Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

A análise das tendências financeiras revela um crescimento contínuo na receita ao longo do período examinado, com alguns períodos de queda pontuais. De 2005 a 2012, houve uma tendência geral de aumento, passando de aproximadamente US$ 14,3 bilhões para mais de US$ 42,1 bilhões em 2012. Após esse pico, a receita apresentou uma leve desaceleração, mantendo valores próximos a essa faixa até 2015, antes de experimentar uma queda significativa a partir de 2016, chegando a cerca de US$ 22,9 bilhões em 2019. Nos anos subsequentes, os valores voltaram a subir, atingindo cerca de US$ 36,3 bilhões em 2023, indicando uma recuperação na geração de receita no ciclo mais recente. Em relação ao lucro líquido atribuível ao acionista, observa-se uma maior volatilidade. Inicialmente, houve crescimento consistente de 2005 a 2012, quando alcançou mais de US$ 6,7 bilhões. Entretanto, a partir de 2013, o lucro apresenta uma tendência de redução, culminando em prejuízos expressivos em 2016 e 2017, com perdas próximas a US$ 10,5 bilhões. Esses anos de prejuízo coincidem com uma forte diminuição na receita, indicando potencial impacto de fatores setoriais ou específicos da companhia. Após esse ciclo negativo, o lucro retornou ao azul, com valores positivos em 2018, aumentando até 2022, alcançando aproximadamente US$ 4,2 bilhões, antes de uma leve alta projetada para 2024.

Observa-se uma tendência de crescimento tanto nos ativos circulantes quanto nos ativos totais ao longo do período analisado, embora com variações distintas na sua consistência e magnitude.

Ativos circulantes:

Desde 2005, há um aumento contínuo nesta categoria até 2008, atingindo 12.894 milhões de dólares, com incremento gradual ao longo dos anos seguintes. De 2008 a 2012, o crescimento permanece; contudo, entre 2013 e 2015, ocorre uma redução significativa, alcançando um valor mínimo de 12.519 milhões de dólares em 2015. A partir de 2016, há uma retomada do crescimento, estabilizando em valores mais elevados e chegando a 17.718 milhões de dólares em 2022, indicando uma recuperação e possível expansão da liquidez de curto prazo.

Ativos totais:

O aumento nos ativos totais também é evidente, iniciando em 18.077 milhões de dólares em 2005 e atingindo um pico de 67.100 milhões em 2012. Após esse ponto, há uma tendência de declínio acentuado, chegando a 42.434 milhões em 2016, seguida de uma estabilização e ligeira recuperação até 2024, quando os ativos totais sobem para 48.935 milhões. Essa trajetória sugere uma fase de crescimento acelerado até 2012, seguida por ajustes ou ajustes estratégicos que reduziram o valor total de ativos, antes de uma tentativa de estabilização e crescimento mais moderado nos anos posteriores.

De forma geral, as mudanças nos ativos indicam uma fase de expansão durante o período inicial, seguida por uma fase de contração e ajuste, possivelmente refletindo movimentos estratégicos, mudanças no portfólio de ativos ou impactos de condições de mercado. A recuperação mais recente sugere uma reorganização ou uma nova fase de crescimento moderado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2005 a 2024, observa-se uma tendência geral de crescimento no patrimônio líquido líquido, embora com algumas variações. Entre 2005 e 2007, o patrimônio apresentou um aumento significativo, refletindo crescimento na base patrimonial da empresa. De 2007 a 2011, esse valor permaneceu relativamente estável, chegando a um pico de aproximadamente US$ 39,8 bilhões em 2013, indicando uma expansão moderada naquela fase.

A partir de 2013, contudo, ocorre uma redução expressiva no patrimônio líquido, que chega a atingir cerca de US$ 12,1 bilhões em 2018. Essa queda pode estar relacionada a fatores de mercado ou internos, como ajustes contábeis, perdas ou reorganizações financeiras. Após esse ponto, há uma recuperação gradativa, culminando em US$ 21,1 bilhões em 2024, indicando uma retomada do crescimento patrimonial.

O passivo total acompanha essas tendências de modo compatível, apresentando aumento até aproximadamente 2013, seguido de uma redução subsequente até cerca de 2018, e retomada de crescimento posteriormente. Destaca-se que os passivos de curto e longo prazo também apresentaram aumento até 2011, atingindo cerca de US$ 19,9 bilhões, com uma reversão posterior a partir de 2013, refletida na diminuição dos valores até 2018, similar ao comportamento do passivo total.

O passivo circulante demonstra maior volatilidade, apresentando um crescimento contínuo até 2012, após o qual há um aumento substancial, atingindo seu pico em 2012, antes de declinar lentamente até 2024. Essa variação pode indicar mudanças na estrutura de capital de curto prazo ou estratégias de gerenciamento de liquidez.

No geral, a empresa mostra um crescimento patrimonial expressivo até meados da década de 2010, seguido por períodos de ajuste e recuperação. Essas mudanças refletem, possivelmente, variações no mercado, estratégias internas ou impactos de eventos econômicos globais, influenciando de forma significativa a sua estrutura patrimonial e dívida durante o período analisado.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento na quantidade de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, passando de 3004 milhões de dólares em 2005 para um pico de 11195 milhões em 2014, antes de apresentar uma redução nos anos seguintes. Este aumento indica uma melhora na geração de caixa pelas operações ao longo dos anos, embora os valores mais recentes tenham mostrado alguma estabilidade, com pequenas oscilações.

Por outro lado, a quantidade de caixa líquido utilizado nas atividades de investimento apresentou uma trajetória predominantemente negativa, refletindo saídas de recursos ao longo do período. Desde valores próximos a -2044 milhões de dólares em 2005, até picos mais elevados como -10252 milhões de dólares em 2015, essa tendência indica investimentos constantes na expansão ou aquisição de ativos, com períodos de maior intensidade de investimentos também se refletindo em valores mais negativos. Nas séries finais do período, as saídas de caixa permanecem substanciais, embora com redução gradual, chegando a -3145 milhões de dólares em 2024.

Quanto às atividades de financiamento, observa-se uma dinâmica de valores negativos e positivos ao longo do período. Nos primeiros anos, houve utilização de recursos para financiamento, com valores negativos expressivos, como -994 milhões em 2005, mas também períodos de captação de recursos, como 291 milhões em 2006. Destaca-se uma forte utilização de recursos de financiamento em 2015, que atingiu -5896 milhões, refletindo dificilmente uma maior necessidade de captação ou pagamento de dívidas. Nos anos finais, a movimentação de caixa por atividades de financiamento volta a ser predominantemente negativa, indicando pagamento de dívidas ou redução de passivos, com valores que se mantêm na faixa de aproximadamente -2500 milhões de dólares em 2024.

De modo geral, a análise revela uma melhora significativa na geração de caixa operacional ao longo dos anos, acompanhada por elevados investimentos de capital, reduzidos posteriormente em magnitudes relativas. As atividades de financiamento mostram uma combinação de captação e pagamento de recursos, com tendência a uma maior disciplina financeira na fase final do período avaliado. Essas dinâmicas refletem uma estratégia de crescimento e fortalecimento financeiro ao longo do tempo, embora também sugiram períodos de forte investimento e reestruturação financeira.

Ao analisar a evolução do lucro básico por ação ao longo do período, observa-se uma tendência de crescimento até 2014, com variações significativas nos anos seguintes. Entre 2005 e 2014, houve uma tendência geral de aumento, atingindo um pico em 2014 com US$ 5,09. No entanto, a partir de então, a empresa enfrentou anos de volatilidade, com períodos de prejuízos expressivos em 2016 e 2017, quando o lucro básico por ação apresentou valores negativos de aproximadamente -US$ 1,24, refletindo desafios severos na rentabilidade durante esses anos. Nos anos posteriores, houve uma recuperação gradual, com o lucro básico voltando a posições positivas e atingindo US$ 3,14 em 2024, indicando uma melhora no desempenho financeiro para o período mais recente. De maneira similar, o lucro diluído por ação acompanhou essa trajetória, apresentando crescimento até 2014, seguido de períodos de prejuízo em 2016 e 2017, com valores negativos de aproximadamente -US$ 1,24. O retorno a números positivos após esse período demonstra uma recuperação na rentabilidade da empresa. No que diz respeito ao pagamento de dividendos por ação, a companhia manteve uma política de incremento progressivo de 2005 a 2014, atingindo US$ 2 por ação em 2014, refletindo uma estratégia de distribuição de resultados consistente. A partir desse ponto, houve ajustes nos dividendos, com diminuições em certos anos, como 2016 e 2017, quando o pagamento permaneceu em US$ 2. Já nos anos seguintes, houve um aumento no valor dos dividendos, chegando a US$ 1,10 em 2024, indicando uma possível flexibilização na política de distribuição de resultados após os períodos de instabilidade. De modo geral, o comportamento financeiro apresenta um ciclo de crescimento até 2014, seguido de desafios de rentabilidade e oscilações nos resultados através dos anos subsequentes. Nos anos mais recentes, há sinais de consolidação e recuperação, tanto nos lucros quanto na política de dividendos, demonstrando esforços de retomada da estabilidade financeira e de distribuição de resultados aos acionistas.