Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Paycom Software Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Dados financeiros selecionados desde 2014
- Índice de margem de lucro líquido desde 2014
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2014
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2014
Aceitamos:
Lucro econômico
Paycom Software Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Paycom Software Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
- Lucro líquido
- Durante o período analisado, observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 137 milhões. Houve um aumento significativo em 2019, atingindo cerca de US$ 180,6 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 31,7%. Em 2020, houve uma redução para cerca de US$ 143,5 milhões, indicando uma diminuição de aproximadamente 20,6% em relação ao ano anterior. No entanto, a partir de 2021, o lucro líquido retomou a trajetória ascendente, alcançando aproximadamente US$ 196 milhões, seguido por um crescimento expressivo em 2022, chegando a cerca de US$ 281,4 milhões. Essa evolução demonstra uma recuperação e expansão nos lucros ao longo do período, com destaque para o aumento substancial em 2022.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou um padrão semelhante ao do lucro líquido, com uma crescente trajetória ao longo dos anos. Em 2018, o valor foi de aproximadamente US$ 172 milhões, aumentando para cerca de US$ 214,8 milhões em 2019. Em 2020, houve uma ligeira queda para aproximadamente US$ 176,2 milhões, sinalizando uma possível oscilação temporária na operação ou impacto de fatores externos. Nas demonstrações seguintes, o NOPAT demonstrou recuperação e evolução contínua, atingindo aproximadamente US$ 244 milhões em 2021 e crescendo para cerca de US$ 297,4 milhões em 2022. Os dados indicam uma melhora consistente na eficiência operacional, refletida no aumento do lucro após impostos ao longo dos anos.
Impostos operacionais de caixa
Paycom Software Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Ao longo do período analisado, houve uma tendência geral de aumento na provisão para imposto de renda, com um crescimento mais acentuado entre 2021 e 2022. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 37,7 milhões, passando para cerca de US$ 45,5 milhões em 2019. No ano seguinte, houve uma leve redução para aproximadamente US$ 42,5 milhões em 2020. Nos anos subsequentes, a provisão apresentou um incremento significativo, atingindo aproximadamente US$ 60 milhões em 2021 e mais de US$ 108 milhões em 2022, indicando uma possível expansão do lucro tributável ou uma mudança na política de provisão fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa também demonstraram uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2018, o valor era de cerca de US$ 16,8 milhões, subindo para aproximadamente US$ 24,9 milhões em 2019. No ano seguinte, houve uma estabilização relativa, com uma ligeira redução para US$ 21,3 milhões em 2020. Contudo, a partir de 2021, ocorreu um aumento expressivo, atingindo mais de US$ 27,3 milhões, e em 2022, o valor saltou para cerca de US$ 112,3 milhões. Este crescimento acentuado sugere mudanças na carga tributária operacional ou uma expansão significativa nas operações que impactaram o pagamento de impostos.
Capital investido
Paycom Software Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período analisado, houve uma variação moderada nesta métrica. Durante 2018, os valores estavam próximos de US$ 61,6 milhões e apresentaram estabilidade em 2019, de aproximadamente US$ 61,3 milhões. Em 2020, houve uma redução para cerca de US$ 58,8 milhões, indicando uma possível redução no endividamento ou arrendamentos. No entanto, em 2021, ocorreu um aumento para cerca de US$ 60 milhões, e em 2022, essa cifra atingiu aproximadamente US$ 70 milhões, evidenciando uma tendência de crescimento acentuado na dívida ou nos arrendamentos reportados.
- Patrimônio líquido
- Esta métrica apresentou crescimento consistente ao longo de todos os anos. Em 2018, o patrimônio líquido era de aproximadamente US$ 335 milhões. Houve uma expansão significativa em 2019, atingindo cerca de US$ 526 milhões, e continuou a crescer em 2020, chegando a aproximadamente US$ 656 milhões. Este padrão de crescimento permaneceu acentuado em 2021, ao atingir cerca de US$ 894 milhões, e em 2022, atingiu aproximadamente US$ 1,18 bilhões. Tal evolução demonstra uma forte acumulação de valor para os acionistas ao longo do período.
- Capital investido
- O capital investido também mostrou uma tendência de crescimento contínuo. Em 2018, estava na faixa de US$ 522 milhões, expandindo-se de forma marcante para aproximadamente US$ 724 milhões em 2019. Este aumento prosseguiu em 2020, atingindo cerca de US$ 860 milhões, e em 2021, saltou para aproximadamente US$ 1,19 bilhões. Em 2022, o capital investido atingiu cerca de US$ 1,48 bilhões, refletindo uma expansão consistente e robusta na base de investimento da empresa ao longo do período analisado.
Custo de capital
Paycom Software Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Paycom Software Inc., o rácio de spread económicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
Índice de margem de lucro econômico
Paycom Software Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =