Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

Ao analisar o desempenho financeiro ao longo dos períodos apresentados, observa-se uma tendência de redução nos rácios de avaliação, particularmente nos índices de preço sobre lucro líquido (P/E), resultado operacional (P/OP) e valor contabilístico (P/BV), indicando uma possível valorização relativa dos ativos ou uma mudança no perception de mercado em relação à empresa.

O índice de P/E apresentou uma tendência de diminuição significativa de cerca de 13,13 no início de 2020 para níveis próximos a 6,8 em finais de 2022 e início de 2023, sugerindo uma maior avaliação do lucro líquido pelos investidores ou uma redução nas expectativas de crescimento futuro em certos períodos. Contudo, há uma recente recuperação, chegando a aproximadamente 9,98 ao final de 2025, o que pode indicar uma melhora nas expectativas de lucratividade ou mudanças na avaliação do mercado.

O índice de P/OP também demonstra uma redução consistente ao longo do tempo, passando de valores acima de 8 em 2020 para patamares próximos a 4,78 em finais de 2022, com uma leve recuperação até cerca de 6,16 em fins de 2025. Essa diminuição aponta para uma redução no múltiplo atribuído ao resultado operacional em relação ao preço, possivelmente refletindo uma maior eficiência operacional ou uma reavaliação de risco.

O índice de P/S, que relaciona o preço da ação às receitas, revela estabilidade e uma leve tendência de diminuição, partindo de cerca de 1,82 em meados de 2020 para aproximadamente 1,06 em finais de 2022, permanecendo relativamente estável até o final de 2025. Este comportamento sugere uma percepção de mercado mais conservadora em relação ao valor de mercado em comparação às receitas da empresa ao longo do tempo.

Já o índice de P/BV evidencia uma tendência de declínio mais pronunciada, partindo de valores aproximados de 3,97 em março de 2020 até níveis próximos a 1,75 em finais de 2022, com manutenção em torno de 1,75 até o final de 2025. Essa redução pode indicar uma maior eficiência na utilização dos ativos ou uma valorização dos ativos existentes, refletindo uma avaliação mais alinhada com o valor patrimonial contábil da empresa.

De modo geral, os dados mostram que os múltiplos de avaliação passaram por uma fase de queda durante o período, possivelmente refletindo uma maior cautela do mercado, ajustes nas expectativas de lucros ou melhorias operacionais que reduziram a percepção de risco. A estabilização ou leve recuperação dos índices recentes indica uma possível mudança de cenário, com o mercado ajustando suas avaliações em direção a valores mais conservadores ou realistas.

Observa-se uma tendência de redução no preço das ações ao longo do período analisado, com valores que começam em aproximadamente 57,81 dólares em março de 2020 e atingem um mínimo de cerca de 34,03 dólares em março de 2023, antes de uma pequena recuperação para aproximadamente 43,08 dólares em dezembro de 2023. Desde o início de 2024, há uma leve alta até o final de junho de 2024, seguida por uma estabilidade até o final de setembro de 2024.

O lucro por ação (EPS) mostra uma evolução variável ao longo do período, com um pico de aproximadamente 5,32 dólares em dezembro de 2021, seguido por uma tendência de queda até atingir cerca de 2,33 dólares em março de 2024. Após esse ponto, há uma recuperação, chegando a 4,31 dólares em junho de 2025.

O índice P/E (relação preço/lucro) evidencia uma variação significativa, indicando que, em certos períodos, a relação decresceu, chegando a valores próximos de 6,8, enquanto em outros momentos ultrapassou 14, sugerindo uma mudança na percepção de valor relativa ao lucro por ação. Notavelmente, entre março de 2024 e junho de 2025, o índice se mantém relativamente estável em torno de 9,5 a 10, evidenciando uma certa estabilização na relação entre preço das ações e lucro por ação nesse período mais recente.

Ao longo do período analisado, observa-se que o preço das ações mantém uma tendência de declínio até o final de 2022, atingindo um valor mínimo de aproximadamente 36,43 dólares no quarto trimestre de 2022, antes de apresentar uma recuperação gradual até o final de 2023, chegando a cerca de 43,08 dólares no último trimestre de 2023. Essa variação indica uma forte volatilidade, possivelmente influenciada por fatores de mercado ou internos da empresa.

O lucro operacional por ação demonstra uma estabilidade relativa a partir do segundo semestre de 2020, com valores persistentes em torno de 7,2 a 7,7 dólares até meados de 2023, quando ocorre uma ligeira redução a cerca de 5,19 dólares no primeiro trimestre de 2024. Nos trimestres seguintes, há sinais de recuperação, alcançando torno de 7 dólares no final de 2024, o que indica uma possível retomada de rentabilidade operacional após períodos de oscilação.

O índice P/OP apresenta comportamento de retração até meados de 2022, com variações entre 4,78 e 6,86, atingindo seu ponto mais baixo na última leitura de março de 2024, com 4,78. Posteriormente, há um aumento até o final de 2024, atingindo aproximadamente 6,16, refletindo uma possível melhora na avaliação do mercado em relação ao lucro operacional gerado, ou uma revisão nos níveis de preço das ações.

De modo geral, os indicadores indicam que, embora haja momentos de queda no preço das ações e no índice P/OP, a empresa consegue manter uma estabilidade no lucro operacional por ação, especialmente a partir de 2020, demonstrando resiliência operacional. As variações de curto prazo parecem estar alinhadas às flutuações do mercado financeiro ou a fatores específicos de gestão, comércio ou economia que influenciam os preços das ações e as avaliações de mercado.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de diminuição no preço das ações, que iniciou em aproximadamente 57,81 dólares em março de 2020 e atingiu um mínimo de cerca de 34,03 dólares em março de 2023, antes de apresentar uma recuperação até cerca de 43,08 dólares em dezembro de 2024. Essa trajetória indica uma fase de volatilidade com períodos de queda seguidos por períodos de recuperação pontual.

O indicador de vendas por ação apresenta uma estabilidade relativa ao longo do período, oscilando em torno de 31 a 32 dólares, com pequenas variações. Essa estabilidade sugere que, apesar das flutuações no preço das ações, a receita gerada por ação manteve-se relativamente constante ao longo do tempo, indicando uma possível consistência na geração de receita mesmo durante períodos de volatilidade no mercado acionário.

O índice P/S (preço sobre vendas) demonstra uma tendência de declínio ao longo do tempo, começando em torno de 1,82 e chegando a aproximadamente 1,06 em dezembro de 2022, com uma ligeira subida até cerca de 1,33 em dezembro de 2024. O declínio nesse índice sugere que o preço das ações esteve relativamente alto em relação às vendas durante o início do período, refletindo possivelmente uma avaliação de mercado mais otimista ou expectativas de crescimento futuro que não se confirmaram totalmente. A posterior recuperação do índice indica uma reavaliação do valor de mercado em relação às vendas, podendo refletir melhorias na percepção de valor ou na performance financeira da companhia.

De modo geral, o período evidencia uma fase de depreciação significativa no valor das ações, acompanada por uma estabilidade relativa na receita por ação e uma redução do ratio P/S, indicando que o mercado ajustou suas expectativas ao longo do tempo. Esses dados sugerem um cenário de volatilidade e avaliação de mercado que demandam análise mais aprofundada para compreender os fatores internos e externos que influenciaram tais movimentos.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência geral de depreciação, que se acentuou a partir de meados de 2021 até o final de 2022, com valores caindo de aproximadamente US$ 53,32 para US$ 36,43. Desde então, o preço apresentou recuperação parcial, atingindo cerca de US$ 43,08 no final de 2023, indicando uma possível reversão ou estabilização da valorização acionária.

O valor contábil por ação (BVPS) apresentou tendência de crescimento constante ao longo do período considerado, passando de US$ 14,55 em março de 2020 para US$ 24,44 ao final de 2024. Essa evolução sugere uma expansão do patrimônio líquido por ação ao longo do tempo, refletindo potencialmente aumentos nos ativos líquidos atribuíveis a cada ação, ou melhorias na estrutura de capital da empresa.

Por sua vez, o rácio P/BV apresentou uma trajetória de redução expressiva, passando de 3,97 em março de 2020 para valores próximos de 1,75 a partir de meados de 2022 até o final de 2024. Essa diminuição do índice indica que, apesar do crescimento do valor contábil por ação, os investidores passaram a atribuir um menor múltiplo ao valor contábil, possivelmente refletindo uma mudança na percepção de risco, perspectivas de crescimento ou condição de mercado da empresa.

Em suma, os dados revelam uma depreciação no valor de mercado das ações, contrastando com um crescimento consistente do valor contábil por ação. Essa discrepância pode indicar que, mesmo fortalecendo sua base patrimonial, a percepção de mercado permaneceu mais cautelosa ou adversa ao longo do período, evidenciando desvalorizações temporárias ou mudanças na avaliação por parte dos investidores. A recuperação parcial do preço das ações mais recentemente sugere que há sinais de interesse renovado ou ajuste nas expectativas do mercado em relação ao desempenho da empresa.