Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
SLB N.V., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 44,266 – 14,511 = 29,755
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 29,755 – 29,335 = 420
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 420 ÷ [(29,755 + 29,335) ÷ 2] = 1.42%
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado, iniciando em US$ 26.342 milhões em 2021 e atingindo US$ 29.755 milhões em 2024. A taxa de crescimento, embora positiva em todos os anos, demonstra uma desaceleração gradual.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma mudança significativa de sinal. Inicialmente negativas em 2021 (-US$ 27.979 milhões), tornam-se positivas em 2022 (US$ 2.014 milhões) e continuam a crescer, atingindo US$ 420 milhões em 2023. Este movimento indica uma melhora na estrutura de capital e na capacidade de gerar valor a partir dos ativos.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma volatilidade notável. Partindo de -0,1% em 2021, o índice registra um aumento substancial para 3,65% em 2022 e 7,11% em 2023. Contudo, em 2024, o índice apresenta uma queda acentuada para 1,42%. Esta flutuação sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, com um desempenho particularmente forte em 2023 seguido por uma retração no ano subsequente.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante, mas com desaceleração da taxa de crescimento ao longo do tempo.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Transição de valores negativos para positivos, indicando melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe alta volatilidade, com um pico em 2023 seguido por uma queda em 2024, sugerindo variações na eficiência do uso de ativos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
SLB N.V., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,004 ÷ [(29,755 + 29,335) ÷ 2] = 3.40%
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 26.342 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 29.755 milhões de dólares americanos em 2024. A taxa de crescimento diminuiu entre 2022 e 2023, mas retomou um ritmo mais acelerado no último ano analisado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentaram uma mudança significativa em sua tendência. Inicialmente negativas em 2021 (-1.851 milhões de dólares americanos), tornaram-se positivas em 2022 (1.109 milhões de dólares americanos) e continuaram a crescer, alcançando 1.004 milhões de dólares americanos em 2024. Essa reversão indica uma melhora na capacidade de geração de caixa da entidade.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibiu flutuações ao longo do período. Em 2021, o índice foi de -7,02%, indicando que a entidade utilizou mais caixa do que gerou em suas operações. Em 2022, houve uma melhora substancial, com o índice atingindo 4,13%. Em 2023, o índice diminuiu para 1,23%, mas recuperou-se em 2024, alcançando 3,4%. Essa variação sugere mudanças na eficiência operacional e na gestão do fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante, com uma ligeira desaceleração em 2023, seguida de recuperação em 2024.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma transição de valores negativos para positivos, indicando melhoria na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe volatilidade, com uma recuperação notável em 2022 e 2024, após um período inicial negativo.