Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Altria Group Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,121)	1,556)	1,105)	1,500)	1,000)
Contas a pagar	582)	552)	449)	380)	325)
Marketing	716)	599)	664)	523)	393)
Encargos de liquidação	2,563)	2,925)	3,349)	3,564)	3,346)
Outros__________	1,902)	1,299)	1,365)	1,494)	1,545)
Passivos acumulados	5,181)	4,823)	5,378)	5,581)	5,284)
Ganho diferido com a venda dos direitos de comercialização do Sistema IQOS	2,700)	—)	—)	—)	—)
Dividendos a pagar	1,735)	1,685)	1,647)	1,602)	1,565)
Passivo circulante	11,319)	8,616)	8,579)	9,063)	8,174)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	25,112)	25,124)	26,939)	27,971)	27,042)
Imposto de renda diferido	2,799)	2,897)	3,692)	4,532)	5,083)
Custos de pensão acumulados	130)	133)	200)	551)	473)
Custos acumulados de cuidados de saúde pós-reforma	1,079)	1,083)	1,436)	1,951)	1,797)
Ganho diferido com a venda dos direitos de comercialização do Sistema IQOS	—)	2,700)	—)	—)	—)
Outros passivos	1,621)	324)	283)	381)	345)
Passivo não circulante	30,741)	32,261)	32,550)	35,386)	34,740)
Total do passivo	42,060)	40,877)	41,129)	44,449)	42,914)
Participação não controladora resgatável	—)	—)	—)	40)	38)
Ações ordinárias, valor nominal $0.33 1/3 por ação	935)	935)	935)	935)	935)
Capital adicional realizado	5,906)	5,887)	5,857)	5,910)	5,970)
Lucro reinvestido no negócio	31,094)	29,792)	30,664)	34,679)	36,539)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,673)	(2,771)	(3,056)	(4,341)	(2,864)
Custo do estoque recomprado	(38,802)	(37,816)	(36,006)	(34,344)	(34,358)
Patrimônio líquido (déficit) atribuível à Altria	(3,540)	(3,973)	(1,606)	2,839)	6,222)
Interesses não controladores	50)	50)	—)	86)	97)
Total do patrimônio líquido (déficit)	(3,490)	(3,923)	(1,606)	2,925)	6,319)
Total do passivo e patrimônio líquido (déficit)	38,570)	36,954)	39,523)	47,414)	49,271)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco anos apresentados, observa-se uma tendência de aumento na parcela atual da dívida de longo prazo, que passou de US$ 1.000 milhões em 2019 para US$ 1.121 milhões em 2023, indicando uma leve elevação na necessidade de financiamento de longo prazo no período.

As contas a pagar demonstraram crescimento contínuo, saindo de US$ 325 milhões em 2019 para US$ 582 milhões em 2023, refletindo uma ampliação nas obrigações comerciais de curto prazo. Similarmente, o passivo circulante apresentou aumento substancial, passando de US$ 8.174 milhões em 2019 para US$ 11.319 milhões em 2023, o que pode indicar maior nível de obrigações a curto prazo ou ajustes na estrutura de passivos de curto prazo.

Os custos com marketing mostraram crescimento ao longo do período, de US$ 393 milhões em 2019 para US$ 716 milhões em 2023, sugerindo intensificação nos esforços de promoção e publicidade, possivelmente para sustentar vendas ou conquistar mercado. Por outro lado, encargos de liquidação apresentaram alta até 2020, totalizando US$ 3.564 milhões, seguido de uma redução progressiva, chegando a US$ 2.563 milhões em 2023, o que pode indicar melhorias na eficiência de liquidação de dívidas ou redução de obrigações legais.

Os demais passivos, incluindo passivos acumulados e outros passivos, também apresentaram crescimento ao longo do período, contribuindo para um aumento no passivo total, que passou de US$ 42.914 milhões em 2019 para US$ 42.060 milhões em 2023, embora tenha havido oscilações, com decréscimo até 2022 e posterior retomada. Em relação ao passivo não circulante, houve uma redução ao longo de 2020 a 2023, de US$ 34.740 milhões para US$ 30.741 milhões, indicando possível pagamento ou reestruturação de dívidas de longo prazo.

O patrimônio líquido apresentou sinais de deterioração substancial, convertendo-se de um valor positivo de US$ 6.222 milhões em 2019 para um déficit de US$ 3.540 milhões em 2023. A perda líquida ao longo do período, além das outras perdas abrangentes acumuladas, contribuiu para a redução do patrimônio, refletindo aspectos de rentabilidade e valorização dos ativos.

Destaca-se uma métrica relevante relacionada aos ativos intangíveis e passivos diferidos, com líquidos de valores específicos em 2023, como o ganho diferido com a venda do Sistema IQOS, que alcançou US$ 2.700 milhões. Este item sugere uma inovação ou expansão de direitos de comercialização, que pode impactar positivamente os resultados futuros.

Por fim, o custo do estoque recomprado aumentou consistentemente ao longo do período, passando de US$ 34.358 milhões em 2019 para US$ 38.802 milhões em 2023, indicando maior retenção ou recompra de ações, o que pode refletir estratégias de gestão de capital próprio. A redução do patrimônio líquido e o aumento do déficit total indicam desafios na manutenção da rentabilidade e na preservação do valor dos ativos, requerendo atenção às estratégias de gestão financeira e operacional.

Altria Group Inc. (NYSE:MO)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido