Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Schlumberger Ltd., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma recuperação notável no lucro operacional líquido após impostos, que evoluiu de um valor negativo substancial em 2020 para um resultado positivo crescente nos anos subsequentes, atingindo o ponto mais alto em 2024.
O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, estabilizando-se e demonstrando uma ligeira diminuição em 2023 e 2024. Essa estabilização pode indicar uma otimização na estrutura de financiamento ou uma percepção de risco reduzida.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo dos cinco anos, sugerindo uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos. A taxa de crescimento do capital investido parece ser consistente, embora ligeiramente acelerada em 2023 e 2024.
O lucro econômico, embora ainda negativo em todos os períodos analisados, demonstra uma tendência de melhora consistente. A redução da magnitude das perdas indica que a empresa está gradualmente aumentando sua capacidade de gerar retornos acima do custo de capital. A convergência entre o lucro econômico e o lucro operacional líquido após impostos sugere uma melhoria na eficiência na alocação de capital.
- Principais Observações:
- A empresa demonstra uma recuperação consistente na rentabilidade, impulsionada pelo crescimento do lucro operacional e pela estabilização do custo de capital.
- Tendências:
- Crescimento contínuo do capital investido, indicando expansão das operações.
- Insights:
- A melhora no lucro econômico sugere uma alocação de capital mais eficiente e uma crescente capacidade de gerar valor para os investidores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Schlumberger Ltd., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) dos equivalentes patrimoniais ao lucro (prejuízo) líquido atribuível ao SLB.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível ao SLB.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Trajetória do Lucro Líquido Atribuível ao SLB
- Observa-se uma recuperação significativa no lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2020, o resultado foi negativo, indicando prejuízo de aproximadamente US$ 10,52 bilhões. Nos anos seguintes, a empresa apresentou uma tendência de crescimento, atingindo um lucro de cerca de US$ 1,88 bilhão em 2021, seguido de um crescimento contínuo até alcançar US$ 4,46 bilhões em 2024. Essa evolução sugere melhorias na performance operacional e na gestão de custos, além de uma provável recuperação de mercado ou estratégias mais eficientes de geração de receita.
- Trajetória do Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O indicador também demonstra uma tendência de recuperação após um período de resultado negativo em 2020, quando foi registrado um prejuízo de aproximadamente US$ 11,28 bilhões. Nos anos subsequentes, há um aumento contínuo na métrica, atingindo US$ 4,81 bilhões em 2024. Essa evolução indica que a empresa conseguiu melhorar sua eficiência operacional e melhorar a rentabilidade operacional, além de reduzir o impacto de despesas que contribuíram para resultados negativos no início do período.
- Análise Geral
- Os dados refletem uma fase de recuperação financeira significativa, marcada pela reversão de prejuízos para lucros positivos, indicativa de uma gestão eficaz e/ou de uma melhora nas condições de mercado. A tendência de crescimento no lucro líquido e no NOPAT sugere uma estratégia bem-sucedida de adaptação às condições de mercado e possivelmente a implementação de medidas de eficiência operacional. A continuidade dessa trajetória de crescimento dependerá de fatores internos de gestão e do ambiente macroeconômico vigente.
Impostos operacionais de caixa
Schlumberger Ltd., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa fiscal (benefício)
- Observa-se uma tendência de aumento contínuo nos valores, iniciando um ciclo de transformação de um valor negativo de -812 milhões de dólares em 2020 para posições positivas a partir de 2021. Em 2021, ocorre uma reversão, chegando a um benefício fiscal de 446 milhões, seguido de um crescimento substancial até alcançar 1.093 milhões de dólares em 2024. Essa evolução indica uma melhora significativa na condição de benefício fiscal da entidade ao longo do período, refletindo possivelmente mudanças nas estratégias fiscais, incentivos ou na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentam uma trajetória de crescimento consistente, passando de 546 milhões de dólares em 2020 para 1.211 milhões em 2024. O aumento ao longo dos anos sugere uma elevação na magnitude das operações ou na carga tributária incidente sobre a empresa. Essa variação indica um incremento na geração de caixa operacional sujeita à tributação, acompanhando possivelmente a expansão dos negócios ou maior lucratividade operacional ao longo do período.
Capital investido
Schlumberger Ltd., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total do SLB.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período analisado, houve uma redução contínua nesse indicador de 17.897 milhões de dólares em 2020 para 12.816 milhões de dólares em 2024. Essa tendência indica uma diminuição no endividamento total e nos arrendamentos, sugerindo uma estratégia de redução do passivo financeiro ou uma liquidação de dívidas ao longo dos anos.
- Total do patrimônio líquido do SLB
- O patrimônio líquido apresentou crescimento constante durante o período, passando de 12.071 milhões de dólares em 2020 para 21.130 milhões de dólares em 2024. Tal incremento reflete uma valorização do patrimônio da empresa, possivelmente resultante de lucros retidos, emissão de ações ou reavaliações patrimoniais positivas.
- Capital investido
- O capital investido manteve uma tendência de aumento, de 33.428 milhões de dólares em 2020 para 39.383 milhões de dólares em 2024. Este crescimento sugere investimentos contínuos em ativos operacionais ou em projetos de expansão, além de uma possível reposição de ativos depreciados ou novos investimentos de capital.
Custo de capital
Schlumberger Ltd., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Schlumberger Ltd., o rácio de spread económicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance econômica ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo significativo no lucro econômico, que gradualmente diminui em magnitude.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um valor negativo substancial em 2020, registrando uma perda de US$ 15.700 milhões. Contudo, houve uma redução consistente nas perdas subsequentes, atingindo US$ 3.074 milhões em 2021, US$ 2.295 milhões em 2022, US$ 2.064 milhões em 2023 e US$ 1.966 milhões em 2024. Essa tendência indica uma recuperação progressiva da rentabilidade.
- Capital Investido
- O capital investido exibiu um padrão de crescimento constante ao longo dos anos. Partindo de US$ 33.428 milhões em 2020, o capital investido atingiu US$ 32.896 milhões em 2021, seguido por US$ 33.931 milhões em 2022, US$ 37.776 milhões em 2023 e, finalmente, US$ 39.383 milhões em 2024. Este aumento sugere expansão e reinvestimento contínuo.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, apresentou uma melhora significativa. Em 2020, o índice era de -46,97%, indicando uma baixa rentabilidade em relação ao capital empregado. Houve uma progressiva melhoria nos anos seguintes, com valores de -9,34% em 2021, -6,76% em 2022, -5,46% em 2023 e -4,99% em 2024. A diminuição do valor negativo do índice demonstra um aumento na eficiência do capital investido e uma aproximação da lucratividade.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de recuperação, com melhorias consistentes na rentabilidade e um aumento contínuo no capital investido. A tendência positiva no índice de spread econômico sugere uma utilização mais eficiente dos recursos e uma crescente capacidade de gerar valor.
Índice de margem de lucro econômico
Schlumberger Ltd., índice de margem de lucro econômicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação gradual ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução significativa na receita, com um crescimento constante a partir de 2020.
- Receita
- A receita apresentou uma diminuição modesta entre 2020 e 2021, seguida por um aumento substancial em 2022, continuando a crescer em 2023 e 2024. Este padrão indica uma expansão consistente das atividades operacionais.
Em contrapartida, o lucro econômico iniciou o período com valores negativos expressivos, embora tenha demonstrado uma tendência de melhora progressiva. A magnitude das perdas diminuiu a cada ano, indicando uma otimização das operações e/ou uma mudança no ambiente econômico.
- Lucro econômico
- O lucro econômico, embora ainda negativo em todos os anos analisados, apresentou uma redução consistente nas perdas, passando de -15700 milhões de dólares em 2020 para -1966 milhões de dólares em 2024. Esta trajetória sugere uma melhoria na rentabilidade, apesar de ainda não ter alcançado o ponto de equilíbrio.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e a receita. A sua evolução acompanha a tendência observada nos dois indicadores individuais.
- Índice de margem de lucro econômico
- O índice de margem de lucro econômico, inicialmente em -66.52% em 2020, apresentou uma melhora contínua, atingindo -5.42% em 2024. Esta convergência para valores menos negativos indica que a empresa está se tornando mais eficiente na conversão de receita em lucro, embora ainda opere com margens negativas.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de recuperação, com crescimento consistente na receita e uma redução gradual nas perdas econômicas. A melhora no índice de margem de lucro econômico sugere uma crescente eficiência operacional, embora a empresa ainda enfrente desafios para alcançar a lucratividade.