O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Supermicro.
Área para os usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Super Micro Computer Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Demonstração do resultado global
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Rácios de avaliação de ações ordinárias
- Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROE) desde 2007
- Rácio preço/resultado operacional (P/OP) desde 2007
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2007
- Relação preço/receita (P/S) desde 2007
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Taxas de ida e volta
Super Micro Computer Inc. (SMCI) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoSMCI,t1 | DividendoSMCI,t1 | RSMCI,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 de jul. de 2017 | ||||||
1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
2. | 30 de set. de 2017 | |||||
3. | 31 de out. de 2017 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Super Micro Computer Inc. (SMCI) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoSMCI,t1 | DividendoSMCI,t1 | RSMCI,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 de jul. de 2017 | ||||||
1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
2. | 30 de set. de 2017 | |||||
3. | 31 de out. de 2017 | |||||
4. | 30 de nov. de 2017 | |||||
5. | 31 de dez. de 2017 | |||||
6. | 31 de jan. de 2018 | |||||
7. | 28 de fev. de 2018 | |||||
8. | 31 de mar. de 2018 | |||||
9. | 30 de abr. de 2018 | |||||
10. | 31 de mai. de 2018 | |||||
11. | 30 de jun. de 2018 | |||||
12. | 31 de jul. de 2018 | |||||
13. | 31 de ago. de 2018 | |||||
14. | 30 de set. de 2018 | |||||
15. | 31 de out. de 2018 | |||||
16. | 30 de nov. de 2018 | |||||
17. | 31 de dez. de 2018 | |||||
18. | 31 de jan. de 2019 | |||||
19. | 28 de fev. de 2019 | |||||
20. | 31 de mar. de 2019 | |||||
21. | 30 de abr. de 2019 | |||||
22. | 31 de mai. de 2019 | |||||
23. | 30 de jun. de 2019 | |||||
24. | 31 de jul. de 2019 | |||||
25. | 31 de ago. de 2019 | |||||
26. | 30 de set. de 2019 | |||||
27. | 31 de out. de 2019 | |||||
28. | 30 de nov. de 2019 | |||||
29. | 31 de dez. de 2019 | |||||
30. | 31 de jan. de 2020 | |||||
31. | 29 de fev. de 2020 | |||||
32. | 31 de mar. de 2020 | |||||
33. | 30 de abr. de 2020 | |||||
34. | 31 de mai. de 2020 | |||||
35. | 30 de jun. de 2020 | |||||
36. | 31 de jul. de 2020 | |||||
37. | 31 de ago. de 2020 | |||||
38. | 30 de set. de 2020 | |||||
39. | 31 de out. de 2020 | |||||
40. | 30 de nov. de 2020 | |||||
41. | 31 de dez. de 2020 | |||||
42. | 31 de jan. de 2021 | |||||
43. | 28 de fev. de 2021 | |||||
44. | 31 de mar. de 2021 | |||||
45. | 30 de abr. de 2021 | |||||
46. | 31 de mai. de 2021 | |||||
47. | 30 de jun. de 2021 | |||||
48. | 31 de jul. de 2021 | |||||
49. | 31 de ago. de 2021 | |||||
50. | 30 de set. de 2021 | |||||
51. | 31 de out. de 2021 | |||||
52. | 30 de nov. de 2021 | |||||
53. | 31 de dez. de 2021 | |||||
54. | 31 de jan. de 2022 | |||||
55. | 28 de fev. de 2022 | |||||
56. | 31 de mar. de 2022 | |||||
57. | 30 de abr. de 2022 | |||||
58. | 31 de mai. de 2022 | |||||
59. | 30 de jun. de 2022 | |||||
60. | 31 de jul. de 2022 | |||||
61. | 31 de ago. de 2022 | |||||
62. | 30 de set. de 2022 | |||||
63. | 31 de out. de 2022 | |||||
64. | 30 de nov. de 2022 | |||||
65. | 31 de dez. de 2022 | |||||
66. | 31 de jan. de 2023 | |||||
67. | 28 de fev. de 2023 | |||||
68. | 31 de mar. de 2023 | |||||
69. | 30 de abr. de 2023 | |||||
70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Mostrar tudo
1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos de ações.
2 Taxa de retorno das ações ordinárias da SMCI durante o período t.
3 Taxa de retorno do S&P 500 (o proxy da carteira de mercado) durante o período t.
Variância e covariância
t | Data | RSMCI,t | RS&P 500,t | (RSMCI,t–RSMCI)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RSMCI,t–RSMCI)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
2. | 30 de set. de 2017 | |||||
3. | 31 de out. de 2017 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
Total (Σ): |
t | Data | RSMCI,t | RS&P 500,t | (RSMCI,t–RSMCI)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RSMCI,t–RSMCI)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 de ago. de 2017 | |||||
2. | 30 de set. de 2017 | |||||
3. | 31 de out. de 2017 | |||||
4. | 30 de nov. de 2017 | |||||
5. | 31 de dez. de 2017 | |||||
6. | 31 de jan. de 2018 | |||||
7. | 28 de fev. de 2018 | |||||
8. | 31 de mar. de 2018 | |||||
9. | 30 de abr. de 2018 | |||||
10. | 31 de mai. de 2018 | |||||
11. | 30 de jun. de 2018 | |||||
12. | 31 de jul. de 2018 | |||||
13. | 31 de ago. de 2018 | |||||
14. | 30 de set. de 2018 | |||||
15. | 31 de out. de 2018 | |||||
16. | 30 de nov. de 2018 | |||||
17. | 31 de dez. de 2018 | |||||
18. | 31 de jan. de 2019 | |||||
19. | 28 de fev. de 2019 | |||||
20. | 31 de mar. de 2019 | |||||
21. | 30 de abr. de 2019 | |||||
22. | 31 de mai. de 2019 | |||||
23. | 30 de jun. de 2019 | |||||
24. | 31 de jul. de 2019 | |||||
25. | 31 de ago. de 2019 | |||||
26. | 30 de set. de 2019 | |||||
27. | 31 de out. de 2019 | |||||
28. | 30 de nov. de 2019 | |||||
29. | 31 de dez. de 2019 | |||||
30. | 31 de jan. de 2020 | |||||
31. | 29 de fev. de 2020 | |||||
32. | 31 de mar. de 2020 | |||||
33. | 30 de abr. de 2020 | |||||
34. | 31 de mai. de 2020 | |||||
35. | 30 de jun. de 2020 | |||||
36. | 31 de jul. de 2020 | |||||
37. | 31 de ago. de 2020 | |||||
38. | 30 de set. de 2020 | |||||
39. | 31 de out. de 2020 | |||||
40. | 30 de nov. de 2020 | |||||
41. | 31 de dez. de 2020 | |||||
42. | 31 de jan. de 2021 | |||||
43. | 28 de fev. de 2021 | |||||
44. | 31 de mar. de 2021 | |||||
45. | 30 de abr. de 2021 | |||||
46. | 31 de mai. de 2021 | |||||
47. | 30 de jun. de 2021 | |||||
48. | 31 de jul. de 2021 | |||||
49. | 31 de ago. de 2021 | |||||
50. | 30 de set. de 2021 | |||||
51. | 31 de out. de 2021 | |||||
52. | 30 de nov. de 2021 | |||||
53. | 31 de dez. de 2021 | |||||
54. | 31 de jan. de 2022 | |||||
55. | 28 de fev. de 2022 | |||||
56. | 31 de mar. de 2022 | |||||
57. | 30 de abr. de 2022 | |||||
58. | 31 de mai. de 2022 | |||||
59. | 30 de jun. de 2022 | |||||
60. | 31 de jul. de 2022 | |||||
61. | 31 de ago. de 2022 | |||||
62. | 30 de set. de 2022 | |||||
63. | 31 de out. de 2022 | |||||
64. | 30 de nov. de 2022 | |||||
65. | 31 de dez. de 2022 | |||||
66. | 31 de jan. de 2023 | |||||
67. | 28 de fev. de 2023 | |||||
68. | 31 de mar. de 2023 | |||||
69. | 30 de abr. de 2023 | |||||
70. | 31 de mai. de 2023 | |||||
71. | 30 de jun. de 2023 | |||||
Total (Σ): |
Mostrar tudo
VariaçãoSMCI = Σ(RSMCI,t–RSMCI)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovariânciaSMCI, S&P 500 = Σ(RSMCI,t–RSMCI)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimativa sistemática de risco (β)
VariaçãoSMCI | |
VariaçãoS&P 500 | |
CovariânciaSMCI, S&P 500 | |
Coeficiente de correlaçãoSMCI, S&P 5001 | |
βSMCI2 | |
αSMCI3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaçãoSMCI, S&P 500
= CovariânciaSMCI, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoSMCI × Desvio padrãoS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βSMCI
= CovariânciaSMCI, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= ÷
=
3 αSMCI
= MédiaSMCI – βSMCI × MédiaS&P 500
= – ×
=
Taxa de retorno esperada
Suposições | ||
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 | RF | |
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 | E(RM) | |
Risco sistemático de Supermicro ações ordinárias | βSMCI | |
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Supermicro3 | E(RSMCI) |
1 Média não ponderada dos rendimentos das ofertas em todos os títulos do Tesouro dos EUA de cupom fixo em circulação, nem vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno sem risco).
3 E(RSMCI) = RF + βSMCI [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=