Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Supermicro.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Super Micro Computer Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura da demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Valor da empresa (EV)
- Relação entre o valor da empresa e EBITDA (EV/EBITDA)
- Relação entre o valor da empresa e FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de liquidez corrente desde 2007
- Relação preço/receita (P/S) desde 2007
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Taxas de retorno
Super Micro Computer Inc., taxas mensais de retorno
| Super Micro Computer Inc. (SMCI) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Data | PreçoSMCI,t1 | DividendoSMCI,t1 | RSMCI,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 de jul. de 2017 | ||||||
| 1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
| 2. | 30 de set. de 2017 | |||||
| 3. | 31 de out. de 2017 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
| 71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
| Média (R): | ||||||
| Desvio padrão: | ||||||
| Super Micro Computer Inc. (SMCI) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Data | PreçoSMCI,t1 | DividendoSMCI,t1 | RSMCI,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 de jul. de 2017 | ||||||
| 1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
| 2. | 30 de set. de 2017 | |||||
| 3. | 31 de out. de 2017 | |||||
| 4. | 30 de nov. de 2017 | |||||
| 5. | 31 de dez. de 2017 | |||||
| 6. | 31 de jan. de 2018 | |||||
| 7. | 28 de fev. de 2018 | |||||
| 8. | 31 de mar. de 2018 | |||||
| 9. | 30 de abr. de 2018 | |||||
| 10. | 31 de mai. de 2018 | |||||
| 11. | 30 de jun. de 2018 | |||||
| 12. | 31 de jul. de 2018 | |||||
| 13. | 31 de ago. de 2018 | |||||
| 14. | 30 de set. de 2018 | |||||
| 15. | 31 de out. de 2018 | |||||
| 16. | 30 de nov. de 2018 | |||||
| 17. | 31 de dez. de 2018 | |||||
| 18. | 31 de jan. de 2019 | |||||
| 19. | 28 de fev. de 2019 | |||||
| 20. | 31 de mar. de 2019 | |||||
| 21. | 30 de abr. de 2019 | |||||
| 22. | 31 de mai. de 2019 | |||||
| 23. | 30 de jun. de 2019 | |||||
| 24. | 31 de jul. de 2019 | |||||
| 25. | 31 de ago. de 2019 | |||||
| 26. | 30 de set. de 2019 | |||||
| 27. | 31 de out. de 2019 | |||||
| 28. | 30 de nov. de 2019 | |||||
| 29. | 31 de dez. de 2019 | |||||
| 30. | 31 de jan. de 2020 | |||||
| 31. | 29 de fev. de 2020 | |||||
| 32. | 31 de mar. de 2020 | |||||
| 33. | 30 de abr. de 2020 | |||||
| 34. | 31 de mai. de 2020 | |||||
| 35. | 30 de jun. de 2020 | |||||
| 36. | 31 de jul. de 2020 | |||||
| 37. | 31 de ago. de 2020 | |||||
| 38. | 30 de set. de 2020 | |||||
| 39. | 31 de out. de 2020 | |||||
| 40. | 30 de nov. de 2020 | |||||
| 41. | 31 de dez. de 2020 | |||||
| 42. | 31 de jan. de 2021 | |||||
| 43. | 28 de fev. de 2021 | |||||
| 44. | 31 de mar. de 2021 | |||||
| 45. | 30 de abr. de 2021 | |||||
| 46. | 31 de mai. de 2021 | |||||
| 47. | 30 de jun. de 2021 | |||||
| 48. | 31 de jul. de 2021 | |||||
| 49. | 31 de ago. de 2021 | |||||
| 50. | 30 de set. de 2021 | |||||
| 51. | 31 de out. de 2021 | |||||
| 52. | 30 de nov. de 2021 | |||||
| 53. | 31 de dez. de 2021 | |||||
| 54. | 31 de jan. de 2022 | |||||
| 55. | 28 de fev. de 2022 | |||||
| 56. | 31 de mar. de 2022 | |||||
| 57. | 30 de abr. de 2022 | |||||
| 58. | 31 de mai. de 2022 | |||||
| 59. | 30 de jun. de 2022 | |||||
| 60. | 31 de jul. de 2022 | |||||
| 61. | 31 de ago. de 2022 | |||||
| 62. | 30 de set. de 2022 | |||||
| 63. | 31 de out. de 2022 | |||||
| 64. | 30 de nov. de 2022 | |||||
| 65. | 31 de dez. de 2022 | |||||
| 66. | 31 de jan. de 2023 | |||||
| 67. | 28 de fev. de 2023 | |||||
| 68. | 31 de mar. de 2023 | |||||
| 69. | 30 de abr. de 2023 | |||||
| 70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
| 71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
| Média (R): | ||||||
| Desvio padrão: | ||||||
Mostrar tudo
1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.
2 Taxa de retorno das ações ordinárias da SMCI durante o período t.
3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.
Variância e covariância
Super Micro Computer Inc., cálculo da variância e covariância dos retornos
| t | Data | RSMCI,t | RS&P 500,t | (RSMCI,t–RSMCI)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RSMCI,t–RSMCI)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
| 2. | 30 de set. de 2017 | |||||
| 3. | 31 de out. de 2017 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
| 71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
| t | Data | RSMCI,t | RS&P 500,t | (RSMCI,t–RSMCI)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RSMCI,t–RSMCI)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
| 2. | 30 de set. de 2017 | |||||
| 3. | 31 de out. de 2017 | |||||
| 4. | 30 de nov. de 2017 | |||||
| 5. | 31 de dez. de 2017 | |||||
| 6. | 31 de jan. de 2018 | |||||
| 7. | 28 de fev. de 2018 | |||||
| 8. | 31 de mar. de 2018 | |||||
| 9. | 30 de abr. de 2018 | |||||
| 10. | 31 de mai. de 2018 | |||||
| 11. | 30 de jun. de 2018 | |||||
| 12. | 31 de jul. de 2018 | |||||
| 13. | 31 de ago. de 2018 | |||||
| 14. | 30 de set. de 2018 | |||||
| 15. | 31 de out. de 2018 | |||||
| 16. | 30 de nov. de 2018 | |||||
| 17. | 31 de dez. de 2018 | |||||
| 18. | 31 de jan. de 2019 | |||||
| 19. | 28 de fev. de 2019 | |||||
| 20. | 31 de mar. de 2019 | |||||
| 21. | 30 de abr. de 2019 | |||||
| 22. | 31 de mai. de 2019 | |||||
| 23. | 30 de jun. de 2019 | |||||
| 24. | 31 de jul. de 2019 | |||||
| 25. | 31 de ago. de 2019 | |||||
| 26. | 30 de set. de 2019 | |||||
| 27. | 31 de out. de 2019 | |||||
| 28. | 30 de nov. de 2019 | |||||
| 29. | 31 de dez. de 2019 | |||||
| 30. | 31 de jan. de 2020 | |||||
| 31. | 29 de fev. de 2020 | |||||
| 32. | 31 de mar. de 2020 | |||||
| 33. | 30 de abr. de 2020 | |||||
| 34. | 31 de mai. de 2020 | |||||
| 35. | 30 de jun. de 2020 | |||||
| 36. | 31 de jul. de 2020 | |||||
| 37. | 31 de ago. de 2020 | |||||
| 38. | 30 de set. de 2020 | |||||
| 39. | 31 de out. de 2020 | |||||
| 40. | 30 de nov. de 2020 | |||||
| 41. | 31 de dez. de 2020 | |||||
| 42. | 31 de jan. de 2021 | |||||
| 43. | 28 de fev. de 2021 | |||||
| 44. | 31 de mar. de 2021 | |||||
| 45. | 30 de abr. de 2021 | |||||
| 46. | 31 de mai. de 2021 | |||||
| 47. | 30 de jun. de 2021 | |||||
| 48. | 31 de jul. de 2021 | |||||
| 49. | 31 de ago. de 2021 | |||||
| 50. | 30 de set. de 2021 | |||||
| 51. | 31 de out. de 2021 | |||||
| 52. | 30 de nov. de 2021 | |||||
| 53. | 31 de dez. de 2021 | |||||
| 54. | 31 de jan. de 2022 | |||||
| 55. | 28 de fev. de 2022 | |||||
| 56. | 31 de mar. de 2022 | |||||
| 57. | 30 de abr. de 2022 | |||||
| 58. | 31 de mai. de 2022 | |||||
| 59. | 30 de jun. de 2022 | |||||
| 60. | 31 de jul. de 2022 | |||||
| 61. | 31 de ago. de 2022 | |||||
| 62. | 30 de set. de 2022 | |||||
| 63. | 31 de out. de 2022 | |||||
| 64. | 30 de nov. de 2022 | |||||
| 65. | 31 de dez. de 2022 | |||||
| 66. | 31 de jan. de 2023 | |||||
| 67. | 28 de fev. de 2023 | |||||
| 68. | 31 de mar. de 2023 | |||||
| 69. | 30 de abr. de 2023 | |||||
| 70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
| 71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
Mostrar tudo
VariaçãoSMCI = Σ(RSMCI,t–RSMCI)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovariânciaSMCI, S&P 500 = Σ(RSMCI,t–RSMCI)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimativa sistemática de risco (β)
| VariaçãoSMCI | |
| VariaçãoS&P 500 | |
| CovariânciaSMCI, S&P 500 | |
| Coeficiente de correlaçãoSMCI, S&P 5001 | |
| βSMCI2 | |
| αSMCI3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaçãoSMCI, S&P 500
= CovariânciaSMCI, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoSMCI × Desvio padrãoS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βSMCI
= CovariânciaSMCI, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= ÷
=
3 αSMCI
= MédiaSMCI – βSMCI × MédiaS&P 500
= – ×
=
Taxa de retorno esperada
| Suposições | ||
| Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 | RF | |
| Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 | E(RM) | |
| Risco sistemático de Supermicro ações ordinárias | βSMCI | |
| Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Supermicro3 | E(RSMCI) | |
1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).
3 E(RSMCI) = RF + βSMCI [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=