Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

SLB N.V., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	3,451)	4,579)	4,275)	3,492)	1,928)
Encargos e créditos	—)	541)	110)	(347)	(65)
Depreciação e amortização, inclui depreciação de ativos fixos e amortização de ativos intangíveis, custos de dados exploratórios e investimentos em APS	2,643)	2,519)	2,312)	2,147)	2,120)
Deficiências	331)	—)	—)	—)	—)
Amortização do ajuste contábil de compras de estoque	166)	—)	—)	—)	—)
Ganho na venda do projeto APS	(149)	—)	—)	—)	—)
Impostos diferidos	(279)	(41)	28)	(39)	(31)
Despesa de compensação baseada em ações	332)	316)	293)	313)	324)
Lucros dos investimentos do método de equivalência patrimonial, deduzidos os dividendos recebidos	(59)	(18)	(132)	(96)	10)
(Aumento) diminuição de recebíveis	(75)	(236)	(659)	(1,728)	(36)
(Aumento) diminuição dos estoques	(72)	(101)	(254)	(737)	75)
(Aumento) diminuição de outros ativos circulantes	10)	3)	121)	(44)	387)
(Aumento) diminuição de outros ativos	(22)	13)	(10)	(45)	(2)
Aumento (redução) das contas a pagar e do passivo acumulado	218)	(994)	724)	704)	160)
Aumento (redução) da responsabilidade estimada por impostos sobre o rendimento	(141)	(51)	(62)	96)	(154)
Aumento (diminuição) de outros passivos	38)	32)	(76)	23)	(26)
Outros__________	97)	40)	(33)	(19)	(39)
Variação do activo e do passivo, líquida do efeito das aquisições e alienações de empresas	53)	(1,294)	(249)	(1,750)	365)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais	3,038)	2,023)	2,362)	228)	2,723)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	6,489)	6,602)	6,637)	3,720)	4,651)
Investimentos	(1,694)	(1,931)	(1,939)	(1,618)	(1,141)
Investimentos em APS	(428)	(483)	(507)	(587)	(474)
Dados de exploração em maiúsculas	(252)	(198)	(153)	(97)	(39)
Caixa adquirido na aquisição da ChampionX Corporation	479)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda do projeto APS	338)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda do negócio da ChampionX Drilling Technologies	286)	—)	—)	—)	—)
Outras aquisições e investimentos de negócios, líquidos de caixa adquirido	(187)	(553)	(242)	(58)	(103)
Venda (compra) de investimentos de curto prazo, líquidos	(33)	(32)	117)	138)	787)
Compras de títulos Blue Chip Swap	(224)	(207)	(185)	(259)	—)
Produto das vendas de títulos Blue Chip Swap	194)	152)	97)	111)	—)
Produto da venda de ações da Liberty	—)	—)	137)	732)	109)
Produto da venda de ações da ADC	—)	—)	—)	223)	—)
Produto da venda de imóveis	—)	—)	—)	120)	—)
Outros__________	109)	107)	(108)	(93)	(58)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(1,412)	(3,145)	(2,783)	(1,388)	(919)
Dividendos pagos	(1,602)	(1,533)	(1,317)	(848)	(699)
Programa de recompra de ações	(2,414)	(1,737)	(694)	—)	—)
Proventos do plano de compra de ações de funcionários	222)	219)	191)	142)	137)
Produto do exercício de opções sobre ações	7)	29)	90)	81)	—)
Impostos pagos sobre prêmios de compensação baseados em ações liquidados líquidos	(61)	(90)	(169)	(93)	(24)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	—)	1,475)	994)	—)	34)
Pagamento da dívida de longo prazo	(1,597)	(955)	(1,578)	(1,650)	(2,076)
Aumento (redução) líquido das captações de curto prazo	(19)	(115)	2)	37)	(105)
Outros__________	(178)	(65)	(31)	(51)	(91)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(5,642)	(2,772)	(2,512)	(2,382)	(2,824)
Impacto das variações das taxas de câmbio sobre o caixa	57)	(41)	(97)	(52)	5)
Aumento (redução) líquido de caixa	(508)	644)	1,245)	(102)	913)
Dinheiro, início do período	3,544)	2,900)	1,655)	1,757)	844)
Caixa, fim de período	3,036)	3,544)	2,900)	1,655)	1,757)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente entre 2021 e 2023, atingindo o pico em 2023, seguido por uma diminuição em 2025. Os encargos e créditos exibiram uma volatilidade considerável, passando de valores negativos para positivos e, posteriormente, apresentando um valor ausente em 2024 e um valor positivo em 2025.

A depreciação e amortização demonstraram um aumento constante ao longo dos anos, indicando investimentos contínuos em ativos fixos e intangíveis. Observa-se o surgimento de deficiências e amortização do ajuste contábil de compras de estoque em 2025, impactando o resultado. A venda de um projeto APS gerou ganhos em 2024, mas também perdas em 2025.

Os impostos diferidos apresentaram variações, com um valor negativo significativo em 2025. A despesa de compensação baseada em ações manteve-se relativamente estável, com ligeiros aumentos ao longo do período. Os lucros dos investimentos do método de equivalência patrimonial foram consistentemente negativos, com uma intensificação das perdas em 2023 e 2025.

Houve flutuações significativas nos ativos e passivos circulantes e não circulantes. Os recebíveis diminuíram ao longo do período, enquanto os estoques também apresentaram redução. As contas a pagar e o passivo acumulado tiveram um aumento expressivo em 2022, seguido por uma diminuição acentuada em 2024, e um novo aumento em 2025. A responsabilidade estimada por impostos sobre o rendimento também apresentou variações consideráveis.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais manteve-se em níveis elevados, embora com uma ligeira diminuição em 2025. Os investimentos foram consistentemente negativos, com um aumento nas despesas com exploração. A empresa realizou recompras de ações e pagou dividendos, com um aumento significativo nos gastos com recompra de ações em 2024 e 2025.

As atividades de financiamento resultaram em um fluxo de caixa líquido negativo em todos os anos, impulsionado principalmente pelo pagamento de dívidas e recompra de ações. As variações nas taxas de câmbio tiveram um impacto relativamente pequeno no caixa. O aumento (redução) líquido de caixa apresentou flutuações, com um aumento significativo em 2023 e uma diminuição em 2025. O saldo de caixa, embora variável, manteve-se em um nível considerável ao longo do período.

Tendências Gerais: O lucro líquido apresentou crescimento inicial seguido de declínio. Os investimentos foram consistentemente negativos, indicando alocação de capital. As atividades de financiamento resultaram em saída de caixa.
Volatilidade: Encargos e créditos, impostos diferidos e contas a pagar apresentaram variações significativas ao longo do período.
Investimentos: Houve um aumento constante nos gastos com depreciação e amortização, bem como com exploração.
Financiamento: A empresa priorizou o pagamento de dívidas e a recompra de ações, resultando em um fluxo de caixa negativo nas atividades de financiamento.

SLB N.V. (NYSE:SLB)

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