Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

Ao analisar as diversas métricas financeiras ao longo do período de março de 2020 a dezembro de 2024, observa-se uma tendência geral de melhora nos indicadores de avaliação da empresa.

Para a relação preço/lucro líquido (P/E), há uma redução consistente desde um pico de 40,12 em dezembro de 2020 para valores mais baixos próximos de 11 a 13 nos últimos trimestres de 2024. Essa diminuição indica que o mercado está atribuindo um menor múltiplo ao lucro líquido, possivelmente refletindo maior confiança na estabilidade dos lucros ou uma avaliação mais moderada do crescimento da empresa.

Similarmente, a relação preço/resultado operacional (P/OP) também apresenta uma tendência de depreciação ao longo do período, saindo de um valor de 24,54 em dezembro de 2020 para aproximadamente 8,46 a 9,06 na fase mais recente. Isso sugere que a avaliação do mercado em relação à geração de resultados operacionais tornou-se mais contida ou eficiente.

Já a relação preço/receita (P/S) mostrou alta até o início de 2021, atingindo valores próximos de 2,8 a 2,84, mas evidenciou uma tendência de descenso subsequente, caindo para cerca de 1,3 a 1,5 no final de 2024. Essa redução pode indicar uma avaliação mais realista ou uma estabilização do valor atribuído às receitas da empresa.

Por fim, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) demonstra uma significativa diminuição ao longo do período, saindo de picos acima de 4,5 em 2021 e 2022 para aproximadamente 2,35 a 2,41 recentemente. Essa mudança sugere uma redução na avaliação pelo mercado do valor patrimonial da empresa, possivelmente refletindo um ajuste de expectativas em relação à gestão de ativos ou ao crescimento potencial.

De modo geral, todos os rácios indicam uma tendência de diminuição nas avaliações relativas à empresa ao longo do período, sinalizando uma maior moderação na percepção de valor pelo mercado ou uma melhora nos fundamentos financeiros da companhia. A estabilização de alguns desses indicadores em patamares mais baixos nos últimos trimestres reforça essa interpretação.

Ao analisar o desempenho financeiro, observa-se uma trajetória de recuperação nos preços das ações ao longo do período, iniciando com valores próximos de US$15 a US$21 no primeiro semestre de 2020 e atingindo picos acima de US$50 em finais de 2022 e 2023. Essa valorização reflete uma possível melhora no sentimento de mercado ou recuperação operacional durante esse intervalo.

O lucro por ação (EPS), inicialmente ausente nas primeiras medições, demonstra uma reversão de tendência a partir do quarto trimestre de 2020, com valores positivos iniciando em aproximadamente US$0,73. Desde então, há uma evolução contínua de sólidos lucros, atingindo patamares superiores a US$3,00 em meados de 2024, indicando uma melhora consistente na rentabilidade ao longo do período analisado.

O índice P/E apresenta uma redução ao longo do tempo, saindo de valores elevados em torno de 40 em meados de 2021 para níveis abaixo de 15 no final de 2024. Essa tendência sugere uma valorização das ações relativamente ao lucro gerado, podendo refletir expectativas de mercado de crescimento mais sustentável ou uma maior confiança na estabilidade dos lucros futuros.

De modo geral, os dados indicam uma fase de recuperação e fortalecimento financeiro, marcada por aumento de preços de mercado, crescimento gradual nos lucros por ação e uma redução no índice P/E, sinalizando uma percepção mais favorável do mercado perante a performance operacional da companhia ao longo do período considerado.

A análise dos dados financeiros revela uma sequência de mudanças nos indicadores ao longo do período considerado.

O preço das ações apresentou uma tendência geral de alta de março de 2020 até março de 2023, atingindo um pico de 57,67 dólares em dezembro de 2023, seguido de uma ligeira redução para 48,03 dólares em março de 2024 e uma estabilidade aproximada em torno de 35 dólares até junho de 2025. Essa evolução sugere uma valorização significativa no mercado durante esse período, possivelmente refletindo melhorias na percepção do valor da empresa ou respostas a fatores externos do mercado.

O lucro operacional por ação foi nulo ou não registrado até 2020, indicando possivelmente a ausência de dados ou de resultados relevantes nesse período inicial. A partir de dezembro de 2020, há uma recuperação progressiva, passando de valores negativos até se estabelecer em patamares positivos próximos de 3,95 dólares em março de 2024. Essa melhora reforça uma trajetória de crescimento na rentabilidade operacional ao longo do tempo.

O rácio P/OP (preço sobre lucro operacional) demonstra uma relação de valorização relativamente elevada nos primeiros anos após 2020, atingindo picos superiores a 24, durante o final de 2021. Posteriormente, há uma tendência de diminuição significativa, chegando a valores inferiores a 10 na maior parte do período de 2024 até 2025. Essa redução indica uma maior lucratividade em relação ao preço das ações, possivelmente refletindo uma melhor eficiência operacional ou uma valorização do mercado que não acompanha proporcionalmente os lucros.

De modo geral, os dados sugerem que a empresa experimentou uma fase de melhora contínua na rentabilidade e na valorização de mercado a partir de 2020, com momentos de alta significativa até o final de 2023, seguidos por uma estabilização e ajuste dos indicadores em 2024 e 2025. Essas tendências indicam um período de recuperação e maturação do negócio, com melhorias sustentáveis nos principais indicadores financeiros ao longo do tempo.

Análise dos indicadores financeiros trimestrais

Preço das ações:

Observa-se uma tendência de alta significativa no preço das ações ao longo do período analisado. A partir de meados de 2020, o valor apresenta uma valorização contínua, atingindo picos próximos de 57,67 dólares no primeiro trimestre de 2024. Após esse ponto, há uma ligeira redução, encerrando o período de análise com um valor de aproximadamente 35,24 dólares no último trimestre de 2024. Essa oscilação pode indicar uma fase de recuperação ou ajuste de mercado após períodos de alta, envolvendo fatores de mercado ou econômicos.

Vendas por ação:

Durante todo o intervalo considerado, houve uma tendência de crescimento nos valores de vendas por ação, partindo de valores abaixo de 17 dólares em 2020, chegando ao patamar de aproximadamente 26,52 dólares no último trimestre de 2025. Esse aumento gradual demonstra uma melhora na capacidade de geração de receita por ação, indicando um possível fortalecimento na performance operacional ao longo dos anos.

P/S (Preço sobre Vendas):

O índice P/S acompanha a evolução dos preços das ações e das vendas por ação, apresentando variações ao longo do tempo. Inicialmente, após o período sem dados, o índice registra valores que variam entre aproximadamente 1,29 e 2,84, atingindo seus picos em 2021. Entrando em 2022 e posteriormente, o índice mostra uma tendência de declínio, chegando a valores próximos de 1,3 a 1,65 no final de 2024. Essa redução sugere uma possível estabilização ou diminuição na valorização relativa das ações em relação às vendas, o que pode refletir ajustes de mercado ou melhorias na margem de lucro da empresa.

De modo geral, a análise revela uma fase de crescimento sustentado no valor das ações e nas vendas por ação ao longo do período, embora com sinais de estabilização ou leve correção no final do ciclo observado. A combinação desses elementos indica uma melhora na performance financeira e operacional da empresa, com uma relação de preço às vendas que demonstra maior racionalidade ou redução de expectativas de valorização acelerada rumo ao período mais recente. Essa evolução sugere uma percepção positiva do mercado sobre os resultados apresentados, embora também indique ajuste de expectativas em relação à valorização futura.

O comportamento do preço das ações ao longo do período analisado evidencia uma tendência geral de valorização, iniciando em aproximadamente US$15,34 em março de 2020 e atingindo picos acima de US$56,00 em março de 2023. Após esse ponto, há uma ligeira queda até aproximadamente US$35,24 em dezembro de 2023, seguida de estabilidade relativa até junho de 2024, permanecendo na faixa de US$48,00 a US$49,11. Essa evolução sugere ganhos significativos de valor de mercado até a primeira metade de 2023, com posterior estabilização ou leve ajuste de preço no restante do período.

O valor contábil por ação (BVPS) manteve-se relativamente estável nas primeiras medições, com pequenas variações, porém apresentou uma tendência de incremento gradual ao longo do tempo, saindo de cerca de US$11,21 em março de 2020 para aproximadamente US$15,02 em junho de 2025. Este aumento indica uma evolução positiva no patrimônio líquido atribuível a cada ação emitida, refletindo potencialmente uma melhora na situação financeira da empresa ao longo do tempo.

O índice P/BV, que relaciona o preço de mercado ao valor contábil, demonstra flutuações durante o período, indicando diferentes avaliações de mercado em relação ao valor patrimonial. De modo geral, observa-se um aumento do P/BV em 2020, atingindo patamares acima de 4,0, sugerindo que o mercado valorizava a empresa acima do seu valor contábil naquele momento. A partir de 2021, esse índice apresenta uma tendência de queda gradual, estabilizando próximas a valores entre 2,4 e 3,7 nas últimas medições. Essa redução pode indicar uma diminuição na percepção de crescimento ou risco, ou uma acomodação do mercado diante do aumento do valor patrimonial.

Em síntese, os dados refletem uma valorização consistente do preço das ações, acompanhada de um aumento progressivo do valor patrimonial por ação, com o mercado inicialmente avaliando a empresa com premium em relação ao seu valor contábil, posteriormente ajustando essa percepção ao longo do tempo. Essas mudanças sugerem uma fase de forte crescimento até meados de 2023, seguida por estabilização, possivelmente influenciada por fatores de mercado ou ajustes internos na avaliação financeira da empresa.