)	34)	(99)	(1,022)	28)	197)	(146)	928)	(355)	259)	(293)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	203)	1,000)	933)	878)	452)	1,237)	829)	620)	591)	735)	629)	514)	313)	1,046)	618)	649)	297)	679)	79)	650)	151)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(2,563)	(113)	(122)	(77)	(27)	(4,196)	—)	(3)	(23)	(521)	(21)	(80)	(180)	(1,681)	(3)	(63)	(704)	(119)	(674)	(29)	(9)
Compras de títulos e valores mobiliários	(9)	(11)	(7)	(26)	(5)	(20)	(11)	(15)	(8)	(17)	(20)	(17)	(20)	(12)	(69)	(68)	(77)	(185)	(19)	(54)	(12)
Produto da venda de títulos e valores mobiliários	11)	12)	15)	16)	12)	17)	13)	19)	12)	17)	18)	15)	19)	221)	56)	64)	53)	31)	20)	22)	14)
Compras de bens do ativo imobilizado	(119)	(206)	(130)	(106)	(83)	(165)	(69)	(109)	(144)	(199)	(163)	(165)	(122)	(154)	(140)	(157)	(121)	(186)	(142)	(131)	(139)
Outros investimentos, líquidos	(2)	4)	(3)	(9)	7)	12)	(2)	(9)	—)	1)	—)	—)	—)	(2)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(2,682)	(314)	(247)	(202)	(96)	(4,352)	(69)	(117)	(163)	(719)	(186)	(247)	(303)	(1,628)	(156)	(224)	(849)	(460)	(815)	(192)	(146)
Produto (pagamentos) de empréstimos contraídos a curto prazo, líquido	(170)	(14)	14)	(9)	2)	(9)	(5)	4)	4)	—)	(13)	18)	(12)	7)	(1)	(106)	99)	(2)	(143)	(359)	304)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	1,500)	—)	—)	—)	5)	999)	—)	2,293)	—)	2,642)	—)	—)	—)	2,531)	—)	—)	595)	1)	—)	498)	—)
Pagamentos de dívidas de longo prazo	—)	—)	—)	(401)	(750)	(1,797)	—)	—)	(500)	(1)	—)	—)	(1,341)	(69)	—)	(600)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento de dividendos	(262)	(237)	(238)	(237)	(238)	(216)	(216)	(216)	(215)	(193)	(195)	(195)	(195)	(175)	(176)	(176)	(176)	(159)	(159)	(159)	(159)
Recompras de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(307)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)	(230)
Dinheiro pago por impostos de ações retidas	(72)	(26)	(14)	(21)	(53)	(31)	(11)	(12)	(56)	(6)	(19)	(14)	(97)	(16)	(8)	(21)	(75)	(12)	(10)	(21)	(52)
Pagamentos para compra de participação não controladora	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	(5)	(99)	—)	—)	—)
Outros financiamentos, líquidos	(3)	(11)	(110)	(8)	(19)	(3)	(10)	(13)	(1)	(79)	2)	3)	5)	2)	6)	(5)	7)	(1)	(33)	1)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	993)	(288)	(348)	(676)	(1,053)	(1,057)	(242)	2,056)	(768)	2,363)	(225)	(188)	(1,947)	2,280)	(179)	(917)	145)	(272)	(345)	(40)	(137)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	—)	(17)	(16)	3)	(8)	32)	26)	16)	(33)	10)	(24)	1)	(5)	—)	(6)	(46)	44)	3)	24)	18)	29)
Variação de caixa e equivalentes de caixa	(1,486)	381)	322)	3)	(705)	(4,140)	544)	2,575)	(373)	2,389)	194)	80)	(1,942)	1,698)	277)	(538)	(363)	(50)	(1,057)	436)	(103)

Nos períodos analisados, observa-se uma tendência de variação significativa no lucro líquido, apresentando momentos de forte alta, especialmente entre o final de 2017 e o início de 2018, com picos de mais de 2 bilhões, seguido por quedas expressivas, como no primeiro trimestre de 2020, quando o resultado virou prejuízo de aproximadamente 1,6 bilhão. Essa volatilidade indica que o resultado líquido é influenciado por fatores econômicos e operacionais com impacto substancial de imparidades e efeitos de vendas de ativos, além de variações nos impostos diferidos e outros itens líquidos.

As despesas de depreciação e amortização mostraram crescimento ao longo do tempo, embora de forma relativamente constante, refletindo investimentos contínuos em ativos fixos e ativos intangíveis. As imparidades de ativos, embora eventuais, tiveram picos pontuais, impactando significativamente o resultado do período em que ocorreram, evidenciando ajustes relacionados à recuperação ou reavaliação de ativos.

Indicadores relacionados à remuneração baseada em ações apresentaram aumento ao longo do tempo, com destaques para o segundo semestre de 2019 e o primeiro trimestre de 2021, refletindo uma maior utilização de instrumentos de remuneração de capital, possivelmente como estratégia de alinhamento com o mercado ou recompensa aos colaboradores.

As taxas de recall, que representam custos relacionados à retirada de produtos do mercado, variaram bastante, apresentando picos de elevados valores, o que sugere períodos de maior incidência de recalls, impactando custos operacionais e resultando em efeitos negativos no resultado financeiro, sobretudo no terceiro trimestre de 2019, quando houve um aumento expressivo.

Os ativos circulantes, como contas a receber e inventários, exibiram grande volatilidade e momentos de acúmulo, especialmente durante 2019, com situações de valores negativos em contas a receber e inventários, indicando possíveis restrições de liquidez ou ajustes contábeis. Estas mudanças também influenciam o fluxo de caixa operacional, que apresentou desempenho variado, com períodos de forte geração de caixa e outros de retração acentuada, como no primeiro trimestre de 2020, coincidente à pandemia global.

O caixa líquido fornecido pelas operações manteve-se relativamente forte na maior parte do período, concentrando-se em incrementos notáveis, embora também tenha apresentado quedas acentuadas, particularmente no primeiro trimestre de 2020, refletindo o impacto da pandemia e dos efeitos econômicos adversos. Investimentos em ativos imóveis e títulos mostraram uma tendência de aumentos e reduções, indicando estratégias de alocação de recursos e gerenciamento de liquidez.

Na questão de financiamentos, houve aumento na emissão de dívidas de longo prazo em alguns períodos, acompanhada de pagamentos substanciais de dívidas de longo prazo, especialmente em 2020, o que sugere estratégias de captação de recursos emergenciais ou de investimentos em crescimento. Os pagamentos de dividendos seguiram um padrão de valores constantes ou ligeiramente crescentes, demonstrando política de retorno de valor ao acionista que permanece relativamente estável ao longo do tempo.

As recompras de ações, embora pontuais, tiveram destaque em períodos específicos, e a variação cambial também influenciou o caixa, especialmente na última parte do período avaliado, contribuindo para a magnitude das variações do caixa total, que apresentaram altos picos de incremento e subsequentes retrações, refletindo a sensibilidade ao câmbio e às condições de mercado.

Stryker Corp. (NYSE:SYK)

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