SLB N.V. (NYSE:SLB)

A análise dos dados financeiros revela uma tendência consistente de redução nos indicadores de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição progressiva nos índices de dívida sobre patrimônio líquido, tanto na sua forma básica quanto considerando o passivo de arrendamento operacional. Este padrão sugere uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de financiamento por dívida.

De forma similar, os rácios dívida/capital total e dívida/ativos também demonstram uma trajetória descendente, confirmando a redução do endividamento em relação ao capital total e aos ativos da entidade. A inclusão do passivo de arrendamento operacional nos cálculos desses índices, embora apresente valores ligeiramente superiores, acompanha a mesma tendência de diminuição.

O índice de alavancagem financeira, embora apresente flutuações menos acentuadas, também indica uma redução gradual, refletindo a menor utilização de recursos de terceiros em relação ao patrimônio líquido. Em contrapartida, o índice de cobertura de juros demonstra um aumento significativo entre 2021 e 2024, indicando uma maior capacidade de pagamento dos encargos financeiros. Contudo, observa-se uma ligeira diminuição em 2025, embora o valor permaneça superior ao registrado em 2021.

O índice de cobertura de encargos fixos segue uma tendência semelhante, com um aumento progressivo até 2024 e uma leve queda em 2025. Este comportamento sugere uma crescente capacidade de gerar recursos para cobrir as obrigações financeiras fixas, embora com uma pequena retração no último período analisado.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Diminuição consistente de 0.95 em 2021 para 0.45 em 2025.

Rácio dívida/capital total

Redução de 0.49 em 2021 para 0.31 em 2025.

Relação dívida/ativos

Declínio de 0.34 em 2021 para 0.21 em 2025.

Índice de cobertura de juros

Aumento de 5.4 em 2021 para 12.08 em 2024, seguido de ligeira queda para 8.69 em 2025.

Índice de cobertura de encargos fixos

Crescimento de 2.37 em 2021 para 3.97 em 2024, com posterior diminuição para 3.09 em 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração na estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no endividamento total, passando de 14195 milhões de dólares americanos em 2021 para 11636 milhões de dólares americanos em 2025. Esta diminuição não é linear, apresentando uma leve alta em 2024.

Paralelamente, o patrimônio líquido apresentou um crescimento notável, evoluindo de 15004 milhões de dólares americanos em 2021 para 26109 milhões de dólares americanos em 2025. Este aumento demonstra uma expansão da base de capital da entidade.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete a proporção entre o endividamento e o patrimônio líquido, apresentou uma diminuição significativa. Em 2021, o índice era de 0.95, indicando um alto nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2025, este índice reduziu-se para 0.45, sinalizando uma melhora na solidez financeira e uma menor dependência de financiamento por dívida.

Tendências Gerais

A entidade demonstra uma tendência de redução do endividamento e aumento do patrimônio líquido, resultando em uma melhora do índice de dívida sobre patrimônio líquido.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma queda geral, com uma pequena reversão em 2024.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido exibiu um crescimento constante e significativo ao longo do período.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido diminuiu substancialmente, indicando uma estrutura de capital mais saudável.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração na estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na dívida total, expressa em milhões de dólares americanos, de 15.009 unidades em 2021 para 12.541 unidades em 2025. Esta diminuição não é linear, apresentando uma queda mais acentuada entre 2021 e 2022, seguida de variações mais moderadas nos anos subsequentes.

Em contrapartida, o patrimônio líquido total registrou um crescimento notável, partindo de 15.004 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 26.109 milhões de dólares americanos em 2025. Este aumento demonstra uma expansão da base de capital próprio da entidade, com um ritmo de crescimento acelerado, especialmente entre 2023 e 2025.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete o grau de endividamento em relação ao capital próprio, apresentou uma diminuição significativa ao longo do período. Iniciando em 1,0 em 2021, o índice reduziu-se para 0,48 em 2025. Esta redução indica uma melhora na solidez financeira, com uma menor dependência de financiamento por dívida e um aumento da capacidade de cobertura dos passivos com o patrimônio líquido.

Tendências Observadas

Redução da dívida total ao longo do período.

Crescimento consistente do patrimônio líquido.

Diminuição do índice de dívida sobre patrimônio líquido, indicando menor endividamento.

A combinação da redução da dívida e do aumento do patrimônio líquido resulta em uma estrutura de capital mais robusta e em uma posição financeira mais favorável. A trajetória observada sugere uma gestão financeira prudente, com foco na redução do risco financeiro e no fortalecimento da base de capital próprio.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de redução do endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente de 14195 milhões de dólares em 2021 para 11636 milhões de dólares em 2025, com flutuações anuais mínimas.

Em contrapartida, o capital total apresentou um crescimento contínuo e significativo. Partindo de 29199 milhões de dólares em 2021, atingiu 37745 milhões de dólares em 2025, indicando um fortalecimento da base patrimonial da entidade.

O rácio dívida/capital total reflete a combinação das tendências observadas nas duas variáveis anteriores. Houve uma redução progressiva deste indicador, passando de 0.49 em 2021 para 0.31 em 2025. Esta diminuição sugere uma melhora na estrutura de capital, com menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio.

Endividamento Total

Apresenta uma tendência geral de queda, indicando uma redução do risco financeiro associado ao passivo.

Capital Total

Demonstra um crescimento constante, refletindo um aumento da capacidade de investimento e da solidez financeira.

Rácio Dívida/Capital Total

A diminuição consistente deste rácio sinaliza uma melhoria na saúde financeira e uma maior capacidade de honrar compromissos financeiros.

Em resumo, os dados indicam uma evolução positiva da estrutura financeira, caracterizada pela redução do endividamento, pelo aumento do capital próprio e pela consequente melhora do rácio dívida/capital total. Esta dinâmica sugere uma maior estabilidade e resiliência financeira ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de redução da dívida total ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente de US$ em milhões, partindo de 15009 em 2021 para 12541 em 2025.

Em contrapartida, o capital total apresentou um crescimento contínuo durante o mesmo período, aumentando de 30013 em 2021 para 38650 em 2025. Este aumento sugere um fortalecimento da estrutura de capital da entidade.

Consequentemente, o rácio dívida/capital total exibiu uma tendência de queda. Iniciando em 0.5 em 2021, o rácio diminuiu para 0.32 em 2025. Esta redução indica uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio, refletindo uma melhora na solidez financeira.

Tendência da Dívida Total

Diminuição constante ao longo dos cinco anos, indicando uma gestão eficaz do endividamento.

Tendência do Capital Total

Crescimento contínuo, sugerindo expansão e fortalecimento da base de capital.

Tendência do Rácio Dívida/Capital Total

Redução consistente, sinalizando uma diminuição do risco financeiro e maior estabilidade.

Em resumo, os dados indicam uma progressiva melhoria na estrutura de capital, com a redução do endividamento e o aumento do capital próprio, resultando em um perfil financeiro mais robusto e menos alavancado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração nos indicadores de endividamento e ativos ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no endividamento total, embora com uma ligeira elevação em 2024, seguida de nova diminuição no último ano analisado.

Em contrapartida, os ativos totais apresentam um crescimento contínuo e significativo em todos os anos, indicando uma expansão da base patrimonial da entidade. O ritmo de crescimento dos ativos parece acelerar nos anos mais recentes.

Endividamento Total

O endividamento total diminuiu de 14195 milhões de dólares americanos em 2021 para 11636 milhões de dólares americanos em 2025. A queda mais expressiva ocorreu entre 2021 e 2022, com uma redução de 1969 milhões de dólares americanos. Em 2024, houve um aumento de 109 milhões de dólares americanos, mas a tendência de queda foi retomada em 2025.

Ativos Totais

Os ativos totais aumentaram de 41511 milhões de dólares americanos em 2021 para 54868 milhões de dólares americanos em 2025. O crescimento anual foi consistente, com aumentos que variaram entre 1624 milhões de dólares americanos (2022) e 5933 milhões de dólares americanos (2025).

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos diminuiu de 0.34 em 2021 para 0.21 em 2025. Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de financiamento por dívida em relação aos ativos. A relação se manteve estável em 0.25 em 2023 e 2024, antes de apresentar uma nova queda em 2025.

A combinação da redução do endividamento com o aumento dos ativos totais resulta em uma melhora progressiva da relação dívida/ativos, sugerindo uma posição financeira mais sólida e um menor risco de insolvência ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de redução do endividamento em relação ao total de ativos ao longo do período avaliado. Inicialmente, o montante da dívida total, incluindo passivos de arrendamento operacional, apresentou um valor de 15.009 milhões de dólares americanos em 2021. Observa-se uma diminuição consistente nos anos subsequentes, atingindo 12.541 milhões de dólares americanos em 2025.

Paralelamente, os ativos totais exibiram um crescimento contínuo. Partindo de 41.511 milhões de dólares americanos em 2021, os ativos totais alcançaram 54.868 milhões de dólares americanos em 2025. Este aumento sugere uma expansão da base patrimonial da entidade.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos, que indica a proporção de ativos financiados por dívida, apresentou uma redução significativa. Em 2021, o rácio era de 0,36, indicando que 36% dos ativos eram financiados por dívida. Em 2025, este rácio diminuiu para 0,23, demonstrando uma menor dependência do endividamento para financiar os ativos. A redução gradual ao longo dos anos (0,3 em 2022, 0,27 em 2023 e 0,26 em 2024) sinaliza uma melhora na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva de fortalecimento da posição financeira, caracterizada pela diminuição do endividamento e pelo crescimento dos ativos totais. A redução da relação dívida/ativos sugere uma maior solidez financeira e uma menor vulnerabilidade a riscos relacionados ao endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento constante, com um aumento notável entre 2021 e 2023, seguido por taxas de crescimento mais moderadas nos anos subsequentes.

O patrimônio líquido total também apresenta uma tendência de crescimento consistente em todos os anos analisados. A taxa de crescimento do patrimônio líquido acompanha a dos ativos totais, indicando um fortalecimento da base financeira da entidade. O aumento mais expressivo no patrimônio líquido ocorre entre 2023 e 2025.

O índice de alavancagem financeira revela uma diminuição contínua ao longo dos cinco anos. Esta redução sugere uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido, indicando uma melhoria na estrutura de capital da entidade. A diminuição do índice sugere uma redução do risco financeiro associado ao endividamento.

Ativos Totais

Apresentam crescimento constante, com aceleração inicial e posterior moderação.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento consistente, acompanhando a tendência dos ativos totais.

Índice de Alavancagem Financeira

Indica uma redução contínua, sinalizando menor dependência de dívida e melhoria na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam uma entidade em processo de fortalecimento financeiro, com crescimento tanto em ativos quanto em patrimônio líquido, e uma redução gradual do risco financeiro associado ao endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) durante o período de 2021 a 2024, seguida por uma diminuição em 2025. Observa-se um aumento significativo no EBIT de 2021 para 2024, passando de 2913 milhões de dólares americanos para 6184 milhões de dólares americanos. Em 2025, o EBIT registrou uma redução para 4849 milhões de dólares americanos.

A despesa com juros apresentou um aumento constante ao longo do período analisado. Iniciando em 539 milhões de dólares americanos em 2021, a despesa com juros atingiu 558 milhões de dólares americanos em 2025. Embora o valor absoluto tenha aumentado, a taxa de crescimento diminuiu ao longo do tempo.

O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de uma entidade de cobrir suas despesas com juros com seus lucros operacionais, apresentou uma tendência de alta de 2021 a 2024. O índice aumentou de 5.4 em 2021 para 12.08 em 2024, indicando uma melhora na capacidade de pagamento de juros. Contudo, em 2025, o índice de cobertura de juros diminuiu para 8.69, refletindo a redução no EBIT e o aumento na despesa com juros.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Demonstra crescimento substancial até 2024, com uma retração em 2025.

Despesa com juros

Apresenta um aumento constante, embora com uma taxa de crescimento decrescente.

Índice de cobertura de juros

Exibe uma melhora na capacidade de pagamento de juros até 2024, seguida por uma diminuição em 2025.

Em resumo, a entidade demonstrou forte desempenho operacional até 2024, com uma capacidade crescente de cobrir suas obrigações financeiras. A diminuição do EBIT em 2025, combinada com o aumento contínuo da despesa com juros, resultou em uma redução no índice de cobertura de juros, indicando uma potencial diminuição na folga financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no lucro antes de encargos fixos e impostos entre 2021 e 2023, seguido por uma estabilização e posterior declínio.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

O lucro apresentou um aumento de aproximadamente 44% entre 2021 e 2022, e um incremento adicional de 20% entre 2022 e 2023, atingindo o valor mais alto no período. Contudo, em 2024, o crescimento desacelerou para cerca de 6%, e em 2025, registrou-se uma diminuição de aproximadamente 16% em relação ao ano anterior.

Encargos fixos

Os encargos fixos apresentaram uma ligeira redução entre 2021 e 2022, mas subsequentemente aumentaram de forma consistente nos anos seguintes. O crescimento foi relativamente moderado entre 2022 e 2023, mas acelerou em 2024 e 2025, indicando um possível aumento nos custos operacionais fixos.

Índice de cobertura de encargos fixos

O índice de cobertura de encargos fixos acompanhou a tendência do lucro, aumentando de 2021 para 2023, refletindo uma maior capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional. Em 2024, o índice atingiu o valor mais alto do período. No entanto, em 2025, o índice diminuiu significativamente, indicando uma redução na capacidade de cobertura dos encargos fixos, possivelmente devido à combinação do declínio no lucro e do aumento nos encargos fixos.

Em resumo, a entidade demonstrou um forte desempenho inicial, com crescimento robusto do lucro e melhora na capacidade de cobertura dos encargos fixos. Contudo, a tendência de crescimento do lucro parece ter se esgotado, e o aumento dos encargos fixos, juntamente com a diminuição do lucro em 2025, resultou em uma redução na segurança financeira, conforme indicado pelo índice de cobertura.