Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Verizon Communications Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa na dívida com vencimento em um ano, com um aumento notável entre 2021 e 2023, seguido por uma redução em 2024 e um novo aumento em 2025.
A dívida de longo prazo, excluindo o vencimento em um ano, apresenta uma tendência geral de declínio entre 2021 e 2024, indicando uma possível estratégia de redução do endividamento de longo prazo. Contudo, em 2025, registra-se um aumento, revertendo parcialmente essa tendência.
O total da dívida, considerando tanto o curto quanto o longo prazo, demonstra uma relativa estabilidade entre 2021 e 2023, com flutuações modestas. Em 2024, observa-se uma diminuição, seguida por um aumento em 2025, que eleva o total da dívida para um patamar superior ao registrado em 2021.
- Dívida com vencimento em um ano:
- Apresenta alta volatilidade, com um crescimento substancial em dois anos e declínio nos demais. Este padrão sugere uma gestão ativa da dívida de curto prazo, possivelmente relacionada a refinanciamentos ou emissões de títulos.
- Dívida de longo prazo:
- Exibe uma tendência de queda inicial, seguida de um aumento no último período analisado. A queda pode indicar o pagamento de dívidas ou reestruturação, enquanto o aumento pode refletir novas captações para investimentos ou outras necessidades financeiras.
- Total da dívida:
- Mantém-se relativamente estável na maior parte do período, com um aumento no último ano. A estabilidade inicial pode indicar uma política de endividamento conservadora, enquanto o aumento final pode ser resultado de fatores externos ou decisões estratégicas.
Em resumo, a estrutura de endividamento demonstra uma gestão dinâmica, com ajustes tanto na dívida de curto quanto de longo prazo. O aumento do total da dívida em 2025 merece atenção, sendo importante investigar os motivos subjacentes a essa mudança.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida de curto e longo prazo, excluindo arrendamentos financeiros | 154,304) |
| Obrigações de locação financeira | 2,511) |
| Total da dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros (valor justo) | 156,815) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.99 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida: 7.81%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 7.75% | 29,192) | 2,262) | |
| 7.88% | 39,769) | 3,134) | |
| 8.95% | 60,471) | 5,412) | |
| 4.87% | 1,373) | 67) | |
| 4.87% | 647) | 32) | |
| 6.80% | 38) | 3) | |
| 7.88% | 56) | 4) | |
| 8.38% | 317) | 27) | |
| 8.75% | 297) | 26) | |
| 6.09% | 18,247) | 1,111) | |
| 4.87% | 8,857) | 431) | |
| 5.00% | 2,511) | 126) | |
| Valor total | 161,775) | 12,634) | |
| 7.81% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 12,634 ÷ 161,775 = 7.81%
Custos com juros incorridos
Verizon Communications Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos associados a juros. Observa-se um aumento consistente na despesa com juros ao longo do período analisado, partindo de 3485 milhões de dólares em 2021 para atingir 6694 milhões de dólares em 2025.
Os custos de juros capitalizados apresentaram uma trajetória inicial de crescimento, de 1841 milhões de dólares em 2021 para 2030 milhões de dólares em 2022. Contudo, a partir de 2023, iniciaram um declínio gradual, atingindo 740 milhões de dólares em 2025. Essa redução pode indicar uma diminuição nos investimentos que permitem a capitalização de juros.
Os custos com juros sobre saldos devedores e amortização líquida de desconto de dívida demonstraram um padrão de crescimento entre 2021 e 2024, subindo de 5326 milhões de dólares para 7612 milhões de dólares. Em 2025, houve uma ligeira diminuição para 7434 milhões de dólares, possivelmente influenciada por fatores como refinanciamento da dívida ou mudanças nas taxas de juros.
- Despesa com juros
- Aumento contínuo ao longo do período, indicando um maior custo de financiamento.
- Custos de juros capitalizados
- Crescimento inicial seguido de declínio, sugerindo mudanças na política de investimentos.
- Custos com juros sobre saldos devedores e amortização líquida de desconto de dívida
- Crescimento com leve retração no último ano, refletindo a dinâmica da dívida e taxas de juros.
Em resumo, a estrutura de custos com juros demonstra uma pressão crescente sobre as finanças, com a despesa total com juros aumentando significativamente. A diminuição dos custos de juros capitalizados pode impactar a rentabilidade futura, enquanto a estabilização dos custos com juros sobre saldos devedores em 2025 sugere uma possível atenuação do impacto do endividamento.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 29,366 ÷ 6,694 = 4.39
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros sobre saldos devedores e amortização líquida de desconto de dívida
= 29,366 ÷ 7,434 = 3.95
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de declínio nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado, seguida de uma estabilização. Inicialmente, observa-se uma redução consistente nos índices entre 2021 e 2023, tanto no índice sem ajuste quanto no índice ajustado. Posteriormente, de 2023 a 2025, os índices apresentam uma leve recuperação, mantendo-se em patamares relativamente estáveis.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Este índice diminuiu de 9.44 em 2021 para 4.08 em 2023, indicando uma menor capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional. A partir de 2023, o índice demonstra uma estabilização, com valores de 4.46 em 2024 e 4.39 em 2025. A flutuação, embora pequena, sugere uma sensibilidade às condições operacionais e financeiras.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado segue uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com uma queda de 6.18 em 2021 para 3.07 em 2023. A inclusão dos juros capitalizados resulta em um índice consistentemente menor do que o índice não ajustado. A estabilização observada a partir de 2023 é também evidente neste índice, com valores de 3.89 em 2024 e 3.95 em 2025. A proximidade dos valores em 2024 e 2025 indica uma possível consolidação da capacidade de cobertura de juros, considerando os juros capitalizados.
A diminuição inicial dos índices de cobertura de juros pode indicar um aumento do endividamento, uma redução na lucratividade ou ambos. A estabilização posterior sugere que a empresa conseguiu mitigar, ao menos parcialmente, os fatores que contribuíram para a queda inicial. A diferença entre os dois índices de cobertura de juros demonstra o impacto dos juros capitalizados na avaliação da capacidade de pagamento de juros da entidade.