Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Motorola Solutions Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória de crescimento global no período analisado, evoluindo de 984 milhões de dólares em 2019 para 1.871 milhões de dólares em 2023. Observou-se uma oscilação pontual em 2022, quando o valor recuou para 1.222 milhões de dólares, seguida por uma expansão expressiva no último ano.
O capital investido demonstrou um crescimento constante e linear ao longo dos cinco anos, partindo de 6.887 milhões de dólares em 2019 e atingindo 8.921 milhões de dólares em 2023, indicando uma expansão contínua da base de ativos produtivos.
- Custo de Capital
- O indicador manteve-se em patamares estáveis, com uma ligeira tendência de alta, variando entre a mínima de 14,08% em 2020 e a máxima de 14,85% em 2023.
- Lucro Econômico
- Este indicador apresentou a maior volatilidade. Houve um crescimento progressivo até 2021, seguido por um resultado negativo de 5 milhões de dólares em 2022, refletindo um período em que o retorno sobre o capital investido foi inferior ao seu custo. Em 2023, ocorreu a recuperação mais significativa do período, com o lucro econômico atingindo 546 milhões de dólares.
A análise dos dados sugere que, apesar da volatilidade observada em 2022, a tendência de longo prazo é de aumento da eficiência operacional. O salto no lucro econômico e no NOPAT em 2023 indica que a empresa conseguiu converter o aumento do capital investido em valor real, superando a taxa de retorno exigida pelo custo de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Motorola Solutions Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na reorganização de provisões de negócios.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à Motorola Solutions, Inc..
5 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Motorola Solutions, Inc..
8 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à Motorola Solutions, Inc.
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. O lucro aumentou de US$ 868 milhões em 2019 para US$ 1.709 milhões em 2023, representando um incremento acumulado significativo.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Verificou-se uma melhora consistente no NOPAT, iniciando em US$ 984 milhões em 2019 e atingindo US$ 1.871 milhões em 2023. Apesar de uma ligeira redução de 2021 para 2022, o valor recuperou-se e continuou a tendência de crescimento no último ano.
De modo geral, os indicadores financeiros evidenciam uma forte trajetória de crescimento de ambas as métricas, refletindo uma melhoria na rentabilidade operacional e líquida ao longo dos anos analisados. Essa evolução sugere um fortalecimento financeiro e uma possível expansão ou aumento na eficiência operacional durante o período considerado.
Impostos operacionais de caixa
Motorola Solutions Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Houve um aumento constante na despesa com imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2019, o valor era de US$ 130 milhões, apresentando crescimento nos anos seguintes, atingindo US$ 221 milhões em 2020, US$ 302 milhões em 2021, e sofrendo uma redução significativa em 2022 para US$ 148 milhões. Contudo, em 2023, essa despesa voltou a crescer, atingindo US$ 432 milhões, o que representa uma elevação considerável em relação à despesa registrada em 2022.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período. A partir de US$ 265 milhões em 2019, houve um aumento contínuo, chegando a US$ 296 milhões em 2020, US$ 315 milhões em 2021, e uma elevação expressiva em 2022 para US$ 534 milhões. Em 2023, por sua vez, o valor apresentou uma ligeira redução para US$ 514 milhões, mas manteve-se em um patamar relativamente alto em comparação aos anos anteriores.
Capital investido
Motorola Solutions Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reorganização de acréscimos de negócios.
5 Adição de equivalentes de patrimônio líquido ao patrimônio líquido total da Motorola Solutions, Inc. (déficit).
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar as demonstrações financeiras ao longo do período de cinco anos, observa-se uma estabilidade relativa no total de dívidas e arrendamentos reportados, que oscilou marginalmente, passando de 5.748 milhões de dólares em 2019 para 6.550 milhões de dólares em 2023. Essa estabilidade sugere uma gestão equilibrada das obrigações financeiras, sem aumentos significativos de endividamento.
O patrimônio líquido da empresa apresentou uma evolução substancial ao longo do período, iniciando-se em um déficit de 700 milhões de dólares em 2019, que se reduziu para um déficit mínimo de 40 milhões de dólares em 2021, antes de se transformar em um patrimônio positivo de 116 milhões de dólares em 2022 e atingir 724 milhões de dólares em 2023. Essa tendência indica uma melhora contínua na situação patrimonial, refletindo possivelmente resultados operacionais favoráveis e uma gestão eficiente do capital próprio.
O capital investido mostrou crescimento constante ao longo dos anos, crescendo de 6.887 milhões de dólares em 2019 para 8.921 milhões de dólares em 2023, representando uma ampliação do volume de recursos aplicados na operação, possivelmente decorrente de investimentos em ativos, inovação ou expansão de negócios. Esse aumento no capital investido acompanha a melhora no patrimônio líquido, reforçando uma estratégia de fortalecimento financeiro ao longo do período analisado.
Custo de capital
Motorola Solutions Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Motorola Solutions Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro no período analisado revela uma expansão consistente da base de capital acompanhada por oscilações na geração de valor econômico.
- Capital Investido
- Observa-se um crescimento contínuo e progressivo do capital investido, que evoluiu de 6.887 milhões de dólares em 2019 para 8.921 milhões de dólares em 2023, indicando um aumento constante nos recursos alocados na operação.
- Lucro Econômico e Índice de Spread
- O lucro econômico e o índice de spread econômico apresentaram trajetórias correlacionadas e voláteis. Houve uma tendência de alta entre 2019 e 2021, seguida por uma retração em 2022, ano em que ambos os indicadores registraram valores negativos, sugerindo a destruição de valor no período. Em 2023, ocorreu uma recuperação expressiva, com o lucro econômico atingindo o nível mais alto da série, 546 milhões de dólares, e o spread econômico alcançando 6,13%.
Índice de margem de lucro econômico
Motorola Solutions Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As vendas líquidas exibiram uma tendência de crescimento consistente entre 2020 e 2023, evoluindo de US$ 7.414 milhões para US$ 9.978 milhões. Observou-se uma leve contração inicial entre 2019 e 2020, seguida por um incremento progressivo na geração de receita.
- Lucro Econômico
- O indicador apresentou comportamento oscilante, com crescimento acentuado até 2021, seguido por uma reversão para valores negativos em 2022 e uma recuperação expressiva em 2023, atingindo o valor mais elevado do período analisado.
- Margem de Lucro Econômico
- A margem refletiu as variações do lucro absoluto, partindo de 0,06% em 2019 e alcançando 5,48% em 2023, com uma retração para -0,05% no exercício de 2022.
A análise conjunta dos indicadores revela que a expansão da receita foi acompanhada por instabilidade na rentabilidade econômica, a qual, apesar da retração observada em 2022, encerrou o período em patamares superiores aos iniciais.