A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.
Desagregado de ROE em dois componentes
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
A análise dos dados revela tendências distintas em três indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA) apresentou uma trajetória de recuperação notável. Inicialmente negativo, atingindo -24.79%, o indicador demonstra uma melhora consistente, alcançando 9.12% e estabilizando-se em torno de 8.55% a 9.06% nos trimestres subsequentes. Observa-se uma ligeira diminuição no final do período, fechando em 6.62%.
O Índice de Alavancagem Financeira exibiu uma tendência geral de declínio ao longo do tempo. Partindo de 3.12, o índice diminuiu gradualmente, atingindo 2.15. Apesar de algumas flutuações pontuais, como um aumento para 2.51, a direção predominante foi de redução, indicando uma menor dependência de financiamento por dívida.
O Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) apresentou uma evolução significativa. Após valores iniciais não disponíveis, o indicador iniciou em -87.13% e demonstrou uma recuperação substancial, atingindo 21.47%. A trajetória foi marcada por um crescimento constante, com ligeiras variações trimestrais, mas mantendo-se em patamares elevados. No último trimestre analisado, o ROE registrou 14.22%, representando uma diminuição em relação aos valores anteriores, mas ainda indicando um retorno considerável sobre o patrimônio líquido.
- ROA (Rácio de Rendibilidade dos Ativos)
- Demonstra recuperação de valores negativos para positivos, com estabilização e leve declínio no final do período.
- Índice de Alavancagem Financeira
- Apresenta uma tendência geral de declínio, indicando menor dependência de dívida.
- ROE (Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido)
- Exibe uma recuperação notável, com crescimento constante e posterior estabilização em níveis elevados, seguido de uma diminuição no último trimestre.
Desagregado de ROE em três componentes
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma recuperação significativa na rentabilidade, evidenciada pelo índice de margem de lucro líquido, que partiu de valores negativos em 2020 para atingir um patamar de aproximadamente 12% em 2022 e 2023, com uma ligeira diminuição em 2024 e 2025.
O índice de giro de ativos demonstra uma trajetória ascendente, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. A partir de 0.56 em 2020, o índice atingiu 0.74 em 2024 e 2025, sugerindo uma melhoria contínua na capacidade da entidade de converter seus investimentos em vendas.
Em relação ao índice de alavancagem financeira, nota-se uma tendência de redução ao longo do tempo. Iniciando em 3.12 em 2020, o índice diminuiu para 2.15 em 2025, o que pode indicar uma menor dependência de financiamento externo e uma estrutura de capital mais sólida.
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma recuperação notável, similar à margem de lucro líquido. Saindo de valores negativos em 2020, o ROE cresceu consistentemente, ultrapassando 21% em 2023 e 2024, antes de apresentar uma queda para 20.16% e 14.22% em 2025. Este comportamento sugere uma melhoria na capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio investido.
- Índice de Margem de Lucro Líquido
- Apresenta uma forte recuperação, estabilizando-se em torno de 12% antes de uma leve queda no final do período.
- Índice de Giro de Ativos
- Demonstra uma tendência de alta constante, indicando maior eficiência na utilização dos ativos.
- Índice de Alavancagem Financeira
- Exibe uma redução consistente, sugerindo menor dependência de dívida.
- Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)
- Apresenta uma recuperação expressiva, com um declínio no final do período, mas ainda em níveis elevados.
Desagregado de ROE em cinco componentes
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução consistente em diversos indicadores, com flutuações em outros.
- Índice de carga tributária
- Este índice demonstra estabilidade a partir do primeiro trimestre de 2021, mantendo-se em torno de 0.81 a 0.82 até o final de 2022. Uma ligeira redução é notada nos trimestres subsequentes, atingindo 0.79 no final de 2024 e 0.8 no primeiro trimestre de 2025.
- Rácio de encargos com juros
- O rácio de encargos com juros apresenta uma trajetória ascendente constante a partir do primeiro trimestre de 2021, passando de 0.7 para 0.92 no primeiro trimestre de 2023. A partir desse ponto, observa-se uma estabilização e ligeira diminuição, com o valor final em 0.89 no final de 2025.
- Índice de margem EBIT
- A margem EBIT demonstra uma recuperação significativa a partir do quarto trimestre de 2020, saindo de um valor negativo de -45.62% para 17.6% no segundo trimestre de 2023. A partir desse ponto, a margem se mantém relativamente estável, com flutuações entre 16.09% e 17.6%, finalizando em 14.68% no final de 2025.
- Índice de giro de ativos
- O índice de giro de ativos apresenta uma tendência de crescimento gradual ao longo do período, passando de 0.56 no terceiro trimestre de 2020 para 0.74 no primeiro trimestre de 2024. Uma ligeira diminuição é observada no final do período, com o índice atingindo 0.64 no final de 2025.
- Índice de alavancagem financeira
- O índice de alavancagem financeira demonstra uma redução consistente ao longo do período, diminuindo de 3.12 no primeiro trimestre de 2020 para 2.15 no primeiro trimestre de 2025. Essa redução indica uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- O ROE apresenta uma recuperação notável a partir do quarto trimestre de 2020, saindo de um valor negativo de -87.13% para 21.47% no primeiro trimestre de 2024. Uma diminuição é observada no final do período, com o ROE atingindo 14.22% no final de 2025, embora ainda em um patamar positivo.
Em resumo, os dados indicam uma melhora na rentabilidade e eficiência operacional ao longo do tempo, juntamente com uma redução do endividamento. A estabilidade em alguns indicadores sugere uma fase de maturidade, enquanto as flutuações recentes podem indicar a necessidade de monitoramento contínuo.
Desagregado de ROA em dois componentes
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
A análise dos dados revela tendências distintas em três indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O índice de margem de lucro líquido apresentou uma volatilidade significativa no início do período, com valores negativos em 2020. Observa-se uma recuperação progressiva a partir de 2021, atingindo um pico em 2022 e mantendo-se em um patamar elevado até o final de 2023. Em 2024 e o início de 2025, o índice demonstra uma ligeira tendência de declínio, embora permaneça positivo.
O índice de giro de ativos exibiu um aumento constante ao longo do período. Iniciando em 0.56, o índice apresentou uma trajetória ascendente, atingindo 0.74 em 2024 e 2025. Essa evolução sugere uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.
O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) acompanhou uma dinâmica semelhante à do índice de margem de lucro líquido, com valores negativos em 2020. A partir de 2021, o ROA apresentou uma melhora consistente, atingindo o seu valor máximo em 2023. Em 2024 e 2025, o ROA demonstra uma ligeira diminuição, mas permanece em níveis positivos e superiores aos observados no início do período.
- Índice de margem de lucro líquido
- Demonstra recuperação após valores negativos iniciais, com estabilização em patamares elevados e leve declínio recente.
- Índice de giro de ativos
- Apresenta aumento constante ao longo do período, indicando maior eficiência na utilização dos ativos.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- Segue tendência similar ao índice de margem de lucro líquido, com melhora consistente e leve declínio recente.
Em resumo, os dados indicam uma melhora geral no desempenho financeiro ao longo do período analisado, com aumento da rentabilidade e eficiência na utilização dos ativos. A leve diminuição observada nos indicadores mais recentes merece acompanhamento para avaliar se representa uma mudança de tendência ou uma flutuação temporária.
Desagregado do ROA em quatro componentes
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução no índice de carga tributária, que se manteve relativamente estável entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, em torno de 0.81 a 0.82, apresentando uma ligeira diminuição para 0.8 nos trimestres subsequentes, com um valor de 0.79 no último período registrado.
O rácio de encargos com juros demonstra uma trajetória ascendente consistente. Iniciando em 0.7 no primeiro trimestre de 2021, o indicador cresceu continuamente até atingir 0.92 no quarto trimestre de 2022, mantendo-se em patamares elevados nos trimestres seguintes, com uma leve redução para 0.89 no último período.
O índice de margem EBIT apresentou uma recuperação significativa. Após valores negativos em 2020, o indicador passou a valores positivos a partir do primeiro trimestre de 2021, com um crescimento constante até o segundo trimestre de 2022, atingindo 17.6%. Observou-se uma estabilização em torno de 17% no período subsequente, com uma ligeira diminuição para 16.09% e 14.68% nos últimos trimestres.
O índice de giro de ativos exibiu um aumento gradual ao longo do tempo. Partindo de 0.56 no primeiro trimestre de 2021, o indicador apresentou um crescimento constante, atingindo 0.74 no quarto trimestre de 2023, seguido por uma diminuição para 0.64 no último período registrado.
O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) acompanhou a tendência positiva do índice de margem EBIT. Após valores negativos em 2020, o ROA apresentou uma recuperação notável, crescendo de 2.5% no primeiro trimestre de 2021 para 9.12% no quarto trimestre de 2023. No entanto, o último período registrou uma diminuição para 6.62%.
- Índice de carga tributária
- Demonstra estabilidade com ligeira tendência de queda no final do período.
- Rácio de encargos com juros
- Apresenta crescimento constante e significativo ao longo do período.
- Índice de margem EBIT
- Recuperação expressiva de valores negativos para estabilização em patamares positivos, com leve declínio recente.
- Índice de giro de ativos
- Tendência de crescimento gradual, seguida de uma diminuição no último período.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- Recuperação substancial de valores negativos, com diminuição no último período.
Desagregação do índice de margem de lucro líquido
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução no índice de carga tributária, que demonstra uma estabilidade notável entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, mantendo-se em torno de 0.81 a 0.82. Contudo, há uma ligeira diminuição a partir do primeiro trimestre de 2023, atingindo 0.8 no primeiro trimestre de 2024 e 0.79 no final do período analisado.
O rácio de encargos com juros apresenta uma trajetória ascendente consistente. Iniciando em 0.7 no primeiro trimestre de 2021, o indicador demonstra um aumento gradual e contínuo, alcançando 0.92 no segundo trimestre de 2023. A partir desse ponto, observa-se uma estabilização e leve declínio, com o rácio atingindo 0.89 no final do período.
O índice de margem EBIT exibe uma recuperação significativa. Após valores negativos no final de 2020 e início de 2021, o indicador demonstra uma melhora progressiva, atingindo um pico de 17.6% no segundo trimestre de 2022. Embora apresente flutuações subsequentes, a margem EBIT permanece em patamares positivos ao longo do período, finalizando em 14.68%.
De forma similar, o índice de margem de lucro líquido acompanha a tendência de recuperação observada no índice de margem EBIT. Saindo de valores negativos em 2020, o indicador cresce de forma constante, atingindo 12.97% no quarto trimestre de 2022. A margem de lucro líquido demonstra uma estabilidade relativa nos anos seguintes, com uma ligeira diminuição no final do período, fechando em 10.34%.
- Índice de carga tributária
- Apresenta estabilidade seguida de leve declínio.
- Rácio de encargos com juros
- Demonstra aumento consistente com estabilização posterior.
- Índice de margem EBIT
- Recuperação significativa após valores negativos.
- Índice de margem de lucro líquido
- Segue a tendência de recuperação do EBIT, com estabilização e leve declínio final.