Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Lucro econômico
SLB N.V., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro operacional líquido após impostos, que evolui para valores positivos a partir do segundo período, demonstrando uma recuperação e subsequente crescimento.
O custo de capital apresentou um aumento consistente nos primeiros três períodos, atingindo o pico no terceiro ano, seguido por uma ligeira diminuição nos dois períodos subsequentes, indicando uma possível otimização na estrutura de financiamento ou uma percepção reduzida de risco.
O capital investido demonstra um padrão geral de crescimento, com um aumento notável no quarto e quinto períodos. Este incremento pode estar associado a investimentos em expansão, aquisições ou outras iniciativas estratégicas.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, inicialmente apresenta valores negativos substanciais. Embora continue negativo ao longo do período, a magnitude da perda diminui progressivamente, sugerindo uma melhoria na eficiência na geração de valor a partir do capital investido. A convergência entre o lucro econômico e o lucro operacional líquido após impostos nos períodos mais recentes indica uma redução na diferença entre o retorno gerado e o custo do capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Apresenta uma trajetória de recuperação, passando de valores negativos significativos para um crescimento constante nos períodos subsequentes.
- Custo de Capital
- Demonstra um aumento inicial seguido de estabilização e leve declínio, possivelmente refletindo mudanças na estrutura de capital ou percepção de risco.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento contínuo, com aceleração nos últimos dois períodos, indicando expansão ou investimentos estratégicos.
- Lucro Econômico
- Embora consistentemente negativo, a perda diminui ao longo do tempo, sinalizando uma melhoria na eficiência do capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
SLB N.V., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) dos equivalentes patrimoniais ao lucro (prejuízo) líquido atribuível ao SLB.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível ao SLB.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma recuperação significativa e subsequente estabilização do desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo substancial em 2020, tanto no lucro líquido quanto no NOPAT.
- Lucro Líquido
- Em 2020, o lucro líquido apresentou um prejuízo de US$ 10.518 milhões. Contudo, houve uma inversão notável em 2021, com um lucro de US$ 1.881 milhões. Essa tendência positiva se manteve em 2022 e 2023, atingindo US$ 3.441 milhões e US$ 4.203 milhões, respectivamente. Em 2024, o crescimento do lucro líquido desacelerou, registrando US$ 4.461 milhões, indicando uma possível estabilização.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma trajetória semelhante. Em 2020, o valor foi negativo em US$ 11.275 milhões. Em 2021, houve um aumento para US$ 2.298 milhões, seguido por US$ 3.801 milhões em 2022 e US$ 4.641 milhões em 2023. Em 2024, o NOPAT atingiu US$ 4.815 milhões, demonstrando um crescimento mais moderado em comparação com os anos anteriores.
A convergência entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que a melhoria na rentabilidade está associada ao desempenho das operações principais. A desaceleração no crescimento em 2024, tanto no lucro líquido quanto no NOPAT, pode indicar um cenário de mercado mais competitivo ou a saturação de oportunidades de crescimento, necessitando de uma análise mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes.
Impostos operacionais de caixa
SLB N.V., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em duas categorias de itens. Observa-se uma flutuação significativa na despesa fiscal (benefício) ao longo do período analisado. Em 2020, registrou-se uma despesa considerável, seguida por uma reversão para um benefício substancial em 2021. Essa tendência de benefício fiscal continuou em 2022, atingindo um valor máximo, e manteve-se elevado em 2023, com um ligeiro aumento em 2024.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória demonstra um crescimento constante ao longo dos cinco anos. Os valores aumentaram progressivamente de 2020 para 2024, indicando uma maior geração de caixa proveniente das operações tributárias. A taxa de crescimento parece ser relativamente estável, sugerindo uma consistência na política fiscal operacional da entidade.
- Despesa fiscal (benefício)
- Apresenta uma volatilidade notável, passando de despesa para benefício e demonstrando um aumento contínuo do benefício fiscal nos últimos anos.
- Impostos operacionais de caixa
- Exibe uma tendência de crescimento constante, refletindo uma maior contribuição dos impostos operacionais para a geração de caixa.
A combinação dessas tendências sugere que a entidade tem se beneficiado de fatores fiscais favoráveis, ao mesmo tempo em que mantém uma performance operacional consistente em termos de geração de caixa tributável. A análise comparativa entre os dois itens indica que o impacto dos benefícios fiscais tem sido significativo, compensando potencialmente outras despesas ou investimentos.
Capital investido
SLB N.V., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total do SLB.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no montante de dívidas e arrendamentos reportados entre 2020 e 2023, com uma leve elevação em 2024. Em contrapartida, o patrimônio líquido apresentou uma trajetória ascendente contínua, registrando aumentos significativos em cada ano.
O capital investido também exibiu um crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando um contínuo aporte de recursos na estrutura da organização. A taxa de crescimento do capital investido parece ser ligeiramente superior à do patrimônio líquido, especialmente nos anos mais recentes.
- Dívidas e Arrendamentos
- A diminuição da dívida entre 2020 e 2023 pode indicar uma estratégia de desalavancagem, com a empresa buscando reduzir sua dependência de financiamento externo. O pequeno aumento em 2024 pode ser atribuído a novos investimentos ou necessidades de capital de giro.
- Patrimônio Líquido
- O crescimento constante do patrimônio líquido sugere uma melhora na rentabilidade e/ou na capacidade de retenção de lucros. Este aumento fortalece a posição financeira da organização e sua capacidade de enfrentar desafios futuros.
- Capital Investido
- O aumento contínuo do capital investido demonstra um compromisso com o crescimento e a expansão das operações. A análise comparativa com o patrimônio líquido sugere que o crescimento do capital investido está contribuindo para o aumento do patrimônio líquido, mas em uma proporção ligeiramente maior.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de fortalecimento financeiro, com redução da dívida, aumento do patrimônio líquido e contínuo investimento em suas operações. A leve elevação da dívida em 2024 merece acompanhamento para avaliar se representa uma mudança de estratégia ou apenas uma necessidade pontual de financiamento.
Custo de capital
SLB N.V., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
SLB N.V., o rácio de spread económicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance econômica ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo significativo no lucro econômico, que gradualmente diminui em magnitude.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um valor negativo substancial em 2020, de -15707 milhões de dólares americanos. Contudo, houve uma redução consistente nas perdas subsequentes, atingindo -1976 milhões de dólares americanos em 2024. Essa tendência indica uma recuperação progressiva da rentabilidade.
- Capital Investido
- O capital investido exibiu um padrão de crescimento constante ao longo dos anos. Partindo de 33428 milhões de dólares americanos em 2020, alcançou 39383 milhões de dólares americanos em 2024. Este aumento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, apresentou uma melhora significativa. Em 2020, o índice era de -46.99%, diminuindo para -5.02% em 2024. Essa redução no valor negativo do índice acompanha a diminuição das perdas no lucro econômico e o aumento do capital investido, indicando uma maior eficiência na utilização do capital.
Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva de recuperação e crescimento. A diminuição das perdas no lucro econômico, combinada com o aumento do capital investido e a melhora do índice de spread econômico, sugerem uma evolução favorável da situação financeira.
Índice de margem de lucro econômico
SLB N.V., índice de margem de lucro econômicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo significativo no lucro econômico, que gradualmente diminui em magnitude, indicando uma melhora na rentabilidade. A receita apresenta uma flutuação, com um ligeiro declínio entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento consistente nos anos subsequentes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico, embora inicialmente negativo, exibe uma tendência de redução nas perdas. A progressão de -15707 para -1976 demonstra uma melhora substancial na performance operacional e financeira. A diminuição da perda sugere um controle de custos mais eficaz ou um aumento na eficiência das operações.
- Receita
- A receita demonstra um padrão de crescimento, com um pico em 2024. O aumento constante da receita, de 23601 para 36289, indica uma expansão das atividades da entidade, possivelmente impulsionada por fatores como aumento de vendas, novos mercados ou lançamento de produtos/serviços.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico, que inicialmente apresenta um valor negativo elevado, mostra uma melhora contínua. A progressão de -66.55% para -5.44% reflete o impacto positivo da redução das perdas em relação à receita gerada. A aproximação a zero indica uma crescente capacidade de gerar lucro em relação ao faturamento.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação consistente e um crescimento sustentável. A combinação do aumento da receita com a redução das perdas no lucro econômico resulta em uma melhora significativa na margem de lucro econômico, sugerindo uma gestão financeira mais eficiente e uma posição de mercado fortalecida.