Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Take-Two Interactive Software Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de mar. de 2025	31 de mar. de 2024	31 de mar. de 2023	31 de mar. de 2022	31 de mar. de 2021	31 de mar. de 2020
Contas a pagar	194,700)	195,900)	140,100)	125,882)	71,001)	65,684)
Royalties de desenvolvimento de software	419,800)	413,100)	510,700)	615,729)	814,998)	822,416)
Remuneração e benefícios	268,300)	227,300)	177,500)	133,983)	122,404)	81,791)
Licenças	91,400)	64,400)	63,000)	81,138)	84,330)	57,651)
Marketing e promoções	77,000)	94,500)	132,700)	30,616)	32,591)	40,797)
Imposto a pagar	41,500)	32,400)	33,000)	14,100)	—)	—)
Juros a pagar	39,200)	29,400)	29,600)	—)	—)	—)
Pagamentos de aquisição diferidos	35,900)	17,600)	82,700)	78,553)	13,343)	—)
Responsabilidade de reembolso	32,800)	34,500)	52,400)	51,711)	53,361)	77,829)
Passivo de imposto sobre vendas	24,300)	19,300)	14,000)	17,200)	—)	—)
Honorários profissionais	16,400)	16,700)	9,500)	—)	—)	—)
Provisão de liquidação	9,500)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	71,500)	113,400)	120,600)	51,861)	83,063)	89,400)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	1,127,600)	1,062,600)	1,225,700)	1,074,891)	1,204,090)	1,169,884)
Receita corrente diferida	1,083,500)	1,059,500)	1,078,800)	865,270)	928,029)	777,784)
Passivo atual de arrendamento operacional	61,500)	63,800)	60,200)	38,921)	31,595)	25,187)
Dívida líquida de curto prazo	1,148,500)	24,600)	1,346,800)	—)	—)	—)
Passivo circulante	3,615,800)	2,406,400)	3,851,600)	2,104,964)	2,234,715)	2,038,539)
Dívida líquida de longo prazo	2,512,600)	3,058,300)	1,733,000)	—)	—)	—)
Receita diferida não circulante	25,400)	42,900)	35,500)	70,911)	37,302)	28,339)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	383,300)	387,300)	347,000)	211,297)	159,671)	152,059)
Royalties de desenvolvimento de software não circulantes	93,600)	102,100)	110,200)	115,527)	110,127)	104,417)
Passivo por impostos diferidos, líquido	259,600)	340,900)	534,000)	21,788)	3,457)	5,130)
Outros passivos de longo prazo	152,700)	211,100)	208,300)	212,073)	151,054)	81,104)
Passivo não circulante	3,427,200)	4,142,600)	2,968,000)	631,596)	461,611)	371,049)
Total do passivo	7,043,000)	6,549,000)	6,819,600)	2,736,560)	2,696,326)	2,409,588)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01, sem ações emitidas e em circulação	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	2,000)	1,900)	1,900)	1,390)	1,376)	1,359)
Capital adicional realizado	10,312,000)	9,371,600)	9,010,200)	2,597,205)	2,288,781)	2,134,748)
Ações em tesouraria, a custo	(1,020,600)	(1,020,600)	(1,020,600)	(1,020,584)	(820,572)	(820,572)
Lucros acumulados (déficit acumulado)	(7,058,800)	(2,579,900)	1,164,300)	2,288,993)	1,870,971)	1,282,085)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(96,900)	(105,100)	(113,300)	(57,345)	(8,664)	(58,376)
Patrimônio líquido	2,137,700)	5,667,900)	9,042,500)	3,809,659)	3,331,892)	2,539,244)
Total do passivo e patrimônio líquido	9,180,700)	12,216,900)	15,862,100)	6,546,219)	6,028,218)	4,948,832)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).

Ao analisar a evolução dos itens financeiros ao longo dos períodos avaliados, observa-se uma tendência geral de aumento nos passivos, especialmente nos passivos circulantes e não circulantes, indicando potencial crescimento das obrigações da entidade ao longo do tempo. Em particular, o passivo circulante cresceu de aproximadamente US$ 2,04 bilhões em 2020 para cerca de US$ 3,62 bilhões em 2025, refletindo aumento nos pagamentos a longo prazo, obrigações fiscais e outros passivos de curto prazo.

De modo semelhante, o passivo não circulante apresentou um incremento substancial, passando de US$ 371 milhões em 2020 para mais de US$ 3,42 bilhões em 2025, especialmente devido ao crescimento expressivo dos passivos de arrendamento e outros passivos de longo prazo, além do aumento significativo na dívida líquida de longo prazo, que passou de zero em 2020 para aproximadamente US$ 2,51 bilhões em 2025.

Destaca-se o aumento no total do passivo, que dobrou de cerca de US$ 2,41 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 7,05 bilhões em 2025, refletindo uma possível estratégia de alavancagem financeira para sustentar o crescimento ou atividades de expansão.

No que concerne ao patrimônio líquido, há uma clara tendência de queda após o pico atingido em 2022, com valor de aproximadamente US$ 3,81 bilhões, caindo drasticamente para US$ 2,14 bilhões em 2025. Essa redução reflete principalmente os prejuízos acumulados, que passaram de lucros de mais de US$ 2,28 bilhões em 2022 para déficits acumulados de quase US$ 7 bilhões em 2025, evidenciando um período de resultados financeiros adversos.

O capital adicional realizado cresceu exponencialmente, passando de cerca de US$ 2,59 milhões em 2022 para mais de US$ 10,3 bilhões em 2025, possivelmente devido à emissão de novas ações ou aporte de recursos adicionais, o que pode indicar tentativas de reforçar o caixa ou financiar operações de expansão.

O patrimônio líquido total, que em períodos preliminares apresentou valores elevados e positivos, mostra uma tendência de deterioração acentuada a partir de 2022, caindo para valores negativos em 2025, o que sugere que os prejuízos acumulados superaram o patrimônio originalmente investido e demais reservas.

Quanto aos itens de receitas e despesas, os dados indicam um aumento na receita corrente diferida, que reflete as receitas ainda não realizadas da entidade, além de aumento no passivo de arrendamento operacional, indicando possível adoção de novos contratos de locação. Os royalties de desenvolvimento de software apresentaram uma tendência de diminuição até 2023, permanecendo relativamente estáveis posteriormente, enquanto as contas a pagar aumentaram significativamente, indicando maior volume de obrigações pendentes.

Inversamente, alguns custos, como remuneração e benefícios, mostraram aumento constante, o que pode estar associado ao crescimento do quadro de funcionários ou reajustes salariais ao longo do período, refletindo uma estratégia de investimento em recursos humanos diante do crescimento das operações.

Em síntese, os dados indicam uma fase de expansão financeira com aumento considerável de dívidas e passivos, ao mesmo tempo em que os resultados operacionais enfrentam desafios, manifestados na deterioração do patrimônio líquido e prejuízos acumulados. Essa situação sugere a necessidade de análise aprofundada para entender as causas subjacentes, estratégias de recuperação e gestão do endividamento.

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