Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos componentes do imposto de renda ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável nos valores, indicando mudanças na estrutura tributária ou nos resultados financeiros subjacentes.

Imposto de Renda Corrente

O imposto de renda corrente apresentou um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022. Em 2023, houve um aumento expressivo, que foi parcialmente revertido em 2024 e 2025, embora os valores permaneçam superiores aos de 2020. Essa variação sugere uma correlação com a receita tributável, possivelmente influenciada por mudanças no volume de vendas ou na lucratividade.

Imposto de Renda Diferido

O imposto de renda diferido demonstrou um crescimento de 2020 para 2021, seguido por uma redução em 2022. Em 2023, o valor tornou-se significativamente negativo, indicando a realização de benefícios fiscais diferidos ou a reversão de passivos fiscais. A tendência negativa persistiu em 2024 e 2025, embora com uma atenuação no ritmo de declínio. Essa dinâmica pode estar relacionada a mudanças nas políticas de depreciação, provisões para perdas ou outras diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável.

Provisão para (Benefício de) Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda seguiu uma trajetória semelhante ao imposto de renda corrente até 2022, com um aumento inicial seguido por uma diminuição. Contudo, em 2023, o valor tornou-se negativo, refletindo um benefício fiscal significativo, possivelmente decorrente da combinação do imposto de renda corrente e diferido. Em 2024, houve uma recuperação parcial, mas em 2025, o valor retornou a um patamar negativo, embora menos expressivo que em 2023. A volatilidade desse item indica uma gestão ativa dos passivos e ativos fiscais da entidade.

Em resumo, os dados indicam uma gestão complexa do imposto de renda, com flutuações significativas em todos os componentes analisados. A mudança para valores negativos no imposto de renda diferido e na provisão para imposto de renda em 2023 e 2024 sugere a utilização de benefícios fiscais diferidos ou a reversão de passivos fiscais, o que pode ter um impacto positivo no fluxo de caixa e na lucratividade da entidade.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. A alíquota legal de imposto de renda federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todo o período.

Observa-se uma flutuação nos impostos estaduais e locais, líquidos de benefícios federais dos EUA, com uma redução inicial de 2,1% em 2020 para 1,1% em 2021, seguida de um ligeiro aumento para 1,2% em 2022, um novo aumento para 2% em 2023 e, posteriormente, uma diminuição para 0,6% em 2024 e 0,4% em 2025.

O diferencial de alíquota externa apresentou variações, passando de 1% em 2020 para -2,9% em 2021, -1,8% em 2022, -0,3% em 2023, 0,2% em 2024 e -0,2% em 2025.

Os ganhos no exterior demonstraram uma tendência negativa, com valores de -9,3% em 2020, -0,1% em 2021, -2,3% em 2022, -1,3% em 2023, -1,5% em 2024 e -0,5% em 2025.

Os créditos tributários apresentaram uma trajetória variável, com valores de -8,3% em 2020, -4,3% em 2021, -6,6% em 2022, um aumento significativo para 5,7% em 2023, seguido de uma redução para 1,7% em 2024 e 1,2% em 2025.

Os benefícios fiscais excedentes da compensação baseada em ações mostraram uma diminuição gradual, passando de -1,8% em 2020 para -3,1% em 2022, -0,5% em 2023, -0,1% em 2024 e 0,2% em 2025.

Ajustes de earn-out foram registrados a partir de 2022, com 2,2% em 2022, -0,4% em 2023, 0,1% em 2024.

O subsídio de avaliação doméstico apresentou uma tendência de declínio acentuado, de 0,2% em 2020 para -9,1% em 2024 e -5% em 2025.

O subsídio de avaliação estrangeiro demonstrou uma redução de 7,3% em 2020 para -1,1% em 2024 e -0,6% em 2025, com dados ausentes em 2021.

A compensação não dedutível foi registrada a partir de 2021, com 0,3% em 2021, 0,4% em 2022, -0,9% em 2023, -0,1% em 2024 e -0,1% em 2025.

A renda global intangível de baixa tributação apresentou valores ausentes em 2020 e 2021, 0,1% em 2022, -3,1% em 2023, -1% em 2024 e -0,5% em 2025.

Os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro foram registrados a partir de 2021, com -0,8% em 2021, -0,9% em 2022, 1,8% em 2023, 0,5% em 2024 e 0,3% em 2025.

A variação das reservas apresentou flutuações, com -2% em 2020, -0,4% em 2021, -0,9% em 2022, -0,1% em 2023, 0,9% em 2024.

O prejuízo de ágio foi registrado a partir de 2023, com -12,8% em 2023 e -16% em 2024.

Outros itens apresentaram uma tendência de declínio, de 1,6% em 2020 para 0,1% em 2025.

A alíquota efetiva apresentou variações significativas, com 11,8% em 2020, 13,1% em 2021, 10,2% em 2022, 15,9% em 2023, -1,1% em 2024 e 0,3% em 2025.

Tendências Gerais

Observa-se uma volatilidade considerável em diversos componentes da estrutura tributária, com mudanças significativas em créditos tributários, subsídios de avaliação e alíquota efetiva.

Fatores de Impacto

A flutuação da alíquota efetiva pode ser atribuída às variações nos créditos tributários, ganhos no exterior e subsídios de avaliação.

Observações

A redução do subsídio de avaliação doméstico e o aumento do prejuízo de ágio podem indicar mudanças na avaliação de ativos ou na estrutura de negócios.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas áreas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos custos de desenvolvimento, software e depreciação capitalizados, partindo de valores não registrados em 2020 e atingindo US$ 440.600 mil em 2024, com um ligeiro aumento para US$ 440.600 mil em 2025.

O crédito fiscal transitado demonstra uma trajetória ascendente, evoluindo de US$ 45.746 mil em 2020 para US$ 232.500 mil em 2025. A remuneração baseada em equidade também apresenta crescimento, passando de US$ 66.253 mil para US$ 158.300 mil no mesmo período.

O reforço da base tributária relacionada ao TRAF exibe um padrão de crescimento inicial, com um pico em 2023 (US$ 131.100 mil), seguido por estabilização em 2024 e 2025. O prejuízo operacional líquido transitado também demonstra um aumento notável, de US$ 5.555 mil em 2020 para US$ 104.100 mil em 2025.

O passivo de arrendamento operacional apresenta um crescimento constante até 2023 (US$ 90.600 mil), com uma leve diminuição em 2024 e 2025 (US$ 101.900 mil e US$ 100.200 mil, respectivamente). A despesa de remuneração acumulada mostra uma tendência de queda, de US$ 124.276 mil em 2020 para US$ 79.700 mil em 2025.

Em 2024, surgem os juros não permitidos no valor de US$ 20.800 mil. A receita diferida apresenta valores baixos e inconsistentes ao longo do período, com um pico em 2021 (US$ 3.323 mil) e em 2025 (US$ 2.800 mil). A reorganização de negócios demonstra um crescimento modesto, de US$ 1.874 mil em 2020 para US$ 1.100 mil em 2025.

Outros itens apresentam variações significativas. Os tributos diferidos ativos mostram um aumento substancial, de US$ 336.267 mil em 2020 para US$ 1.281.900 mil em 2025. Em contrapartida, o subsídio de avaliação apresenta um declínio acentuado, de -US$ 86.937 mil em 2020 para -US$ 1.127.000 mil em 2025.

Os ativos líquidos por impostos diferidos também demonstram crescimento, embora em ritmo mais lento, atingindo US$ 154.900 mil em 2025. A amortização intangível apresenta um aumento expressivo em 2023 (-US$ 841.000 mil) e 2024 (-US$ 513.200 mil), com uma redução em 2025 (-US$ 338.100 mil). Os ativos de direito de uso apresentam um declínio constante ao longo do período.

O passivo por impostos diferidos demonstra um aumento significativo, de -US$ 137.784 mil em 2020 para -US$ 414.400 mil em 2025. Consequentemente, o ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) evolui de US$ 111.546 mil em 2020 para -US$ 259.500 mil em 2025, indicando uma inversão na posição de ativo para passivo.

Tendências Gerais

Observa-se um aumento geral nos custos e passivos, acompanhado por um crescimento nos ativos relacionados a impostos diferidos, embora com uma inversão na posição final (de ativo para passivo). A remuneração baseada em equidade e o crédito fiscal transitado também apresentam crescimento consistente.

Pontos de Atenção

O aumento significativo da amortização intangível e a inversão na posição do ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) merecem atenção e investigação mais aprofundada.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se uma redução consistente nos tributos diferidos ativos ao longo do período analisado.

Tributos Diferidos Ativos

O valor registrado em 31 de março de 2020 foi de US$ 116.676 mil. Houve uma diminuição para US$ 90.206 mil em 2021, seguida por US$ 73.801 mil em 2022 e US$ 44.800 mil em 2023. A tendência de queda acentuou-se em 2024, atingindo US$ 1.900 mil, e continuou em 2025, com um valor de US$ 100 mil. Esta redução sugere uma diminuição na expectativa de benefícios fiscais futuros.

Passivo por Impostos Diferidos

Em contraste, o passivo por impostos diferidos apresentou um aumento significativo. Iniciando em US$ 5.130 mil em 2020, o valor cresceu para US$ 3.457 mil em 2021. Em 2022, registrou-se um aumento substancial para US$ 21.788 mil, seguido por um salto expressivo para US$ 534.000 mil em 2023. A tendência de crescimento continuou, embora em um ritmo mais moderado, atingindo US$ 340.900 mil em 2024 e US$ 259.600 mil em 2025. Este aumento indica uma maior obrigação fiscal a ser liquidada no futuro.

A dinâmica entre a diminuição dos tributos diferidos ativos e o aumento do passivo por impostos diferidos sugere uma mudança na estrutura fiscal da entidade, possivelmente relacionada a alterações nas leis tributárias, na lucratividade ou na composição dos ativos e passivos.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais e no ativo total ajustado entre 2020 e 2023, com um pico em 2023. Contudo, os anos fiscais de 2024 e 2025 demonstram uma redução substancial nesses valores, indicando uma possível reestruturação ou desinvestimento de ativos.

O total do passivo e o total do passivo ajustado apresentaram um aumento gradual de 2020 a 2023, acompanhando o crescimento dos ativos. Em 2024, o passivo total estabilizou-se, enquanto o passivo ajustado apresentou uma ligeira diminuição. Em 2025, ambos os indicadores aumentaram, embora em menor proporção do que o crescimento dos ativos nos anos anteriores.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado exibiram um crescimento notável de 2020 a 2023, refletindo o aumento da rentabilidade e a acumulação de capital. No entanto, a partir de 2024, observa-se uma queda acentuada no patrimônio líquido, com uma diminuição ainda mais expressiva em 2025, sugerindo um impacto negativo nos resultados da empresa.

O lucro (prejuízo) líquido e o lucro (prejuízo) líquido ajustado apresentaram um desempenho variável. Houve um crescimento positivo em 2020 e 2021, seguido por uma estabilização em 2022. A partir de 2023, a empresa registrou prejuízos líquidos significativos, que se intensificaram em 2024 e 2025, indicando um declínio na rentabilidade e possíveis desafios operacionais ou econômicos.

Tendências de Ativos

Crescimento até 2023, seguido por declínio em 2024 e 2025.

Tendências de Passivo

Aumento gradual até 2023, estabilização em 2024 e leve aumento em 2025.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento até 2023, seguido por declínio acentuado em 2024 e 2025.

Tendências de Lucratividade

Lucros em 2020 e 2021, estabilização em 2022 e prejuízos crescentes em 2023, 2024 e 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma deterioração progressiva da rentabilidade, evidenciada pela queda consistente nos índices de margem de lucro líquido e ajustado. Inicialmente positivos, esses índices apresentam valores negativos acentuados nos anos mais recentes, culminando em perdas substanciais.

O índice de giro total dos ativos, tanto em sua forma original quanto ajustada, demonstra uma volatilidade moderada. Após um período de declínio, observa-se uma recuperação no último ano analisado, indicando uma possível melhora na eficiência da utilização dos ativos.

A alavancagem financeira, medida pelos índices correspondentes, apresenta um aumento notável nos últimos anos. Embora tenha se mantido relativamente estável nos primeiros períodos, a alavancagem demonstra uma tendência de crescimento, sugerindo um maior endividamento da entidade.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos, em suas versões originais e ajustadas, acompanham a tendência de declínio da rentabilidade. Os valores positivos iniciais são substituídos por perdas expressivas nos anos finais, refletindo a diminuição da capacidade de gerar retorno sobre os investimentos.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória descendente, passando de 13.09% para -79.5% ao longo do período.

Índice de giro total dos ativos

Exibe flutuações, com uma recuperação no último ano, passando de 0.62 para 0.61.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra um aumento significativo, evoluindo de 1.95 para 4.29.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Segue uma tendência de queda acentuada, de 15.93% para -209.52%.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta uma diminuição consistente, passando de 8.17% para -48.79%.

Em resumo, os dados indicam uma deterioração da performance financeira, caracterizada por uma rentabilidade em declínio, um aumento da alavancagem e uma diminuição da capacidade de gerar retorno sobre os investimentos. A análise sugere a necessidade de uma avaliação aprofundada das causas subjacentes a essas tendências.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade inicialmente crescente, seguida por um período de perdas significativas. O lucro líquido apresentou um aumento de 2020 a 2021, com uma subsequente diminuição em 2022. Em 2023, a empresa registrou um prejuízo líquido substancial, que se intensificou nos anos de 2024 e 2025.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, exibindo crescimento inicial até 2021, seguido por perdas crescentes a partir de 2023. A magnitude dos prejuízos ajustados é ligeiramente superior à dos prejuízos não ajustados em 2023, 2024 e 2025.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido apresentou uma variação considerável ao longo do período analisado. Observou-se um aumento de 13,09% em 2020 para 17,46% em 2021, seguido por uma queda para 11,93% em 2022. A partir de 2023, a margem tornou-se negativa, atingindo -21,02% e aprofundando-se para -69,99% em 2024 e -79,5% em 2025. Essa trajetória indica uma deterioração progressiva da rentabilidade.

Margem de Lucro Líquido Ajustada

A margem de lucro líquido ajustada seguiu um padrão semelhante à margem não ajustada, com um pico de 18,56% em 2021 e uma subsequente queda para valores negativos. Em 2023, a margem ajustada foi de -28,22%, diminuindo para -71,89% em 2024 e -81,97% em 2025. A margem ajustada consistentemente apresenta valores mais negativos que a margem não ajustada, indicando que os ajustes realizados impactam negativamente a rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam uma mudança significativa no desempenho financeiro, passando de lucratividade para perdas substanciais, acompanhada por uma deterioração acentuada das margens de lucro. A tendência negativa observada a partir de 2023, com a intensificação das perdas em 2024 e 2025, sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que contribuíram para essa inversão de cenário.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais e no ativo total ajustado entre 2020 e 2023, seguido por uma diminuição significativa em 2024 e 2025.

O ativo total apresentou um aumento de aproximadamente 22% entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento de cerca de 9% em 2022. Em 2023, registrou-se um aumento substancial, superior a 130%, atingindo o valor mais alto do período. Contudo, em 2024 e 2025, houve reduções de aproximadamente 23% e 25%, respectivamente, indicando uma possível reestruturação ou alienação de ativos.

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com aumentos em 2021 e 2022, um salto expressivo em 2023 e declínios subsequentes em 2024 e 2025. A proximidade entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado sugere que os ajustes realizados não impactaram significativamente o valor total dos ativos.

O índice de giro total dos ativos apresentou flutuações ao longo do período. Inicialmente, diminuiu de 0.62 em 2020 para 0.56 em 2021 e 0.54 em 2022. Em 2023, houve uma queda acentuada para 0.34, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Em 2024, o índice se recuperou ligeiramente para 0.44, e em 2025, atingiu 0.61, retornando a um patamar próximo ao observado no início do período.

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um comportamento idêntico ao índice não ajustado, confirmando que os ajustes realizados não alteraram a eficiência na utilização dos ativos.

Ativos totais

Demonstram crescimento até 2023, seguido por declínio em 2024 e 2025.

Ativo total ajustado

Segue a mesma tendência dos ativos totais, com impacto mínimo dos ajustes.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta flutuações, com queda acentuada em 2023 e recuperação parcial em 2025.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Comportamento idêntico ao índice não ajustado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais e no patrimônio líquido ao longo do período de 2020 a 2023, seguida por uma redução em 2024 e 2025. Os ativos totais apresentaram um aumento significativo entre 2020 e 2023, passando de US$ 4.948.832 mil para US$ 15.862.100 mil, mas diminuíram para US$ 12.216.900 mil em 2024 e US$ 9.180.700 mil em 2025.

O patrimônio líquido seguiu uma tendência similar, com um crescimento de US$ 2.539.244 mil em 2020 para US$ 9.042.500 mil em 2023, e subsequente declínio para US$ 5.667.900 mil em 2024 e US$ 2.137.700 mil em 2025. Os valores ajustados de ativos totais e patrimônio líquido apresentam padrões consistentes com os valores não ajustados, com as mesmas tendências de crescimento e declínio.

O índice de alavancagem financeira exibiu uma relativa estabilidade entre 2020 e 2023, variando entre 1.72 e 1.95. No entanto, observa-se um aumento notável em 2024 e 2025, atingindo 2.16 e 4.29, respectivamente. O índice de alavancagem financeira ajustado demonstra um comportamento semelhante, com um aumento mais acentuado em 2025, alcançando 3.83.

Ativos Totais

Crescimento substancial até 2023, seguido por declínio em 2024 e 2025.

Patrimônio Líquido

Paralelo ao crescimento e declínio dos ativos totais, com redução significativa nos últimos dois anos.

Índice de Alavancagem Financeira

Estabilidade inicial, seguida por um aumento considerável em 2024 e 2025, indicando maior dependência de financiamento externo.

O aumento do índice de alavancagem financeira nos anos mais recentes sugere uma mudança na estrutura de capital, com maior utilização de dívida em relação ao patrimônio líquido. A redução nos ativos totais e no patrimônio líquido, combinada com o aumento da alavancagem, pode indicar desafios na gestão financeira ou mudanças estratégicas na empresa.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento consistente no lucro líquido e no lucro líquido ajustado entre 2020 e 2021. Contudo, a partir de 2022, ambos os indicadores demonstram uma inversão de tendência, registrando perdas substanciais e progressivas em 2023, 2024 e 2025.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado exibem um padrão de crescimento até 2024, com um aumento notável em 2023. No entanto, em 2025, ambos os indicadores apresentam uma diminuição considerável, indicando uma possível erosão da base patrimonial.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanha a trajetória do lucro líquido, mostrando um aumento inicial seguido por declínios acentuados. Em 2025, o ROE atinge valores significativamente negativos, refletindo a baixa rentabilidade em relação ao patrimônio líquido investido. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresenta uma dinâmica similar, com valores negativos ainda mais expressivos em 2025.

Lucro Líquido

Apresenta crescimento de 2020 para 2021, seguido por perdas crescentes de 2022 a 2025.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento até 2024, com uma queda acentuada em 2025.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Segue a tendência do lucro líquido, com valores negativos significativos em 2025.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de expansão e rentabilidade, seguido por um declínio progressivo e perdas substanciais. A deterioração dos indicadores de rentabilidade, especialmente em 2025, sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das causas subjacentes e das estratégias de recuperação.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento consistente no lucro líquido e no lucro líquido ajustado entre 2020 e 2021. Contudo, a partir de 2022, registra-se uma inversão dessa trajetória, com ambos os indicadores apresentando declínio acentuado, culminando em perdas substanciais em 2023, 2024 e 2025.

Em relação aos ativos totais e ao ativo total ajustado, nota-se um aumento progressivo até 2023. No entanto, os anos subsequentes demonstram uma redução considerável, indicando uma possível reestruturação ou alienação de ativos.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a tendência do lucro líquido, exibindo crescimento inicial seguido por declínio. A partir de 2022, o ROA torna-se negativo, intensificando-se em 2023, 2024 e 2025, o que sugere uma utilização menos eficiente dos ativos para gerar lucro.

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta um comportamento similar ao ROA não ajustado, porém com valores ligeiramente diferentes. A magnitude das perdas, medida pelo ROA ajustado, é maior em comparação com o ROA não ajustado nos anos de 2023, 2024 e 2025.

Lucro Líquido

Crescimento de 2020 para 2021, seguido por declínio acentuado e perdas significativas em 2022, 2023, 2024 e 2025.

Ativos Totais

Aumento até 2023, com subsequente redução nos anos seguintes.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

Inicialmente positivo, torna-se negativo a partir de 2022, com perdas crescentes.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Segue a tendência do ROA, mas com valores de perda mais expressivos nos últimos anos.