Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma forte recuperação do NOPAT, que passou de uma perda de aproximadamente US$ 11,3 bilhões em 2020 para um lucro de cerca de US$ 4,8 bilhões em 2023. Houve uma reversão da tendência negativa em 2020, com uma melhoria contínua ao longo dos anos seguintes, indicando uma significativa recuperação operacional.

Capital investido

Houve um aumento constante no capital investido ao longo do período, crescendo de aproximadamente US$ 33,4 bilhões em 2020 para cerca de US$ 39,4 bilhões em 2024. Isso sugere uma expansão dos ativos ou investimentos por parte da empresa para sustentar ou ampliar suas operações.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou um forte retorno em 2021, passando de uma taxa negativa de -33,73% em 2020 para cerca de 6,98%, indicando uma mudança significativa na eficiência na geração de retorno do capital investido. Desde então, o ROIC manteve-se estável, situando-se acima de 12%, com uma leve leve redução de 12,29% em 2023 para 12,23% em 2024. Essa estabilidade sugere uma melhora sustentada na eficiência operacional após a recuperação iniciada em 2021.

Em resumo, os dados refletem uma trajetória de recuperação a partir de um período de prejuízo significativo em 2020, com melhorias consistentes até 2023 e estabilidade subsequente. O aumento no capital investido indica expansão, enquanto a melhoria no ROIC evidencia maior eficiência na utilização desse capital ao longo do tempo.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Houve uma significativa melhora na margem operacional de -45,46% em 2020 para 12,54% em 2021, indicando uma reversão de prejuízo para lucro operacional. Desde então, a margem continuou a apresentar crescimento moderado, atingindo 16,75% em 2022 e estabilizando em torno de 17,24% em 2023. Em 2024, ocorreu uma ligeira redução para 16,61%, sugerindo uma leve desaceleração na expansão da margem.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais demonstrou uma tendência de aumento ao longo do período: de 0,71 em 2020 para 0,7 em 2021, seguido de um crescimento constante até atingir 0,92 em 2024. Essa evolução sugere maior eficiência na utilização dos capitais investidos ao longo dos anos.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Observa-se uma redução na taxa de imposto efetiva de 100% em 2020 para aproximadamente 80% em 2021 e permanece relativamente estável até 2024, com ligeira variação ao redor de 80%. Essa estabilidade indica uma manutenção de carga fiscal consistente após uma redução significativa no início do período.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou forte recuperação de -33,73% em 2020 para 6,98% em 2021, evidenciando uma melhora na eficiência de geração de retorno sobre os investimentos. Essa tendência persistiu com crescimento para 11,2% em 2022 e 12,29% em 2023, embora tenha mostrado leve queda para 12,23% em 2024. Assim, há uma continuidade na melhora do retorno, embora a desaceleração em 2024 sugira alguma estabilização ou desafio na manutenção de taxas de retorno superiores.

Ao analisar os dados de uma perspectiva de tendência operacional e financeira, observa-se que o lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresentou uma recuperação significativa após um período de prejuízo em 2020, passando de uma perda de US$ 10.729 milhões para um lucro de US$ 2.876 milhões em 2021. Essa melhora continua em 2022, atingindo US$ 4.706 milhões, e mantém uma trajetória de crescimento até 2024, quando chega a US$ 6.026 milhões.

O padrão de receita demonstra crescimento constante ao longo do período, iniciando em US$ 23.601 milhões em 2020 e crescendo progressivamente até US$ 36.289 milhões em 2024, representando uma expansão contínua do volume de negócios negociados. Este crescimento na receita é consistente com a melhora dos lucros operacionais, indicando uma maior eficiência na geração de resultados a partir das operações da empresa.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) revela uma evolução significativa, passando de uma margem negativa de -45,46% em 2020, reflexo do prejuízo operacional naquele ano, para uma margem positiva de 12,54% em 2021, e mantendo uma tendência de alta até atingir 16,75% em 2022. Nos anos seguintes, a margem mantém uma estabilidade relativamente elevada, com leve diminuição para 17,24% em 2023 e uma ligeira redução para 16,61% em 2024. Essas variações indicam que a empresa conseguiu consolidar uma margem operacional relativamente confortável após a recuperação inicial, embora haja sinais de estabilização ou leve decréscimo na última avaliação.

Como um todo, os dados sugerem uma recuperação robusta após um período de resultados negativos, com crescimento contínuo na receita e melhora consistente na lucratividade operacional, refletindo uma gestão mais eficiente e potencialmente maior competitividade no mercado. A estabilidade da margem operacional nos últimos anos indica um bom controle de custos e uma manutenção do posicionamento de rentabilidade, ainda que com pequenas variações.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência geral de crescimento na receita da empresa, que passou de US$ 23.601 milhões em 2020 para US$ 36.289 milhões em 2024. Este aumento evidencia uma expansão consistente na geração de receitas ao longo do período avaliado.

O capital investido apresentou uma variação modesta, inicialmente reduzindo-se de US$ 33.428 milhões em 2020 para US$ 32.896 milhões em 2021, acompanhado de uma recuperação contínua até atingir US$ 39.383 milhões em 2024. Essa dinâmica sugere uma maior alocação de recursos de capital nos anos mais recentes, possivelmente compatível com investimentos ou expansão das operações.

O rácio de rotação de capitais (TO), que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar receita, mostrou uma tendência de aumento ao longo do período. Partindo de 0,71 em 2020, estabilizou em torno de 0,7 em 2021, mas cresceu significativamente para 0,83 em 2022, atingindo 0,88 em 2023, e chegando a 0,92 em 2024. Este avanço indica uma melhora na eficiência operacional da empresa, refletindo uma maior capacidade de gerar receita a partir de cada unidade monetária de capital investido.

Em síntese, os dados revelam uma empresa que mantém um crescimento contínuo na receita ao longo dos anos, acompanhada de uma melhora na eficiência no uso do capital investido, sugerindo uma gestão eficaz e uma estratégia de expansão bem-sucedida na geração de valor ao longo do período avaliado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos de 2020 a 2024, observa-se uma trajetória de recuperação e crescimento em várias métricas-chave.

Impostos operacionais de caixa

Houve um aumento consistente nesse item ao longo do período. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 546 milhões, crescendo para US$ 1.211 milhões em 2024. Essa tendência sugere uma ampliação na carga tributária operacional ou uma maior geração de caixa operacional que necessita de provisões fiscais.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O indicador demonstra uma mudança significativa de negativo em 2020 para positivo nos anos seguintes. Após um déficit de US$ 10.729 milhões em 2020, houve uma forte reversão para US$ 2.876 milhões em 2021, seguido de crescimento contínuo até atingir US$ 6.026 milhões em 2024. Essa evolução reflete uma melhora na rentabilidade operacional, possivelmente decorrente de ações de eficiência, redução de custos ou recuperação do mercado.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Essa métrica apresentou variações reduzidas, mantendo-se próximo de 20% ao longo de 2021 a 2024, com ligeiras oscilações. Em 2022, a taxa foi de 19,23%, e em 2024 voltou a cerca de 20,09%. Essa estabilidade indica uma consistência na política fiscal aplicada à empresa, apesar da melhora significativa no resultado operacional líquido.

De modo geral, os dados revelam uma trajetória de forte recuperação financeira após um período de prejuízo em 2020, com melhorias sustentadas na lucratividade operacional e incremento na carga tributária operacional, acompanhando o crescimento dos resultados positivos até 2024.