Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Altria Group Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019
Lucro líquido (prejuízo)	2,293)	3,803)	2,129)	2,060)	2,166)	2,117)	1,787)	2,690)	224)	891)	1,959)	1,624)	(2,720)	2,150)	1,421)	1,922)	(956)	1,938)	1,550)	(1,814)	(2,602)	1,997)	1,121)
Depreciação e amortização	74)	74)	65)	78)	80)	62)	52)	63)	54)	57)	52)	54)	62)	65)	63)	65)	62)	65)	65)	63)	57)	53)	53)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)	15)	582)	(138)	345)	(395)	(160)	(20)	(397)	(570)	(23)	43)	20)	(1,244)	(1)	65)	(53)	(107)	(30)	26)	166)	(209)	20)	(72)
Benefício fiscal não reconhecido	(8)	55)	33)	(62)	623)	281)	269)	(5)	21)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajuste de valor justo para pagamentos contingentes de Transações NJOY	(140)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perdas (Resultado) de investimentos em títulos de capital	(116)	(119)	(295)	(138)	(58)	(127)	80)	(66)	2,478)	1,263)	(34)	190)	5,915)	(75)	(51)	(195)	472)	(9)	(157)	(859)	(333)	(447)	(86)
Ganho na venda dos direitos de comercialização do Sistema IQOS	—)	(2,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendos da ABI	—)	139)	—)	—)	—)	163)	—)	—)	—)	104)	—)	—)	—)	119)	—)	—)	—)	108)	—)	175)	—)	221)	—)
Imparidade de ativos	—)	354)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda (ganho) em instrumentos financeiros relacionados com Cronos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	4)	10)	20)	135)	103)	(110)	(62)	105)	(40)	137)	115)	636)	266)	425)
Imparidade de títulos de capital da JUUL	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,600)	—)	—)	4,100)	4,500)	—)	—)
Perda na extinção antecipada da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	649)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recebíveis	(13)	5)	(6)	(13)	77)	(24)	(34)	(16)	(9)	3)	1)	(11)	(12)	10)	(5)	19)	(11)	7)	5)	13)	—)	(5)	(16)
Inventários	73)	67)	(26)	(41)	17)	81)	(72)	(74)	38)	70)	(20)	(61)	(54)	154)	18)	(134)	49)	92)	(5)	(105)	51)	121)	(25)
Contas a pagar	(52)	45)	(61)	85)	35)	33)	(115)	119)	20)	12)	(59)	160)	116)	(15)	(98)	29)	71)	(2)	(45)	78)	18)	14)	(189)
Imposto de renda	219)	(494)	671)	216)	(19)	(600)	409)	(167)	43)	(631)	637)	51)	(29)	(567)	396)	(29)	(1,049)	554)	495)	(85)	80)	(377)	471)
Passivos acumulados e outros ativos circulantes	(568)	26)	(377)	490)	(397)	556)	(369)	253)	(205)	195)	(372)	269)	(107)	310)	(307)	489)	(1,532)	1,449)	(421)	370)	(439)	593)	(513)
Encargos de liquidação acumulados	798)	(2,100)	857)	175)	826)	(2,258)	895)	194)	982)	(2,480)	880)	353)	1,016)	(2,559)	975)	358)	1,135)	(2,348)	1,073)	252)	1,075)	(2,348)	913)
Efeitos de caixa das variações de capital operacional	457)	(2,451)	1,058)	912)	539)	(2,212)	714)	309)	869)	(2,831)	1,067)	761)	930)	(2,667)	979)	732)	(1,337)	(248)	1,102)	523)	785)	(2,002)	641)
Contribuições previdenciárias	(4)	(5)	(4)	(6)	(3)	(4)	(7)	(9)	(3)	(5)	(3)	(3)	(17)	(3)	(3)	(17)	(5)	(7)	(4)	(5)	(37)	(11)	(3)
Pensões e pós-reforma, líquidas	(26)	(21)	(29)	(39)	(34)	(29)	(34)	(46)	(36)	(39)	(35)	(48)	(54)	(41)	(32)	(14)	3)	(18)	(20)	(10)	(24)	(10)	(8)
Outros, líquidos	66)	74)	58)	77)	34)	33)	143)	79)	39)	65)	16)	45)	56)	(11)	59)	163)	61)	58)	430)	109)	109)	16)	218)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o fluxo de caixa operacional	318)	(3,878)	748)	1,167)	786)	(1,993)	1,197)	(71)	2,852)	(1,405)	1,116)	1,039)	5,783)	(2,511)	1,619)	619)	1,854)	(121)	1,579)	4,377)	5,484)	(1,894)	1,168)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,611)	(75)	2,877)	3,227)	2,952)	124)	2,984)	2,619)	3,076)	(514)	3,075)	2,663)	3,063)	(361)	3,040)	2,541)	898)	1,817)	3,129)	2,563)	2,882)	103)	2,289)
Investimentos	(31)	(29)	(35)	(53)	(40)	(48)	(55)	(58)	(64)	(38)	(45)	(67)	(49)	(27)	(26)	(69)	(56)	(54)	(52)	(86)	(81)	(41)	(38)
Produto da Transação ABI	—)	—)	2,353)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda dos direitos de comercialização do Sistema IQOS	—)	—)	—)	—)	1,700)	—)	—)	1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição da NJOY, líquida de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	(1)	(2,750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Investimento em Cronos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(36)	(31)	(1)	(1,831)
Aquisições de empresas e ativos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(421)	—)	—)
Produto da Transação de St. Michelle, líquido de dinheiro transferido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,176)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(10)	(8)	(2)	(13)	(18)	(4)	(1)	55)	(1)	(78)	11)	145)	16)	47)	(3)	33)	12)	43)	—)	136)	97)	16)	(81)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(41)	(37)	2,316)	(66)	1,641)	(2,802)	(56)	997)	(65)	(116)	(34)	1,254)	(33)	20)	(29)	(36)	(44)	(11)	(52)	14)	(436)	(26)	(1,950)
Produto de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	—)	—)	—)	—)	2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,000)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	—)	—)	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	(12,800)
Dívida de longo prazo emitida	—)	—)	—)	998)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,472)	—)	—)	1,993)	—)	—)	—)	—)	16,265)
Dívida de longo prazo paga	—)	—)	(1,121)	—)	—)	(218)	(1,348)	—)	(1,105)	—)	—)	—)	—)	(1,500)	(5,042)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	(1,144)	—)	—)
Recompras de ações ordinárias	(680)	(10)	(2,400)	(268)	(260)	(472)	—)	(374)	(368)	(507)	(576)	(703)	(322)	(325)	(325)	—)	—)	—)	—)	(499)	—)	(195)	(151)
Dividendos pagos sobre ações ordinárias	(1,688)	(1,687)	(1,733)	(1,739)	(1,675)	(1,682)	(1,683)	(1,691)	(1,629)	(1,634)	(1,645)	(1,659)	(1,591)	(1,595)	(1,601)	(1,600)	(1,564)	(1,563)	(1,563)	(1,571)	(1,497)	(1,499)	(1,502)
Prémios e taxas relativos à extinção antecipada da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(623)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(110)	(1)	(14)	(12)	—)	(1)	(14)	—)	(1)	—)	(11)	1)	(6)	(157)	(53)	(83)	—)	(6)	(10)	8)	4)	(2)	(129)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(2,478)	(1,698)	(5,268)	(1,021)	(3,935)	(373)	(3,045)	(2,065)	(3,103)	(2,141)	(2,232)	(2,361)	(1,919)	(3,577)	(2,172)	(1,683)	(1,564)	(2,576)	427)	(2,062)	(2,637)	(1,696)	1,683)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, aumento (diminuição)	92)	(1,810)	(75)	2,140)	658)	(3,051)	(117)	1,551)	(92)	(2,771)	809)	1,556)	1,111)	(3,918)	839)	822)	(710)	(770)	3,504)	515)	(191)	(1,619)	2,022)

O desempenho financeiro ao longo do período apresenta diversas tendências e variações relevantes. No que concerne ao lucro líquido, verificou-se uma oscilação significativa, inicialmente apresentando resultados positivos até o segundo trimestre de 2019, seguida de uma forte deterioração a partir do terceiro trimestre de 2019, culminando em prejuízos substanciais ao final de 2021, especialmente no quarto trimestre de 2021. Posteriormente, há uma recuperação gradual na rentabilidade, com resultados positivos persistentes até o terceiro trimestre de 2023, atingindo um pico no primeiro trimestre de 2024, indicando melhora na geração de lucro operacional neste período.

Com relação à depreciação e amortização, a trajetória permanece relativamente estável, com pequenas variações ao longo do período, sugerindo uma manutenção consistente na política de amortizações, refletindo estabilidade nos ativos amortizáveis e na vida útil dos ativos tangíveis e intangíveis.

As provisões de imposto de renda diferido e benefícios fiscais não reconhecidos demonstraram volatilidade considerável. Houve períodos de benefícios fiscais significativos, como no terceiro trimestre de 2021 e no quarto trimestre de 2022, indicando a influência de diferenças temporárias e estratégias fiscais. A presença de imparidades de ativos, especialmente relacionadas a títulos de capital e ativos específicos, evidencia momentos de perdas relacionadas a investimentos e ativos intangíveis, com picos relevantes em determinados períodos, como o reconhecimento de imparidade de títulos de capital da JUUL em 2022.

O resultado de perdas e ganhos em instrumentos financeiros relacionados a investimentos mostra uma tendência de melhora, com picos de ganhos expressivos, particularmente em 2021, além de resultados de vendas de direitos e ativos estratégicos, incluindo a venda dos direitos do Sistema IQOS e de operações de Cronos, refletindo movimento ativo na gestão de ativos e investimentos.

O fluxo de caixa operacional manteve-se relativamente robusto, apesar de oscilações. Destaca-se uma forte relação com o resultado operacional, com períodos de fluxo elevado, correlacionados ao desempenho das operações, especialmente em 2021 e início de 2024, quando há aumento significativo na liquidez proveniente das atividades operacionais. Em contrapartida, o fluxo de caixa de atividades de investimento apresentou períodos de forte saída de caixa, claramente influenciado por aquisições, investimentos em Cronos e despesas de aquisição de ativos, bem como por receitas oriundas de vendas de direitos de comercialização e transações estratégicas.

O financiamento demonstra grande volatilidade, marcada por emissões de dívidas de longo prazo, recompra de ações e pagamento de dividendos. Houve emissão substancial de dívidas de longo prazo em vários períodos, com amortizações e reembolsos significativos, além de recompra de ações que contribuíram para o ajuste na estrutura de capital. Os dividendos pagos permanecem elevados e relativamente constantes, refletindo uma política de distribuição de resultados consistente ao longo do período.

A variação no caixa e equivalentes de caixa evidencia um padrão de aumento em certos períodos, sobretudo devido a captações de dívida, e forte diminuição em outros, influenciada por pagamento de dívidas, recompra de ações e despesas de financiamento, culminando em um saldo final negativo em alguns trimestres, embora haja recuperação parcial em períodos de maior entrada de recursos.

De modo geral, a empresa demonstra uma trajetória de recuperação e ajuste, com melhorias na geração de lucro operacional e fluxo de caixa em períodos recentes, apesar das oscilações relacionadas a investimentos, operações financeiras e reconhecimentos de imparidades. Análises futuras poderiam aprofundar a relação entre estes fatores e a sustentabilidade do crescimento e retorno financeiro a longo prazo.

Altria Group Inc. (NYSE:MO)

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