Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

A análise dos indicadores financeiros revela uma tendência de aprimoramento na avaliação de mercado ao longo do período analisado. Notavelmente, a relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma redução contínua, passando de valores ausentes em 2020 para 29,69 em 2021, e progressivamente caindo para 23,22 em 2022, 17,55 em 2023, e atingindo 13,07 em 2024. Essa diminuição indica uma melhora na valorização relativa dos lucros da empresa, refletindo potencialmente uma percepção de maior eficiência ou expectativas de crescimento mais sustentável no futuro.

Da mesma forma, a relação preço/resultado operacional (P/OP) apresentou uma queda consistente, saindo de valores não disponíveis em 2020 para 20,2 em 2021, descendendo para 19,24 em 2022, 13,55 em 2023 e alcançando 10,05 em 2024. Essa evolução sugere que a avaliação do mercado em relação à rentabilidade operacional da companhia tem se tornado mais favorável ao longo do tempo, possivelmente indicando uma percepção de maior eficiência operacional ou menores riscos associados.

Por outro lado, a relação preço/receita (P/S) apresentou uma variação mais acentuada, começando em 1,29 em 2020, subindo para 2,44 em 2021, atingindo 2,84 em 2022, e posteriormente rebatendo para 2,23 em 2023, com uma nova redução para 1,61 em 2024. Essa flutuação sugere que a avaliação de mercado em relação à receita da empresa tem sido mais volátil, possivelmente refletindo mudanças nos preços de ações ou alterações nas expectativas de crescimento de receita.

Finalmente, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) apresentou um aumento de 2,52 em 2020 para 3,72 em 2021, atingindo o pico de 4,52 em 2022. Posteriormente, houve uma redução para 3,65 em 2023 e para 2,76 em 2024. Essa mudança indica que, inicialmente, a empresa foi percebida como mais valorizada em relação ao seu patrimônio líquido, mas, posteriormente, essa valorização relativa foi se ajustando para níveis mais próximos, possivelmente refletindo uma maior percepção de risco ou mudanças nos ativos contábeis.

Resumo geral:

O período analisado revela um movimento de valorização relativa dos lucros e resultados operacionais, evidenciado pelas quedas nas relações P/E e P/OP, indicando uma percepção de maior eficiência ou potencial de crescimento sustentado. As relações baseadas em receita e valor contabilístico tiveram maior volatilidade, refletindo possíveis ajustes nas expectativas de crescimento de receita e na avaliação do ativo líquido. No conjunto, esses indicadores sugerem uma percepção de melhora na avaliação de mercado ao longo do tempo, com maior confiança na performance financeira da empresa, embora ainda sujeita a ajustes de mercado e avaliação de risco.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de crescimento no valor das ações de 2020 a 2022, com um aumento de aproximadamente 158%, passando de US$ 21,81 para US$ 56,25. Em 2023, houve uma ligeira redução para US$ 51,67, seguida de nova diminuição prevista para 2024, atingindo US$ 41,63. Essa oscilação pode indicar uma volatilidade no mercado ou ajustes na avaliação da empresa.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresentou recuperação significativa de um valor negativo de -7,55 em 2020 até 2021, com um crescimento expressivo para 1,34. Essa recuperação continuou em 2022 e 2023, atingindo 2,42 e 2,94, respectivamente, e projetando uma leve expansão para 3,18 em 2024. A trajetória indica uma melhora consistente na rentabilidade da empresa ao longo do período.

P/E (Rácio de preço/lucro)

O índice P/E começou sem valor definido em 2020, possivelmente devido ao prejuízo reportado no período. Em 2021, estabeleceu-se em 29,69, refletindo uma expectativa de lucro elevado em relação ao preço das ações. A partir de 2022, o P/E reduziu-se para 23,22, diminuindo ainda mais para 17,55 em 2023 e 13,07 em 2024, indicando uma possível estabilidade ou redução na expectativa do mercado sobre o crescimento futuro e a lucratividade relativa ao preço atual das ações.

Preço das ações

O valor das ações apresentou uma trajetória de alta de 2020 até 2022, atingindo seu pico em 2022 com 56,25 dólares, indicando uma valorização significativa ao longo do período. Contudo, a partir de 2023, ocorreu uma queda no preço das ações, chegando a 51,67 dólares, seguida de uma nova redução em 2024, quando o valor caiu para 41,63 dólares. Essa variação sugere uma tendência de alta até 2022, seguida por uma depreciação a partir de 2023.

Lucro operacional por ação

O lucro operacional por ação apresentou uma recuperação após um resultado negativo em 2020, passando de -7,9 dólares para 1,97 dólares em 2021 e crescendo modestamente para 2,92 dólares em 2022. Em 2023, houve uma melhora contínua para 3,81 dólares e, em 2024, esse indicador atingiu 4,14 dólares, demonstrando uma tendência de crescimento consistente na rentabilidade operacional por ação ao longo do período analisado.

P/OP (Rácio financeiro)

O rácio de preço versus lucro operacional (P/OP) mostrou uma redução de 20,2 em 2021 para 19,24 em 2022, e posteriormente uma diminuição mais expressiva para 13,55 em 2023, alcançando 10,05 em 2024. A redução nesse rácio indica uma possível melhora na eficiência ou uma maior valorização do ativo em relação ao lucro operacional, tornando-se mais atraente do ponto de vista de avaliação de mercado ao longo do período.

O preço das ações apresentou uma tendência de crescimento do início de 2020 até o final de 2022, passando de US$ 21,81 para US$ 56,25, indicando uma valorização significativa no período. Entretanto, a partir de 2023, houve uma ligeira retração, com o valor caindo para US$ 51,67 e posteriormente para US$ 41,63 em 2024, sugerindo uma possível estabilização ou correção no mercado de ações.

As vendas por ação também apresentaram crescimento consistente ao longo do período, aumentando de US$ 16,95 em 2020 para US$ 25,90 em 2024. Este aumento indica uma expansão na receita gerada por cada ação, refletindo, potencialmente, melhorias na performance operacional ou aumento de receitas.

O índice P/S (preço sobre vendas) mostrou uma forte valorização de 2020 até 2022, passando de 1,29 para 2,84, o que pode indicar maior percepção de valor pela mercado em relação às vendas. Em 2023, houve uma redução para 2,23, e em 2024, uma diminuição mais acentuada para 1,61, indicando uma possível reconsideração do mercado sobre o valor em relação às vendas ou uma mudança na percepção de crescimento futuro.

Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo de cinco anos, observa-se uma trajetória de crescimento consistente na métrica de valor contábil por ação (BVPS). Em 2020, o BVPS era de 8,67 dólares, e esse valor aumentou progressivamente ao longo dos anos seguintes, chegando a 15,08 dólares em 2024. Tal evolução indica uma valorização do patrimônio líquido por ação, sinalizando uma potencial valorização da empresa ou uma melhoria na sua situação financeira patrimonial.

Por outro lado, o preço das ações apresentou variações mais acentuadas ao longo do período. Em 2020, o valor de mercado por ação era de 21,81 dólares. Em 2021, houve um aumento significativo para 39,8 dólares, refletindo uma valorização de quase 82%. Em 2022, o preço atingiu 56,25 dólares, o que representa um novo pico, acompanhado de uma alta continuidade. Contudo, após esse auge em 2022, houve uma redução subsequente, chegando a 51,67 dólares em 2023 e, posteriormente, para 41,63 dólares em 2024, indicando uma correção ou ajustamento no valor de mercado das ações.

O rácio Preço vs. Valor Contábil (P/BV) refletiu essa tendência, começando em 2,52 em 2020. O valor do P/BV cresceu de forma acentuada até 4,52 em 2022, sugerindo que o mercado estava avaliando as ações de maneira mais favorável em relação ao valor contábil. A partir de então, houve uma redução do P/BV para 3,65 em 2023 e para 2,76 em 2024, alinhando-se à queda nos preços das ações. Essa redução pode indicar uma reavaliação do mercado quanto às perspectivas de crescimento, rentabilidade ou risco da empresa.

Em síntese, embora o valor patrimonial por ação tenha apresentado crescimento sólido, o preço de mercado das ações demonstrou maior volatilidade, atingindo máximas em 2022 antes de recuar nos anos subsequentes. O comportamento do rácio P/BV sugere uma mudança na perceção do mercado sobre o valor relativo da empresa, possivelmente influenciada por fatores internos ou externos ao longo do período analisado.