Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Schlumberger Ltd., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Observa-se uma reversão significativa na tendência do NOPAT ao longo do período. Após um resultado negativo de aproximadamente US$ -11,3 bilhões em 2020, há uma recuperação substancial em 2021, atingindo US$ 2,3 bilhões, seguida de um crescimento contínuo até 2023, totalizando US$ 4,6 bilhões, e mantendo-se relativamente estável em 2024 com US$ 4,8 bilhões. Essa evolução indica uma melhora considerável na eficiência operacional e na geração de lucro líquido após impostos ao longo dos anos.
- Custo de capital
- O custo de capital apresentou uma tendência de incremento de 13,11% em 2020 para 17,78% em 2022, com ligeira redução para 17,57% em 2023 e uma leve queda para 17,05% em 2024. A elevação no custo de capital sugere aumento na percepção de risco ou custo de financiamento ao longo do período, embora a diminuição final em 2024 possa indicar uma moderada melhora nesse aspecto.
- Capital investido
- O capital investido no período mostrou uma fase de estabilidade entre 2020 e 2022, oscilando próximo a US$ 33 bilhões, com ligeiro aumento para US$ 37,8 bilhões em 2023 e chegando a US$ 39,4 bilhões em 2024. Essa expansão confirma uma estratégia de crescimento ou de manutenção de ativos que resultou em incremento acumulado na base de investimentos ao longo do tempo.
- Lucro econômico
- O lucro econômico permaneceu negativo durante todo o período, embora sua magnitude tenha mostrado sinais de melhoria. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ -15,7 bilhões, reduzindo-se para US$ -3 bilhões em 2021, e permanecendo em níveis próximos de US$ -2,2 a US$ -1,9 bilhões até 2024. Essa tendência indica que a firma enfrenta dificuldades em gerar valor econômico positivo, apesar das melhorias na lucratividade operacional. A persistência do lucro econômico negativo reflete desafios na criação de valor acima do custo do capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Schlumberger Ltd., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) dos equivalentes patrimoniais ao lucro (prejuízo) líquido atribuível ao SLB.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível ao SLB.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Trajetória do Lucro Líquido Atribuível ao SLB
- Observa-se uma recuperação significativa no lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2020, o resultado foi negativo, indicando prejuízo de aproximadamente US$ 10,52 bilhões. Nos anos seguintes, a empresa apresentou uma tendência de crescimento, atingindo um lucro de cerca de US$ 1,88 bilhão em 2021, seguido de um crescimento contínuo até alcançar US$ 4,46 bilhões em 2024. Essa evolução sugere melhorias na performance operacional e na gestão de custos, além de uma provável recuperação de mercado ou estratégias mais eficientes de geração de receita.
- Trajetória do Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O indicador também demonstra uma tendência de recuperação após um período de resultado negativo em 2020, quando foi registrado um prejuízo de aproximadamente US$ 11,28 bilhões. Nos anos subsequentes, há um aumento contínuo na métrica, atingindo US$ 4,81 bilhões em 2024. Essa evolução indica que a empresa conseguiu melhorar sua eficiência operacional e melhorar a rentabilidade operacional, além de reduzir o impacto de despesas que contribuíram para resultados negativos no início do período.
- Análise Geral
- Os dados refletem uma fase de recuperação financeira significativa, marcada pela reversão de prejuízos para lucros positivos, indicativa de uma gestão eficaz e/ou de uma melhora nas condições de mercado. A tendência de crescimento no lucro líquido e no NOPAT sugere uma estratégia bem-sucedida de adaptação às condições de mercado e possivelmente a implementação de medidas de eficiência operacional. A continuidade dessa trajetória de crescimento dependerá de fatores internos de gestão e do ambiente macroeconômico vigente.
Impostos operacionais de caixa
Schlumberger Ltd., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa fiscal (benefício)
- Observa-se uma tendência de aumento contínuo nos valores, iniciando um ciclo de transformação de um valor negativo de -812 milhões de dólares em 2020 para posições positivas a partir de 2021. Em 2021, ocorre uma reversão, chegando a um benefício fiscal de 446 milhões, seguido de um crescimento substancial até alcançar 1.093 milhões de dólares em 2024. Essa evolução indica uma melhora significativa na condição de benefício fiscal da entidade ao longo do período, refletindo possivelmente mudanças nas estratégias fiscais, incentivos ou na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentam uma trajetória de crescimento consistente, passando de 546 milhões de dólares em 2020 para 1.211 milhões em 2024. O aumento ao longo dos anos sugere uma elevação na magnitude das operações ou na carga tributária incidente sobre a empresa. Essa variação indica um incremento na geração de caixa operacional sujeita à tributação, acompanhando possivelmente a expansão dos negócios ou maior lucratividade operacional ao longo do período.
Capital investido
Schlumberger Ltd., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total do SLB.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período analisado, houve uma redução contínua nesse indicador de 17.897 milhões de dólares em 2020 para 12.816 milhões de dólares em 2024. Essa tendência indica uma diminuição no endividamento total e nos arrendamentos, sugerindo uma estratégia de redução do passivo financeiro ou uma liquidação de dívidas ao longo dos anos.
- Total do patrimônio líquido do SLB
- O patrimônio líquido apresentou crescimento constante durante o período, passando de 12.071 milhões de dólares em 2020 para 21.130 milhões de dólares em 2024. Tal incremento reflete uma valorização do patrimônio da empresa, possivelmente resultante de lucros retidos, emissão de ações ou reavaliações patrimoniais positivas.
- Capital investido
- O capital investido manteve uma tendência de aumento, de 33.428 milhões de dólares em 2020 para 39.383 milhões de dólares em 2024. Este crescimento sugere investimentos contínuos em ativos operacionais ou em projetos de expansão, além de uma possível reposição de ativos depreciados ou novos investimentos de capital.
Custo de capital
Schlumberger Ltd., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Schlumberger Ltd., o rácio de spread económicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
- Lucro econômico
- Observa-se uma redução significativa na receita de lucro econômico ao longo do período analisado. Em 2020, o valor negativo de -15.658 milhões de dólares indica uma forte perda econômica, que diminui consideravelmente em 2021 para -3.020 milhões. Apesar dessa melhora parcial, as perdas continuam, embora de forma menos intensa, em 2022 (-2.233 milhões), 2023 (-1.997 milhões) e 2024 (-1.898 milhões). Essa tendência sugere uma trajetória de aprimoramento na geração de valor econômico, porém ainda em níveis negativos ao final do período, indicando dificuldades persistentes na criação de valor econômico líquido.
- Capital investido
- O valor de capital investido apresenta uma tendência de crescimento ao longo dos anos, saindo de 33.428 milhões de dólares em 2020 para 39.383 milhões em 2024. Esse aumento indica uma ampliação nos investimentos realizados, o que pode refletir estratégias de expansão, modernização ou manutenção de ativos. Apesar do crescimento no capital investido, a melhora na rentabilidade econômica não acompanha proporcionalmente esse aumento, evidenciando um desafio na eficiência na geração de retorno sobre os investimentos.
- Índice de spread econômico
- O índice de spread econômico, que demonstra a margem de retorno econômico sobre o capital investido, melhora de forma consistente ao longo do período, reduzindo seu valor negativo de -46,84% em 2020 para -4,82% em 2024. Essa depreciação do spread indica uma significativa aproximação de pontos de equilíbrio econômico, refletindo uma melhora na eficiência na utilização do capital investido. Apesar disso, permanece em território negativo, sinalizando que a empresa ainda não consegue gerar retorno econômico positivo, embora esteja mais próxima de atingir esse objetivo ao final do período analisado.
Índice de margem de lucro econômico
Schlumberger Ltd., índice de margem de lucro econômicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou uma redução significativa ao longo dos anos, passando de uma perda de aproximadamente 15,66 bilhões de dólares em 2020 para perdas menores, próximas de 1,9 bilhão de dólares em 2024. Apesar da melhora na magnitude das perdas, o indicador ainda mostra uma tendência de diminuição nas perdas, sinalizando uma trajetória de recuperação progressiva.
- Receita
- As receitas demonstraram um crescimento consistente ao longo do período analisado, saindo de aproximadamente 23,6 bilhões de dólares em 2020 para mais de 36,2 bilhões de dólares em 2024. Este aumento evidencia um esforço de expansão nas operações e potencial melhora na demanda ou na eficiência operacional.
- Índice de margem de lucro econômico
- O índice de margem de lucro econômico diminuiu bastante em termos de porcentagem, de -66,34% em 2020 para -5,23% em 2024. Essa redução acentuada indica uma melhora significativa na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro econômico a partir das receitas, embora o indicador ainda reflita perdas em todos os períodos considerados, mostrando uma trajetória de melhoria contínua.