Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

Observa-se uma tendência geral de crescimento na geração de caixa operacional ao longo do período, partindo de 2.944 milhões de dólares em 2020 e atingindo 6.602 milhões de dólares em 2024. Embora haja uma diminuição em 2022 (de 4.651 milhões para 3.720 milhões), o indicador demonstra recuperação e aumento consistente nos anos seguintes, indicando melhorias na eficiência operacional e na geração de caixa da empresa.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O fluxo de caixa livre apresenta maior volatilidade, começando em 2.254 milhões de dólares em 2020 e apresentando uma redução significativa para valores negativos em 2022 (-195 milhões). Contudo, posteriormente ocorre um forte recuperamento, chegando a 4.395 milhões de dólares em 2024. Essa variação sugere oscilações na capacidade de gerar caixa após investimentos e despesas de capital, mas com uma tendência de recuperação no final do período, indicando uma possível melhoria na liquidez e na capacidade de retornar recursos aos acionistas.

Ao analisar as tendências dos dados financeiros referentes às ações e indicadores relacionados ao período de 2020 a 2024, observa-se uma variação significativa no preço das ações ao longo do tempo. O valor das ações, que era de 21,81 dólares em 2020, apresentou crescimento até atingir um pico de 56,25 dólares em 2022, seguido de uma queda para 51,67 dólares em 2023 e uma posterior redução para 41,63 dólares em 2024. Essa oscilação aponta para períodos de valorização seguida de declínio, possivelmente refletindo condições de mercado ou fatores internos específicos da empresa.

O indicador de fluxo de caixa livre por ação (FCFE por ação) revela uma evolução mais complexa. Em 2020, o valor era de 1,62 dólares, diminuindo significativamente para 0,61 dólares em 2021 e entrando em território negativo (-0,14) em 2022. A partir de 2023, há uma recuperação substancial na métrica, com um aumento expressivo para 2,42 dólares, atingindo 3,14 dólares em 2024. Este padrão sugere uma deterioração na geração de caixa em 2022, seguida de uma forte recuperação nos anos subsequentes, o que pode estar associado a mudanças operacionais, investimentos ou ajustes estratégicos.

A relação P/FCFE, que mede a avaliação de mercado em relação ao fluxo de caixa livre por ação, apresenta um movimento variável ao longo do período. Em 2020, o índice era de 13,47, aumentando para 65,71 em 2021, indicando uma alta valorização do mercado em relação ao fluxo de caixa disponível naquele momento. Entretanto, há ausência de dados para 2022, sugerindo possível indisponibilidade ou incoerência na série. Posteriormente, o índice diminuiu para 21,34 em 2023 e caiu ainda mais para 13,27 em 2024, refletindo uma consolidação ou redução na avaliação de mercado em relação ao fluxo de caixa, em consonância com a diminuição dos preços das ações.

De modo geral, os dados sugerem um período de crescimento e valorização das ações até 2022, seguido por uma fase de ajuste no mercado. A recuperação do fluxo de caixa livre após 2022 indica melhora na geração de caixa operacional ou outras melhorias internas, embora o preço das ações tenha apresentado retração nesse período final. A relação P/FCFE aponta para uma redução na multiplicação de mercado em relação ao fluxo de caixa, indicando possível alinhamento ou ajuste na percepção de valor pelos investidores.