Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

Observa-se uma tendência de redução nos índices de endividamento da empresa ao longo do período analisado, indicando uma estratégia de redução do grau de alavancagem financeira.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresenta uma queda consistente de 1,9 em 2020 para 1,45 em 2024, evidenciando uma diminuição na proporção de dívida em relação aos recursos próprios da companhia.

Da mesma forma, o índice de dívida sobre patrimônio líquido incluindo passivo de arrendamento operacional também apresenta uma diminuição de 2,22 em 2020 para 1,7 em 2024, reforçando a tendência de redução do endividamento total relativo ao patrimônio.

O rácio dívida/capital total, que mede a proporção do financiamento por dívida em relação ao capital total, permanece relativamente estável, com uma leve redução de 0,66 para 0,59 no período, sugerindo uma gestão equilibrada do financiamento de longo prazo.

Da mesma forma, o rácio dívida/capital total incluindo passivo de arrendamento mantém-se próximo de 0,66-0,63, indicando uma estabilidade nesta métrica, ainda que com uma ligeira redução.

Outro indicador, a relação dívida/ativos, mostra uma redução de 0,41 em 2020 para 0,37 em 2024, apontando uma diminuição na proporção de ativos financiados por dívida.

O mesmo ocorre quando se inclui o passivo de arrendamento operacional, cujo rácio cai de 0,48 para 0,44, reforçando a tendência de menor dependência de dívida respecto ao total de ativos.

Por outro lado, o índice de alavancagem financeira, que relaciona o total de ativos ao patrimônio líquido, também demonstra uma redução, de 4,66 em 2020 para 3,88 em 2024, indicando menor uso de dívida em relação aos recursos próprios.

O índice de cobertura de juros evidencia uma oscilação, iniciando em 6,64 em 2020 e atingindo seu pico em 2021 com 9,44, sugerindo maior capacidade de cobrir os encargos de juros nesse período, seguido por uma queda em 2022 para 8,82 e uma redução mais acentuada em 2023 para 4,08, com uma recuperação parcial para 4,46 em 2024. Essa variação aponta para alterações na capacidade operacional ou na política de gestão de despesas com juros.

Por fim, o índice de cobertura dos encargos fixos apresenta tendência de diminuição de 3,59 em 2020 para 2,87 em 2024, indicando menor margem de segurança para suprir encargos fixos com o lucro operacional, o que pode refletir incrementos nos custos ou mudanças na estrutura de financiamento.

Endividamento total

O endividamento total apresentou um aumento de aproximadamente 16% de 2020 para 2022, atingindo seu pico em 2021, com US$ 150.868 milhões. Após esse ponto, ocorreu uma redução marginal, chegando a US$ 144.014 milhões em 2024. Essa tendência indica uma ampliação do endividamento nos primeiros anos, seguida por uma tentativa de redução, possivelmente refletindo esforços para melhorar a alavancagem ou ajustar a estrutura de capital.

Patrimônio líquido atribuível

O patrimônio líquido cresceu continuamente ao longo do período analisado, passando de US$ 67.842 milhões em 2020 para US$ 99.237 milhões em 2024, um aumento acumulado de aproximadamente 46%. Essa trajetória indica uma ampliação consistente na consolidação do valor patrimonial da empresa, refletindo possivelmente lucros acumulados, receitas retidas ou emissões de ações.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Esse índice revelou uma redução significativa ao longo do período, de 1.9 em 2020 para 1.45 em 2024, demonstrando uma melhora na estrutura de capital da organização. A diminuição desse rácio sugere uma diminuição proporcional do endividamento em relação ao patrimônio líquido, indicando maior estabilidade financeira e menor dependência de dívidas em relação ao valor patrimonial da empresa.

Endividamento Total

Ao longo do período analisado, a dívida total apresentou uma tendência de redução, saindo de US$ 150.547 milhões em 2020 para US$ 168.357 milhões em 2024. Apesar de apresentar um aumento de 2020 para 2021, houve uma diminuição gradual nos anos subsequentes, indicando uma possível administração na redução do endividamento ao longo do tempo.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido atribuído à Verizon cresceu de US$ 67.842 milhões em 2020 para US$ 99.237 milhões em 2024. Essa evolução sugere uma melhoria na base de patrimônio da empresa, possivelmente decorrente de lucros retidos, emissão de ações ou ambos, contribuindo para maior solidez financeira.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Este índice declineura de 2,22 em 2020 para 1,7 em 2024, demonstrando uma redução na alavancagem financeira da empresa. Este movimento indica uma menor dependência de dívidas em relação ao patrimônio, refletindo uma estratégia de redução do risco financeiro ao longo do período.

O endividamento total apresentou um aumento de aproximadamente 16,3% de 2020 para 2021, passando de US$ 129.062 milhões para US$ 150.868 milhões. Entre 2021 e 2022, a dívida permaneceu relativamente estável, com uma leve redução de aproximadamente 0,15%, chegando a US$ 150.639 milhões. Nos anos seguintes, a dívida total manteve-se praticamente estável, encerrando 2024 em US$ 144.014 milhões, indicando uma redução de cerca de 4,25% em relação a 2023 e uma diminuição de aproximadamente 11,4% em relação ao pico de 2021.

O capital total da empresa apresentou crescimento contínuo ao longo do período analisado. De 2020 a 2021, houve um aumento substancial de aproximadamente 18,3%, de US$ 196.904 milhões para US$ 232.658 milhões. Nos anos seguintes, o crescimento foi moderado, alcançando US$ 241.783 milhões em 2022, uma elevação de cerca de 3,9% em relação ao ano anterior. Em 2023 e 2024, o capital total praticamente consolidou-se, com pequenas variações, encerrando 2024 em US$ 243.251 milhões, aumento de aproximadamente 0,2% em relação ao ano anterior.

O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de redução gradual ao longo do tempo, refletindo uma melhora na estrutura financeira da empresa. Em 2020, esse índice era de 0,66, indicando que a dívida representava cerca de 66% do capital total. Esse valor declinou para 0,65 em 2021, mantendo-se constante até 2022, quando caiu para 0,62. Essa redução se consolidou nos anos seguintes, chegando a 0,59 em 2024, indicando uma diminuição no nível de endividamento relativo em relação ao capital total, o que pode sugerir maior estabilidade financeira e menor alavancagem da companhia.

Ao analisar a evolução da dívida total ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de leve redução. A dívida total aumentou de aproximadamente US$ 150,5 bilhões em 2020 para US$ 174,9 bilhões em 2023, atingindo, então, cerca de US$ 168,4 bilhões em 2024. Essa variação indica um crescimento inicial, seguido por uma leve diminuição nos valores mais recentes.

O capital total da empresa apresentou um crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 218,4 bilhões em 2020 para cerca de US$ 267,6 bilhões em 2024. Este aumento consistente sugere que a empresa ampliou seu patrimônio, possivelmente por meio de reinvestimentos, captação de recursos ou valorização de ativos.

O rácio dívida/capital total mostra uma tendência de redução ao longo do período. Em 2020 e 2021, esse índice manteve-se em torno de 0,69, indicando uma proporção relativamente alta de endividamento em relação ao capital total. A partir de 2022, houve uma queda gradual, atingindo 0,63 em 2024. Essa diminuição sugere que a empresa vem adotando uma estratégia de redução de alavancagem, buscando equilibrar melhor seus recursos de dívida e patrimônio.

Endividamento total

Observa-se um aumento no endividamento total de 2020 a 2022, passando de aproximadamente US$ 129,1 bilhões para cerca de US$ 150,6 bilhões. Entre 2022 e 2023, essa cifra permanece relativamente estável, apresentando uma leve variação, finalizando 2023 em aproximadamente US$ 150,7 bilhões. Contudo, no ano de 2024, há uma redução significativa, chegando a aproximadamente US$ 144 bilhões, indicando uma tendência de desalavancagem ou pagamento de dívidas.

Ativos totais

Ao longo do período de análise, os ativos totais apresentam crescimento consistente, saindo de US$ 316,5 bilhões em 2020 para US$ 384,7 bilhões em 2024. Este aumento reflete expansão na base de ativos, potencialmente por meio de investimentos ou aquisições, acompanhando um cenário de crescimento da empresa.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos mantém-se bastante estável entre os anos de 2020 e 2022, com valores próximos a 0,41 e 0,40, indicando que aproximadamente 40% dos ativos eram financiados por endividamento. Em 2024, essa proporção diminui para cerca de 0,37, reforçando a tendência de redução do endividamento em relação aos ativos totais e indicando uma postura financeira mais conservadora ou forte geração de caixa para quitar dívidas.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que a dívida total apresentou variações relevantes, começando em 150.547 milhões de dólares em 2020 e atingindo 174.942 milhões de dólares em 2023, seguido por uma redução para 168.357 milhões de dólares em 2024. Essa tendência indica um incremento gradual na endividamento ao longo do período, com uma leve diminuição no último ano, possivelmente refletindo estratégias de liquidação de passivos ou ajuste na estrutura de financiamento.

Quanto aos ativos totais, houve um crescimento consistente de 316.481 milhões de dólares em 2020 para 384.711 milhões de dólares em 2024. Esse aumento sugere expansão nos ativos da empresa, indicando potenciais investimentos ou aquisições, além de reforço na posição patrimonial ao longo do tempo.

A relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável, apresentando uma leve redução de 0,48 em 2020 para 0,44 em 2024. Essa diminuição marginal reflete uma melhora na proporção de endividamento em relação ao total de ativos, sinalizando maior autonomia financeira ou uma gestão mais equilibrada do endividamento em relação ao crescimento dos ativos.

Ativos totais

Ao longo do período avaliado, os ativos totais apresentaram uma tendência de crescimento constante, passando de aproximadamente US$ 316,5 bilhões em 2020 para cerca de US$ 384,7 bilhões em 2024. Esse aumento acumulado indica uma expansão na base de ativos da empresa, sugerindo investimentos em novas operações ou incremento de ativos existentes ao longo dos anos.

Patrimônio líquido atribuível à Verizon

O patrimônio líquido atribuível à empresa teve evolução positiva durante o período. De US$ 67,8 bilhões em 2020, aumentou para cerca de US$ 99,2 bilhões em 2024, refletindo uma valorização do patrimônio dos acionistas. Essa consistência no crescimento do patrimônio líquido sugere uma gestão eficiente dos lucros e uma possível retenção de resultados para reinvestimento na operação.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma diminuição gradual ao longo do período, saindo de 4,66 em 2020 para 3,88 em 2024. Essa redução indica uma tendência de menor dependência de dívidas em relação ao patrimônio, sinalizando uma estratégia de financiamento possivelmente mais conservadora ou uma melhora na estrutura de capital da empresa.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Observa-se um crescimento considerável na margem de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 28,2 bilhões para US$ 32,9 bilhões. A partir de 2022, há uma ligeira redução para cerca de US$ 31,9 bilhões, seguida de uma queda expressiva em 2023 para aproximadamente US$ 22,5 bilhões. Em 2024, o EBIT volta a registrar alta, atingindo cerca de US$ 29,6 bilhões, próximo ao nível de 2021, indicando uma recuperação parcial após o declínio de 2023.

Despesa com juros

O valor das despesas com juros mostra um padrão de aumento ao longo do período, passando de US$ 4,2 bilhões em 2020 para US$ 6,6 bilhões em 2024. Essa evolução sugere um crescimento na dívida ou nos custos financeiros associados ao endividamento ao longo dos anos.

Índice de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros evidencia uma deterioração significativa em 2023, caindo de 8,82 em 2022 para 4,08, indicando maior dificuldade na capacidade de pagar os juros com o EBIT. Em 2024, embora haja uma melhora em relação a 2023, o índice permanece abaixo de 5,00 (4,46), apontando para uma situação de menor segurança financeira na cobertura dos encargos de juros nesta última variável.

De modo geral, os dados refletem uma desaceleração na geração operacional de caixa disponível após 2021, seguida de uma forte queda em 2023, o que impacta negativamente a capacidade de cobertura de juros. Apesar de uma recuperação parcial em 2024, os indicadores sugerem que a empresa enfrentou desafios de rentabilidade e maior pressão financeira durante o período analisado.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Os valores apresentaram um aumento de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 33,23 milhões para US$ 38,15 milhões, indicando uma melhora na margem operacional antes dos encargos. Em 2022, houve uma ligeira diminuição para US$ 37,23 milhões, porém, em 2023, o valor caiu significativamente para US$ 27,94 milhões, possivelmente refletindo pressões de mercado ou aumento de despesas. Em 2024, o lucro recuperou-se e atingiu US$ 35,23 milhões, sugerindo uma recuperação na lucratividade operacional antes dos encargos fixos.

Encargos fixos

Os encargos fixos apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período, iniciando em US$ 9,26 milhões em 2020, com incremento contínuo até atingir US$ 12,26 milhões em 2024. O aumento consistente indica uma elevação na estrutura de custos fixos ou obrigações financeiras fixas ao longo dos anos, o que pode impactar a margem operacional líquida da companhia.

Índice de cobertura de encargos fixos

Este indicador apresentou melhora de 2020 para 2021, passando de 3,59 para 4,37, o que sugere uma maior capacidade de cobertura dos encargos fixos com os lucros operacionais. Contudo, em 2022, o índice permaneceu relativamente estável em 4,16. A partir de 2023, houve uma queda acentuada para 2,55, indicando uma redução na margem de segurança financeira para pagamento de encargos fixos, possivelmente refletindo a diminuição do lucro antes de encargos fixos. Em 2024, o índice melhorou levemente para 2,87, embora ainda apresente uma margem menor de cobertura em relação aos anos anteriores.