SLB N.V. (NYSE:SLB)

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento seguida de uma retração em determinados indicadores ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um aumento significativo no lucro operacional líquido após impostos, passando de 2298 milhões de dólares americanos em 2021 para 3801 milhões em 2022, e continuando a crescer para 4641 milhões em 2023 e 4815 milhões em 2024. Contudo, em 2025, este indicador apresenta uma queda acentuada, atingindo 3544 milhões de dólares americanos.

O capital investido também demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos. Aumenta de 32896 milhões de dólares americanos em 2021 para 33931 milhões em 2022, 37776 milhões em 2023, 39383 milhões em 2024 e, finalmente, para 44371 milhões em 2025. Este crescimento consistente sugere uma expansão contínua das operações e investimentos.

O rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC) acompanha o crescimento do lucro operacional, apresentando um aumento de 6.98% em 2021 para 11.2% em 2022 e atingindo o pico de 12.29% em 2023. Em 2024, o ROIC permanece elevado em 12.23%, mas em 2025, acompanha a queda no lucro operacional, diminuindo para 7.99%. Esta correlação indica que a eficiência na utilização do capital investido está diretamente ligada ao desempenho do lucro operacional.

Principais Observações:

O período inicial (2021-2024) é caracterizado por um crescimento robusto tanto no lucro operacional quanto no capital investido, resultando em um aumento da rentabilidade do capital investido.

O ano de 2025 marca uma inversão de tendência, com uma queda significativa no lucro operacional e, consequentemente, no ROIC, apesar do contínuo aumento do capital investido.

A diminuição do ROIC em 2025, apesar do aumento do capital investido, pode indicar uma menor eficiência na geração de lucro a partir dos recursos investidos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução mista ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de melhoria inicial seguida de um declínio em alguns indicadores.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem de lucro operacional apresentou um aumento consistente de 2021 para 2023, passando de 12.54% para 17.24%. Contudo, em 2024 e 2025, houve uma retração, com o índice atingindo 13.33% em 2025. Esta reversão sugere uma possível pressão sobre a rentabilidade operacional nos anos mais recentes.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais exibiu uma trajetória ascendente de 2021 a 2024, indicando uma utilização progressivamente mais eficiente do capital para gerar vendas. O rácio aumentou de 0.7 em 2021 para 0.92 em 2024. Em 2025, registrou-se uma diminuição para 0.8, sinalizando uma possível redução na eficiência da utilização do capital.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro manteve-se relativamente estável e elevada entre 2021 e 2023, variando entre 79.88% e 81.27%. Em 2024, houve uma ligeira diminuição para 79.91%, seguida de uma redução mais expressiva em 2025, atingindo 74.47%. Esta queda pode indicar alterações na estrutura tributária ou na composição dos lucros tributáveis.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O retorno sobre o capital investido seguiu uma tendência de crescimento de 2021 a 2023, aumentando de 6.98% para 12.29%. Em 2024, o ROIC manteve-se em 12.23%, e em 2025, apresentou uma queda significativa para 7.99%. Este declínio sugere uma diminuição na capacidade de gerar retorno a partir do capital investido.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de melhoria na rentabilidade e eficiência, seguido por um declínio em alguns indicadores-chave nos anos mais recentes. A análise da taxa efetiva de imposto sobre dinheiro revela uma redução em 2025, enquanto o retorno sobre o capital investido demonstra uma queda mais acentuada no mesmo período.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento seguida de estabilização e, posteriormente, declínio em alguns indicadores. O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresentou um aumento significativo entre 2021 e 2023, passando de 2876 milhões de dólares americanos para 5711 milhões. Observa-se um crescimento mais moderado em 2024, atingindo 6026 milhões, seguido por uma redução em 2025, para 4759 milhões.

A receita total acompanhou uma tendência de crescimento similar. Em 2021, a receita foi de 22929 milhões de dólares americanos, aumentando para 28091 milhões em 2022 e atingindo o pico de 36289 milhões em 2024. Em 2025, a receita apresentou uma ligeira diminuição, para 35708 milhões.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) exibiu uma melhora consistente entre 2021 e 2023, passando de 12.54% para 17.24%. Em 2024, a margem se manteve em um nível próximo, em 16.61%, mas em 2025, houve uma queda notável para 13.33%.

Tendências Observadas

Crescimento robusto do NOPBT e da receita entre 2021 e 2024, seguido por uma redução em 2025.

Margem de Lucro

Melhora na margem de lucro operacional entre 2021 e 2023, com estabilização em 2024 e declínio em 2025.

Insights

Apesar do crescimento inicial, a redução observada em 2025 tanto no NOPBT quanto na receita, juntamente com a queda na margem de lucro, sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada para identificar os fatores que contribuíram para essa mudança de tendência.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento da receita ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2021 para 2024, com um pico em 36289, seguido por uma ligeira diminuição em 2025, mantendo-se, contudo, em um patamar superior ao de 2021.

O capital investido apresentou um crescimento contínuo em todos os anos analisados. A progressão indica um aumento constante nos investimentos da empresa, culminando em 44371 em 2025. Este aumento pode refletir expansão das operações, aquisição de ativos ou outros investimentos estratégicos.

O rácio de rotação de capitais (TO) exibiu uma tendência de alta entre 2021 e 2024, passando de 0.7 para 0.92. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência com que o capital investido é utilizado para gerar receita. No entanto, em 2025, o rácio apresentou uma queda para 0.8, indicando uma possível diminuição na eficiência da utilização do capital em relação ao período anterior.

Tendências Gerais

A receita e o capital investido demonstraram crescimento ao longo do período, embora a receita tenha apresentado uma estabilização em 2025. O rácio de rotação de capitais apresentou uma melhoria inicial, seguida por uma ligeira deterioração no último ano analisado.

Implicações

O crescimento da receita e do capital investido sugere uma expansão das atividades da empresa. A variação no rácio de rotação de capitais merece atenção, pois pode indicar mudanças na eficiência operacional ou na gestão de ativos.

Observações Adicionais

A diminuição do rácio de rotação de capitais em 2025, apesar do aumento contínuo do capital investido, pode indicar a necessidade de uma análise mais aprofundada para identificar as causas subjacentes e implementar medidas corretivas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos impostos operacionais de caixa, passando de 579,9 milhões de dólares em 2021 para 1215 milhões de dólares em 2025. Este incremento sugere uma expansão da atividade operacional e, consequentemente, da base tributável.

O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresentou um crescimento notável, evoluindo de 2876,4 milhões de dólares em 2021 para 4759 milhões de dólares em 2025. Embora tenha havido uma ligeira desaceleração no ritmo de crescimento entre 2022 e 2023, a tendência geral permanece positiva. Este aumento no NOPBT indica uma melhoria na rentabilidade das operações.

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR) exibiu flutuações ao longo do período. Inicialmente, a CTR diminuiu de 20,12% em 2021 para 18,73% em 2023, indicando uma possível otimização do planejamento tributário ou mudanças na legislação fiscal. Contudo, em 2024 e 2025, a CTR aumentou significativamente, atingindo 25,53% em 2025. Este aumento pode ser atribuído a alterações nas leis tributárias, à redução de incentivos fiscais ou a uma mudança na composição dos lucros tributáveis.

Impostos operacionais de caixa

Apresentam um crescimento constante, refletindo o aumento da atividade operacional.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Demonstra uma tendência de crescimento robusta, com uma ligeira desaceleração entre 2022 e 2023.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Exibe volatilidade, com uma diminuição inicial seguida por um aumento significativo nos anos mais recentes.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com melhorias na rentabilidade operacional. No entanto, o aumento da taxa efetiva de imposto sobre dinheiro em 2024 e 2025 merece atenção, pois pode impactar a rentabilidade futura.