Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Motorola Solutions Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e flutuação ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um aumento consistente de 2019 para 2021, atingindo o pico de US$ 1.409 milhões. Observou-se uma ligeira diminuição em 2022, seguida de um crescimento expressivo em 2023, alcançando US$ 1.871 milhões.
O custo de capital manteve-se relativamente estável entre 2019 e 2023, com uma tendência de leve aumento. Iniciando em 12,38% em 2019, atingiu 12,9% em 2023, indicando um incremento gradual no custo de financiamento.
O capital investido apresentou um crescimento contínuo ao longo dos cinco anos. Partindo de US$ 6.887 milhões em 2019, alcançou US$ 8.921 milhões em 2023, refletindo uma expansão nos investimentos da organização.
O lucro econômico, resultante da diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, exibiu um padrão de crescimento similar ao do NOPAT. Houve um aumento significativo de 2019 para 2021, com um valor máximo de US$ 430 milhões. Após uma pequena queda em 2022, o lucro econômico recuperou-se em 2023, atingindo US$ 720 milhões.
- Principais Tendências:
- Crescimento do NOPAT e do capital investido ao longo do período.
- Estabilidade relativa do custo de capital com uma leve tendência de alta.
- Aumento consistente do lucro econômico, acompanhando o desempenho do NOPAT.
Em resumo, os dados indicam uma organização em expansão, com melhoria na rentabilidade e um aumento nos investimentos. O ligeiro aumento no custo de capital merece monitoramento contínuo para avaliar seu impacto na lucratividade futura.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Motorola Solutions Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na reorganização de provisões de negócios.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à Motorola Solutions, Inc..
5 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Motorola Solutions, Inc..
8 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à Motorola Solutions, Inc.
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. O lucro aumentou de US$ 868 milhões em 2019 para US$ 1.709 milhões em 2023, representando um incremento acumulado significativo.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Verificou-se uma melhora consistente no NOPAT, iniciando em US$ 984 milhões em 2019 e atingindo US$ 1.871 milhões em 2023. Apesar de uma ligeira redução de 2021 para 2022, o valor recuperou-se e continuou a tendência de crescimento no último ano.
De modo geral, os indicadores financeiros evidenciam uma forte trajetória de crescimento de ambas as métricas, refletindo uma melhoria na rentabilidade operacional e líquida ao longo dos anos analisados. Essa evolução sugere um fortalecimento financeiro e uma possível expansão ou aumento na eficiência operacional durante o período considerado.
Impostos operacionais de caixa
Motorola Solutions Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Houve um aumento constante na despesa com imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2019, o valor era de US$ 130 milhões, apresentando crescimento nos anos seguintes, atingindo US$ 221 milhões em 2020, US$ 302 milhões em 2021, e sofrendo uma redução significativa em 2022 para US$ 148 milhões. Contudo, em 2023, essa despesa voltou a crescer, atingindo US$ 432 milhões, o que representa uma elevação considerável em relação à despesa registrada em 2022.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período. A partir de US$ 265 milhões em 2019, houve um aumento contínuo, chegando a US$ 296 milhões em 2020, US$ 315 milhões em 2021, e uma elevação expressiva em 2022 para US$ 534 milhões. Em 2023, por sua vez, o valor apresentou uma ligeira redução para US$ 514 milhões, mas manteve-se em um patamar relativamente alto em comparação aos anos anteriores.
Capital investido
Motorola Solutions Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reorganização de acréscimos de negócios.
5 Adição de equivalentes de patrimônio líquido ao patrimônio líquido total da Motorola Solutions, Inc. (déficit).
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar as demonstrações financeiras ao longo do período de cinco anos, observa-se uma estabilidade relativa no total de dívidas e arrendamentos reportados, que oscilou marginalmente, passando de 5.748 milhões de dólares em 2019 para 6.550 milhões de dólares em 2023. Essa estabilidade sugere uma gestão equilibrada das obrigações financeiras, sem aumentos significativos de endividamento.
O patrimônio líquido da empresa apresentou uma evolução substancial ao longo do período, iniciando-se em um déficit de 700 milhões de dólares em 2019, que se reduziu para um déficit mínimo de 40 milhões de dólares em 2021, antes de se transformar em um patrimônio positivo de 116 milhões de dólares em 2022 e atingir 724 milhões de dólares em 2023. Essa tendência indica uma melhora contínua na situação patrimonial, refletindo possivelmente resultados operacionais favoráveis e uma gestão eficiente do capital próprio.
O capital investido mostrou crescimento constante ao longo dos anos, crescendo de 6.887 milhões de dólares em 2019 para 8.921 milhões de dólares em 2023, representando uma ampliação do volume de recursos aplicados na operação, possivelmente decorrente de investimentos em ativos, inovação ou expansão de negócios. Esse aumento no capital investido acompanha a melhora no patrimônio líquido, reforçando uma estratégia de fortalecimento financeiro ao longo do período analisado.
Custo de capital
Motorola Solutions Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Motorola Solutions Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou um crescimento significativo entre 2019 e 2021, partindo de 132 milhões de dólares para 430 milhões de dólares. Contudo, observou-se uma redução substancial em 2022, atingindo 156 milhões de dólares, seguida de um aumento expressivo em 2023, alcançando 720 milhões de dólares.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento constante durante todo o período. Iniciando em 6887 milhões de dólares em 2019, atingiu 8921 milhões de dólares em 2023, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresentou flutuações consideráveis. Houve um aumento progressivo de 1.92% em 2019 para 5.48% em 2021, refletindo uma melhoria na rentabilidade do capital investido. Em 2022, o índice diminuiu para 1.87%, em consonância com a redução do lucro econômico. Em 2023, o índice de spread econômico registrou um aumento notável para 8.08%, impulsionado pelo crescimento do lucro econômico e, em menor grau, pelo aumento do capital investido.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma tendência de crescimento geral, com um pico em 2023, mas com uma queda notável em 2022.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento constante e linear ao longo do período analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe volatilidade, correlacionada com as variações no lucro econômico, indicando mudanças na eficiência do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Motorola Solutions Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho variável ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo no lucro econômico entre 2019 e 2021, seguido por uma queda em 2022 e uma recuperação substancial em 2023.
As vendas líquidas apresentaram um padrão de crescimento consistente durante o período de 2019 a 2023, embora com taxas de crescimento diferentes em cada ano. O valor das vendas líquidas aumentou de 7887 milhões de dólares em 2019 para 9978 milhões de dólares em 2023.
O índice de margem de lucro econômico exibiu flutuações consideráveis. Houve um aumento notável na margem de lucro entre 2019 e 2021, atingindo o pico de 5.27% em 2021. Em 2022, a margem de lucro diminuiu significativamente para 1.71%, mas recuperou-se fortemente em 2023, alcançando 7.22%.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um aumento expressivo de 2019 para 2021, indicando uma melhoria na rentabilidade. A diminuição em 2022 pode ser atribuída a fatores como aumento de custos ou desaceleração nas vendas. A recuperação em 2023 sugere uma melhora na eficiência operacional ou um aumento na demanda por produtos/serviços.
- Vendas Líquidas
- O crescimento contínuo das vendas líquidas ao longo do período indica uma expansão da base de clientes ou um aumento no volume de vendas para clientes existentes. A taxa de crescimento das vendas variou anualmente, refletindo as condições do mercado e a competitividade.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A volatilidade do índice de margem de lucro econômico sugere que a rentabilidade da empresa é sensível a mudanças nas condições operacionais e econômicas. A alta margem em 2021 e 2023 indica uma capacidade de gerar lucro a partir das vendas, enquanto a baixa margem em 2022 pode indicar desafios na gestão de custos ou na precificação.
Em resumo, a empresa demonstrou capacidade de aumentar suas vendas ao longo do tempo, mas sua rentabilidade foi sujeita a flutuações significativas. A recuperação da margem de lucro em 2023 é um indicador positivo, mas é importante monitorar continuamente os fatores que afetam a rentabilidade para garantir um desempenho sustentável no longo prazo.