Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

A análise dos indicadores de avaliação revela oscilações distintas nos múltiplos de mercado ao longo do período observado, com variações mais acentuadas nos indicadores baseados em lucro e resultado operacional em comparação aos indicadores de receita e valor patrimonial.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

Este indicador apresentou uma trajetória descendente durante 2022, seguida por uma expressiva elevação no final de 2023, atingindo picos em meados de 2024. Após esse período de valorização, observou-se uma correção acentuada no final de 2024, com posterior estabilização em níveis superiores aos registrados no início da série.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

O comportamento deste rácio acompanhou a tendência do P/E, embora com menor amplitude de variação. Houve uma redução gradual até meados de 2023, seguida por um incremento que culminou em um pico no terceiro trimestre de 2024, retornando a patamares intermediários nos trimestres subsequentes.

Relação preço/receita (P/S)

O múltiplo de receita demonstrou maior estabilidade relativa, com uma queda inicial em 2022 e uma tendência de recuperação gradual e constante a partir de 2023, encerrando o período em patamares próximos aos valores iniciais.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

Observou-se uma contração significativa no valor de mercado em relação ao valor contabilístico durante o ano de 2022. Subsequentemente, o indicador manteve-se em um patamar de estabilidade, com flutuações moderadas, apresentando uma leve tendência de alta nos trimestres finais de 2025 e início de 2026.

A análise dos indicadores financeiros entre março de 2022 e março de 2026 revela ciclos distintos de valorização e rentabilidade.

Preço das Ações

Observa-se uma trajetória de declínio inicial, com a cotação reduzindo de 48,46 USD em março de 2022 até atingir o ponto mínimo de 34,03 USD em junho de 2023. Subsequentemente, houve um processo de recuperação gradual ao longo de 2024, com a tendência de alta consolidando-se em dezembro de 2025, quando o valor atingiu 48,93 USD, retornando aos patamares observados no início do período analisado.

Lucro por Ação (EPS)

O EPS apresentou estabilidade relativa entre março de 2022 e junho de 2023, mantendo-se na faixa de 4,59 USD a 5,13 USD. A partir de dezembro de 2023, registrou-se uma contração acentuada, com o indicador atingindo seu nível mais baixo de 2,33 USD em setembro de 2024. A recuperação iniciou-se em dezembro de 2024, com os valores retornando ao patamar superior a 4,00 USD e estabilizando-se nos trimestres seguintes.

Relação Preço/Lucro (P/E)

O rácio P/E demonstrou um comportamento inversamente proporcional ao EPS. Durante o período de queda dos lucros, entre dezembro de 2023 e setembro de 2024, o P/E elevou-se significativamente, saltando de 14,38 para o pico de 17,78. Esse movimento indica que o preço da ação não caiu na mesma proporção que o lucro, sugerindo a manutenção de expectativas positivas pelo mercado. Com a retomada do EPS no final de 2024, o indicador P/E normalizou-se, oscilando entre 8,55 e 12,02 nos períodos finais.

O preço das ações apresentou volatilidade expressiva, iniciando o período analisado com uma trajetória descendente até setembro de 2022, seguida por um intervalo de estabilidade relativa entre 2023 e 2024. A partir de 2025, observou-se uma tendência de alta, com a valorização atingindo seu ponto máximo no final de 2025 e mantendo-se em patamares elevados no primeiro trimestre de 2026.

O lucro operacional por ação exibiu um declínio gradual durante 2022 e a maior parte de 2023, culminando em uma queda acentuada no último trimestre de 2023. Após atingir os níveis mais baixos no início de 2024, o indicador iniciou um processo de recuperação gradual, embora tenha apresentado nova retração no final de 2025 antes de retomar leve crescimento no início de 2026.

Análise do Rácio P/OP

A relação entre o preço da ação e o lucro operacional demonstrou picos significativos no período compreendido entre o final de 2023 e meados de 2024, coincidindo com a fase de maior contração do lucro operacional por ação. Esse comportamento sugere que a valorização do ativo não declinou na mesma proporção que a rentabilidade operacional, resultando em um aumento do múltiplo. Nos períodos subsequentes, o rácio tendeu a oscilar em função da recuperação dos lucros operacionais e da variação do preço de mercado.

A análise dos indicadores financeiros revela comportamentos distintos entre a valorização de mercado e o desempenho operacional das vendas por ação durante o período analisado.

Evolução do Preço das Ações

Observa-se uma tendência de declínio inicial, com o valor partindo de 48,46 EUA $ em março de 2022 e atingindo o ponto mínimo de 34,03 EUA $ em junho de 2023. Após esse período, houve uma recuperação gradual e consistente, com a cotação retomando patamares elevados e encerrando o ciclo em 48,11 EUA $ em março de 2026.

Desempenho das Vendas por Ação

O indicador de vendas por ação manteve-se com baixa volatilidade ao longo de todo o intervalo. As oscilações foram marginais, com valores situando-se predominantemente entre 31,84 EUA $ e 33,32 EUA $, o que indica uma estabilidade na geração de receita relativa por ação, com uma leve tendência de alta nos trimestres finais.

Variação do Rácio Preço/Vendas (P/S)

O rácio P/S acompanhou a trajetória do preço das ações, visto que a base de vendas por ação permaneceu constante. O indicador reduziu-se de 1,52 para 1,06 entre março de 2022 e junho de 2023, voltando a expandir-se conforme a valorização dos ativos no mercado, finalizando o período em 1,44.

A análise dos indicadores demonstra uma divergência entre a valorização de mercado e o valor intrínseco durante o período observado. Enquanto a cotação das ações apresentou volatilidade significativa, o valor contábil por ação manteve uma trajetória de crescimento constante.

Preço das Ações

Observou-se uma redução acentuada entre março de 2022 e setembro de 2022, com o valor recuando de 48,46 para 36,43. Após um período de estabilização e oscilações laterais ao longo de 2023, iniciou-se uma tendência de recuperação gradual a partir de março de 2024, culminando em um pico de 48,93 em dezembro de 2025 e encerrando em 48,11 em março de 2026.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

O indicador apresentou crescimento sustentado e linear, partindo de 19,95 em março de 2022 e atingindo 24,74 em março de 2026. Essa progressão indica um aumento consistente no patrimônio líquido atribuído a cada ação, demonstrando solidez nos fundamentos contábeis independentemente das flutuações do preço de mercado.

Relação Preço/Valor Contábil (P/BV)

O rácio P/BV refletiu a queda do preço das ações, declinando de 2,43 no início do período para a mínima de 1,48 em setembro de 2023. Posteriormente, o indicador estabilizou-se na faixa entre 1,70 e 1,80 durante a maior parte de 2024, registrando nova elevação para 1,94 ao final da série temporal, impulsionada pela recuperação do valor de mercado.

Conclui-se que a recuperação do preço das ações, iniciada em 2024, ocorreu simultaneamente ao fortalecimento da base patrimonial. Isso resultou em um múltiplo de valorização mais moderado em comparação ao início de 2022, sugerindo que a valorização recente está mais ancorada no crescimento do valor contábil.