Best Buy Co. Inc. (NYSE:BBY)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria, denominada "Atual", demonstra um crescimento inicial seguido de flutuações. Observa-se um aumento de 408 para 656 entre 2017 e 2018, seguido por uma diminuição para 414 em 2019. Em 2020, houve uma recuperação para 382, com um aumento significativo para 615 em 2021 e, posteriormente, uma redução para 560 em 2022.

A segunda categoria, identificada como "Diferido", apresenta uma trajetória decrescente ao longo do período analisado. Inicia-se em 201 com uma queda constante para 162 em 2018, 10 em 2019, 70 em 2020, -36 em 2021 e, finalmente, 14 em 2022. Essa variação sugere mudanças na forma como as receitas são reconhecidas ou na gestão de obrigações futuras.

A terceira categoria, referente à "Despesa com imposto de renda", exibe uma tendência geral de aumento, embora com variações anuais. A despesa aumenta de 609 para 818 entre 2017 e 2018, diminui para 424 em 2019, aumenta para 452 em 2020, e então para 579 em 2021, com uma ligeira diminuição para 574 em 2022. A flutuação pode estar relacionada a mudanças nas taxas de imposto, créditos fiscais ou lucratividade da entidade.

Tendências Gerais

Observa-se uma dinâmica complexa entre as categorias analisadas. A categoria "Atual" demonstra sensibilidade a fatores externos, enquanto a categoria "Diferido" indica uma reestruturação de passivos ou receitas futuras. A "Despesa com imposto de renda" acompanha, em certa medida, o desempenho da categoria "Atual", mas com um comportamento mais estável.

Insights

A combinação dessas tendências sugere que a entidade pode estar ajustando suas estratégias de receita e despesa, possivelmente em resposta a mudanças no ambiente de negócios. A análise da categoria "Diferido" é particularmente importante para entender a sustentabilidade do desempenho futuro.

Considerações

É fundamental complementar esta análise com informações qualitativas e outros indicadores financeiros para obter uma compreensão mais completa da situação da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação às alíquotas de imposto. Observa-se uma redução substancial na alíquota de imposto de renda estatutária federal ao longo do período analisado, iniciando em 35% em 2017 e diminuindo para 21% a partir de 2019, mantendo-se estável nesse valor até 2022.

A alíquota efetiva de imposto de renda demonstra uma maior volatilidade. Em 2018, houve um aumento acentuado para 45%, seguido por uma queda em 2019 e 2020, estabilizando-se em torno de 22% a 23%. Em 2022, a alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma diminuição para 19%, o menor valor registrado no período.

Alíquota de imposto de renda estatutária federal

A diminuição da alíquota estatutária sugere um impacto potencial de mudanças na legislação tributária, possivelmente relacionadas a reformas fiscais implementadas a partir de 2019. A estabilidade posterior indica uma consolidação do novo regime tributário.

Alíquota efetiva de imposto de renda

A flutuação da alíquota efetiva pode ser atribuída a diversos fatores, incluindo variações na composição da receita, utilização de créditos fiscais, ou mudanças nas regras de dedução de impostos. A diferença entre a alíquota estatutária e a efetiva indica a influência desses fatores na carga tributária real.

Relação entre as alíquotas

A divergência entre as alíquotas estatutária e efetiva, especialmente em 2018, sugere a existência de ajustes fiscais ou a utilização de estratégias de planejamento tributário que resultaram em uma alíquota efetiva significativamente diferente daquela definida pela legislação.

Em resumo, os dados indicam uma redução na alíquota de imposto de renda estatutária federal, acompanhada por uma alíquota efetiva de imposto de renda mais variável, influenciada por fatores específicos da estrutura financeira e das operações.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. A receita diferida apresentou flutuações, com um declínio inicial seguido de recuperação e estabilização nos anos mais recentes.

Observa-se um aumento consistente nos gastos com remuneração e benefícios, indicando uma expansão da força de trabalho ou reajustes salariais. A remuneração baseada em ações demonstrou uma redução gradual, com alguma estabilização nos últimos dois anos. As outras despesas acumuladas apresentaram uma diminuição inicial, seguida de um aumento notável, e posteriormente uma leve redução.

O passivo de arrendamento operacional surgiu em 2019 e cresceu significativamente nos anos subsequentes, refletindo possivelmente uma mudança na estratégia de financiamento ou expansão de ativos arrendados. A boa vontade e intangíveis apresentaram uma redução ao longo do tempo, sugerindo possíveis ajustes de valor ou alienações.

As perdas e reportes de crédito permaneceram relativamente estáveis, com ligeiras variações ao longo do período. Outros passivos diminuíram consistentemente, indicando uma gestão eficaz de obrigações diversas.

Os tributos diferidos ativos apresentaram um crescimento constante, enquanto o subsídio de avaliação demonstrou um declínio gradual. Os ativos por impostos diferidos após provisão para avaliação seguiram uma trajetória ascendente, embora com alguma volatilidade. O inventário apresentou valores negativos, com uma tendência de diminuição da magnitude desses valores negativos.

Os bens e equipamentos apresentaram valores negativos crescentes, indicando um acúmulo de depreciação ou perdas. Os ativos de leasing operacional surgiram em 2019 e diminuíram ligeiramente nos anos seguintes. A boa vontade e intangíveis apresentaram valores negativos crescentes.

Outros ativos apresentaram valores negativos relativamente estáveis. O passivo por impostos diferidos apresentou um aumento significativo, enquanto o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos demonstrou uma volatilidade considerável, com uma tendência geral de diminuição e estabilização em valores baixos.

Receita diferida

Flutuações com recuperação e estabilização recente.

Remuneração e benefícios

Aumento consistente.

Remuneração baseada em ações

Redução gradual com estabilização.

Passivo de arrendamento operacional

Crescimento significativo após surgimento em 2019.

Tributos diferidos ativos

Crescimento constante.

Passivo por impostos diferidos

Aumento significativo.

Ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Volatilidade com tendência de diminuição.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta em dois itens específicos do balanço patrimonial ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma tendência de redução consistente no valor dos tributos diferidos ativos.

Tributos Diferidos Ativos

O valor registrado em 2017 foi de US$ 317 milhões, apresentando uma diminuição significativa para US$ 159 milhões em 2018. Essa redução prossegue nos anos subsequentes, atingindo US$ 55 milhões em 2019, US$ 9 milhões em 2020, US$ 17 milhões em 2021 e, finalmente, US$ 25 milhões em 2022. A trajetória descendente sugere uma alteração na capacidade da entidade de se beneficiar de créditos fiscais futuros ou uma revisão das estimativas relacionadas.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos apresenta dados incompletos nos primeiros anos. O valor é reportado pela primeira vez em 2020, em US$ 29 milhões. Em 2021, não há registro do valor, retornando em 2022 com US$ 22 milhões. A disponibilidade limitada de dados impede uma análise de tendência robusta, mas a presença do passivo indica obrigações fiscais futuras decorrentes de diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável.

A combinação da redução nos ativos e a presença do passivo por impostos diferidos pode indicar uma mudança na estrutura tributária da entidade ou uma alteração nas expectativas em relação aos resultados futuros e, consequentemente, aos impostos a pagar.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma diminuição inicial em 2018, seguida de um crescimento notável em 2020 e 2021, com uma leve retração em 2022. O ativo total ajustado seguiu um padrão similar, indicando que as variações nos ativos totais não foram significativamente impactadas por ajustes.

O passivo total exibiu um aumento consistente até 2021, estabilizando-se em 2022. O passivo total ajustado apresentou uma tendência semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos do passivo total, sugerindo que os ajustes tiveram um efeito moderador no passivo.

O patrimônio líquido total apresentou flutuações consideráveis. Observou-se uma queda em 2018 e 2019, seguida de recuperação em 2020 e 2021, com uma diminuição expressiva em 2022. O patrimônio líquido total ajustado refletiu o mesmo padrão, com valores ligeiramente inferiores, indicando que os ajustes impactaram o patrimônio líquido.

O lucro líquido demonstrou uma tendência de crescimento ao longo do período, com um aumento significativo em 2022. O lucro líquido ajustado apresentou um padrão similar, com valores consistentemente superiores aos do lucro líquido não ajustado, sugerindo que os ajustes tiveram um impacto positivo nos resultados.

Tendências de Ativos

Inicialmente decrescentes, com posterior crescimento e leve retração.

Tendências de Passivo

Aumento consistente até 2021, seguido de estabilização.

Tendências de Patrimônio Líquido

Flutuações significativas com recuperação e posterior declínio.

Tendências de Lucro

Crescimento constante, com aumento expressivo no último ano.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial seguido por um crescimento robusto, com uma retração posterior no patrimônio líquido. O lucro líquido, no entanto, continuou a crescer, sugerindo uma melhoria na rentabilidade, apesar das mudanças no balanço patrimonial.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se um aumento geral na rentabilidade, evidenciado pela progressiva elevação dos índices de margem de lucro líquido e, em particular, dos índices ajustados. Este crescimento foi mais acentuado no último ano analisado.

Margem de Lucro

Os índices de margem de lucro líquido apresentaram flutuações, com uma diminuição inicial seguida de um aumento consistente, culminando em um valor significativamente superior no período mais recente. A versão ajustada do índice seguiu uma trajetória semelhante, mas com valores consistentemente mais altos.

A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro total dos ativos, demonstrou uma variação considerável. Após um período de crescimento, o índice apresentou declínio, estabilizando-se em um patamar inferior antes de apresentar uma leve recuperação no último ano. A versão ajustada do índice apresentou o mesmo padrão.

Giro dos Ativos

O índice de giro total dos ativos indicou uma capacidade de gerar receita a partir dos ativos que variou ao longo do tempo, com um desempenho inferior em alguns períodos.

O nível de endividamento, refletido nos índices de alavancagem financeira, apresentou uma tendência de aumento constante ao longo do período, com um salto notável no último ano. A versão ajustada do índice acompanhou essa tendência, mantendo-se ligeiramente superior.

Alavancagem Financeira

O aumento da alavancagem financeira sugere um maior uso de dívida para financiar as operações, o que pode amplificar tanto os lucros quanto as perdas.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA) exibiram um crescimento expressivo, especialmente no último ano. Os valores ajustados desses índices também demonstraram um aumento significativo, superando os valores não ajustados.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O ROE apresentou um aumento substancial, indicando uma melhoria na capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio investido.

Retorno sobre Ativos

O ROA também apresentou crescimento, refletindo uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Em resumo, os dados indicam uma melhoria na rentabilidade e na eficiência do capital próprio, acompanhada por um aumento no endividamento e flutuações na eficiência da utilização dos ativos. O último ano analisado se destaca por um desempenho significativamente superior em termos de rentabilidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações ao longo do período avaliado. Observa-se um padrão geral de crescimento em múltiplos indicadores-chave.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou uma diminuição entre 2017 e 2018, seguido por um período de recuperação e crescimento consistente até 2022. Em 2017, o valor registrado foi de US$ 1.228 milhões, decrescendo para US$ 1.000 milhões em 2018. A partir de 2019, o lucro líquido demonstra uma tendência ascendente, atingindo US$ 1.464 milhões, US$ 1.541 milhões, US$ 1.798 milhões e, finalmente, US$ 2.454 milhões em 2022.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado segue uma dinâmica similar ao lucro líquido não ajustado. Houve uma redução de US$ 1.429 milhões em 2017 para US$ 1.162 milhões em 2018. Posteriormente, o valor aumentou continuamente, alcançando US$ 1.474 milhões, US$ 1.611 milhões, US$ 1.762 milhões e US$ 2.468 milhões em 2022. Os valores ajustados consistentemente superam os valores do lucro líquido não ajustado em todos os períodos.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações. Em 2017, o índice foi de 3,12%, diminuindo para 2,37% em 2018. A partir de 2019, observa-se uma melhora gradual, com valores de 3,41%, 3,53%, 3,8% e, finalmente, 4,74% em 2022. Este aumento indica uma maior eficiência na conversão de receita em lucro.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também demonstra uma tendência de crescimento, embora com valores ligeiramente superiores aos do índice não ajustado. A variação foi de 3,63% em 2017 para 2,76% em 2018, seguida por um aumento constante para 3,44%, 3,69%, 3,73% e 4,77% em 2022. A margem ajustada consistentemente se mantém acima da margem não ajustada em todos os períodos analisados.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de contração em 2018, seguido por uma recuperação e crescimento sustentado até 2022, tanto em termos de lucro quanto de margem de lucro, com os valores ajustados apresentando um desempenho superior aos não ajustados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma diminuição inicial em 2018, seguida de um aumento significativo em 2020 e uma subsequente redução em 2022.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um pico em 2020, atingindo US$ 15.591 milhões, representando o maior valor registrado no período. Em 2022, houve uma retração para US$ 17.504 milhões, embora ainda permanecendo em um patamar elevado em comparação com os anos anteriores a 2020. A variação sugere possíveis investimentos estratégicos ou reestruturações que impactaram o balanço patrimonial.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, com variações similares ao longo dos anos. A diferença entre os valores totais e ajustados é relativamente pequena, indicando que os ajustes não representam uma parcela significativa do total de ativos.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou um aumento entre 2017 e 2019, atingindo o valor máximo de 3,32 em 2019. Contudo, houve uma queda acentuada em 2020, para 2,8, e em 2021, para 2,48, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas. Em 2022, o índice apresentou uma leve recuperação para 2,96, mas ainda se manteve abaixo dos níveis observados em 2019.

O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra um comportamento idêntico ao índice não ajustado, confirmando a consistência da tendência de eficiência na utilização dos ativos. A correlação entre os dois índices sugere que os ajustes realizados não alteram significativamente a capacidade da entidade em gerar receita a partir de seus ativos.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar vendas a partir de seus ativos que flutua ao longo do tempo, com um declínio notável em 2020 e 2021, seguido de uma leve recuperação em 2022. A análise dos ativos totais indica um período de expansão em 2020, seguido de uma normalização em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma diminuição inicial em 2018, seguida por um aumento significativo em 2020 e 2021, e uma leve retração em 2022. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações similares.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido ajustado exibem um padrão de crescimento interrompido. Após um declínio em 2018 e 2019, ambos os indicadores apresentam recuperação em 2021, mas o patrimônio líquido total demonstra uma redução notável em 2022.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta uma tendência de aumento constante ao longo do período, com um crescimento mais acentuado em 2022. Este aumento indica um maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, confirmando a crescente dependência de financiamento externo. A magnitude do índice ajustado é ligeiramente superior, sugerindo que os ajustes realizados impactam a percepção do risco financeiro.

A relação entre ativos e patrimônio líquido, refletida nos índices de alavancagem, indica uma crescente utilização de dívida para financiar as operações e o crescimento. A elevação desses índices em 2022 merece atenção, pois pode sinalizar um aumento do risco financeiro e uma menor capacidade de absorver choques econômicos.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de aumentar seus ativos, mas essa expansão é acompanhada por um aumento no endividamento. A flutuação do patrimônio líquido, especialmente a queda em 2022, exige uma análise mais aprofundada para identificar as causas e avaliar o impacto na sustentabilidade financeira de longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um padrão de crescimento no lucro líquido e no lucro líquido ajustado, com um aumento notável no último ano analisado. O lucro líquido apresentou uma diminuição entre 2017 e 2018, seguida de recuperação e crescimento consistente até 2022, onde atingiu o valor mais alto do período.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido ajustado exibiram flutuações. O patrimônio líquido total diminuiu de 2017 para 2019, com uma subsequente recuperação em 2020 e 2021, mas apresentou uma queda em 2022. O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com variações anuais e uma redução no último ano.

Lucro Líquido

Apresentou crescimento geral, com um pico em 2022, indicando melhoria na rentabilidade.

Lucro Líquido Ajustado

Demonstrou um padrão de crescimento semelhante ao lucro líquido, com valores consistentemente superiores, sugerindo que ajustes contábeis impactam positivamente o resultado.

Patrimônio Líquido Total

Exibiu volatilidade, com períodos de crescimento e declínio, refletindo possivelmente mudanças na estrutura de capital ou na avaliação de ativos.

Patrimônio Líquido Ajustado

Seguiu a tendência do patrimônio líquido total, mas com valores ligeiramente inferiores, indicando o efeito de ajustes na avaliação do patrimônio.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, apresentaram um aumento expressivo no último ano analisado. Ambos os índices demonstraram um crescimento constante entre 2017 e 2019, com uma ligeira diminuição em 2020 e 2021, seguida de um aumento substancial em 2022. O índice ajustado consistentemente superou o índice não ajustado, indicando que os ajustes contábeis resultam em um retorno sobre o patrimônio líquido mais elevado. O aumento significativo nos índices em 2022 sugere uma melhoria substancial na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e rentabilidade aprimorada, especialmente no ano mais recente, apesar das flutuações observadas no patrimônio líquido. A análise dos índices de retorno sobre o patrimônio líquido reforça a percepção de uma melhoria na eficiência e na capacidade de gerar valor para os acionistas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, iniciando em 1228 unidades monetárias, diminuindo para 1000, seguido por um aumento consistente para 1464, 1541, 1798 e atingindo o valor máximo de 2454. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com valores ligeiramente superiores aos do lucro líquido não ajustado, indicando um impacto positivo dos ajustes realizados.

Os ativos totais exibiram uma redução inicial de 13856 para 13049, mantendo-se relativamente estáveis até 2019. Em 2020, observou-se um aumento substancial para 15591, seguido por um crescimento ainda maior para 19067 em 2021. Em 2022, houve uma diminuição para 17504, embora ainda em um patamar elevado. O ativo total ajustado apresentou um comportamento análogo, com valores ligeiramente inferiores aos dos ativos totais não ajustados.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma variação considerável. Iniciou em 8.86%, diminuiu para 7.66%, recuperando-se para 11.35% e, posteriormente, 9.88% e 9.43%. Em 2022, o ROA atingiu o valor mais alto do período, 14.02%, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado demonstrou uma tendência semelhante ao ROA não ajustado, com valores ligeiramente superiores. Iniciou em 10.55%, diminuiu para 9.01%, recuperando-se para 11.47%, 10.34% e 9.25%. Em 2022, o ROA ajustado também atingiu o valor mais alto do período, 14.12%, refletindo o impacto positivo dos ajustes realizados nos ativos.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de recuperação e crescimento em seus indicadores de lucratividade, especialmente no último ano analisado. A gestão de ativos parece ter sido eficaz, com um aumento significativo nos ativos totais, embora com uma leve diminuição no último período. Os indicadores ajustados consistentemente superam os não ajustados, sugerindo que os ajustes realizados refletem uma representação mais precisa do desempenho financeiro.