Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
SLB N.V., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de 27.321 milhões de dólares americanos em 2022 para 34.715 milhões de dólares americanos em 2025, indicando uma expansão da capacidade operacional.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram um aumento significativo de 979 milhões de dólares americanos em 2022 para 4.960 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento substancial sugere uma alteração na estrutura de capital ou um aumento nas atividades financeiras da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma volatilidade notável. Inicialmente, houve um aumento de 3,65% em 2022 para 7,11% em 2023, seguido por uma queda para 1,42% em 2024 e um aumento expressivo para 15,39% em 2025. Essa flutuação indica mudanças na composição dos ativos e passivos, possivelmente refletindo decisões estratégicas de investimento ou financiamento.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente constante, sugerindo melhorias na eficiência operacional e/ou investimentos em ativos de longo prazo.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Registram um crescimento acentuado, o que pode indicar uma maior dependência de financiamento externo ou uma reestruturação das obrigações financeiras.
- Índice de especialização baseada no balanço
- A variabilidade deste índice sugere uma gestão ativa do balanço patrimonial, com mudanças na alocação de recursos e na estrutura de capital.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
SLB N.V., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 27.321 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 29.335 milhões em 2023, 29.755 milhões em 2024 e culminando em 34.715 milhões em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional e um fortalecimento da posição financeira.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente, houve um aumento de 1.109 milhões para 349 milhões entre 2022 e 2023. Em 2024, o valor retornou a 1.004 milhões, seguido por uma redução substancial para -1.703 milhões em 2025. Essa flutuação indica variações na geração e aplicação de caixa, possivelmente influenciadas por investimentos, financiamentos ou mudanças nas necessidades de capital de giro.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe uma tendência variável. Em 2022, o índice registrou 4,13%, diminuindo para 1,23% em 2023. Houve uma recuperação para 3,4% em 2024, mas em 2025, o índice tornou-se negativo, atingindo -5,28%. Essa mudança de sinal sugere uma inversão na relação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional, indicando que a empresa pode estar enfrentando desafios na conversão de lucros em caixa disponível.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam alta volatilidade, sugerindo flutuações na geração e aplicação de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Mostra uma tendência variável, com inversão para negativo em 2025, indicando possíveis dificuldades na conversão de lucro em caixa.