Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado, com um aumento substancial de aproximadamente 88 milhões de dólares entre 2019 e 2021. Em 2022, houve uma ligeira decréscimo em relação ao ano anterior, mas em 2023 o valor apresentou uma expansão significativa, atingindo um pico de 1.871 milhões de dólares. Essa evolução sugere uma melhora na rentabilidade operacional da empresa, especialmente em 2023.

Capital investido

O valor do capital investido mostrou uma tendência de crescimento consistente ao longo dos cinco anos, passando de 6.887 milhões de dólares em 2019 para 8.921 milhões de dólares em 2023. Este aumento indica uma ampliação dos recursos aplicados na operação da empresa, potencialmente relacionada a investimentos em ativos fixos, aquisições ou expansão de suas atividades.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou uma melhora gradual até 2021, atingindo 17,93%. No entanto, em 2022, houve queda para 14,63%, o que pode refletir algum impacto interno ou externo que afetou a eficiência na geração de retorno sobre o capital investido. Em 2023, o indicador disparou para 20,97%, indicando uma significativa recuperação na eficiência operacional e na utilização dos recursos investidos, consolidando uma performance superior ao período anterior.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Houve uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de 15,84% em 2019 para 19,21% em 2020, atingindo 21,09% em 2021. Em 2022, houve uma ligeira redução para 19,27%, porém, no ano de 2023, o índice apresentou uma significativa melhora, alcançando 23,9%. Essa evolução indica uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro a partir das receitas operacionais.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Este rácio permaneceu relativamente estável, com pequenas flutuações, começando em 1,15 em 2019, diminuindo para 1,06 em 2020 e para 1,04 em 2021. Em 2022, apresentou ligeiro aumento para 1,09 e, em 2023, atingiu 1,12. Essas variações sugerem uma consistência na eficiência de utilização dos ativos operacionais para gerar receitas, com uma leve melhora em 2022 e 2023.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Observa-se uma alta porcentagem de imposto aplicada, mantendo-se acima de 78% na maior parte do período, com incremento maior em 2021 (81,75%). Em 2022, houve uma redução expressiva para 69,58%, indicando uma diminuição na carga tributária efetiva para os lucros. Em 2023, a taxa voltou a subir para 78,44%, retornando a níveis similares ao início do período analisado. Essas variações podem refletir mudanças na legislação, estratégias fiscais ou na composição do resultado antes dos impostos.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

Este indicador apresentou crescimento significativo ao longo do período, começando em 14,29% em 2019 e atingindo 16,18% em 2020, seguido por um novo aumento para 17,93% em 2021. Em 2022, houve uma redução para 14,63%, porém, em 2023, o ROIC experimentou uma forte recuperação, atingindo 20,97%. Este padrão sugere uma melhoria na eficiência do uso do capital investido na geração de lucros, com uma recuperação expressiva em 2023 após uma leve redução no ano anterior.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo neste item ao longo do período analisado. O valor aumentou de 1249 milhões de dólares em 2019 para 2385 milhões em 2023. Este aumento representou uma elevação significativa na rentabilidade operacional, indicando melhorias na eficiência operacional ou aumento na margem de lucro antes dos impostos ao longo dos anos.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentaram uma trajetória de crescimento consistente, saindo de 7887 milhões de dólares em 2019 para 9978 milhões em 2023. Apesar de uma ligeira queda em 2020 (de 7887 para 7414 milhões), a recuperação subsequente levou a um aumento robusto, superando os patamares iniciais. Este padrão sugere um volume de vendas em fase de expansão e recuperação pós-2020.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem de lucro operacional demonstra uma melhora contínua ao longo do período, passando de 15,84% em 2019 para 23,9% em 2023. Após um aumento substancial de 19,21% em 2020 para 21,09% em 2021, houve uma ligeira redução em 2022 (para 19,27%), seguida de nova elevação em 2023. Este movimento indica uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade relativa dos resultados, fortalecendo a gestão de custos e despesas.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento nas vendas líquidas, com os valores aumentando de US$ 7.887 milhões em 2019 para US$ 9.978 milhões em 2023. Essa expansão indica uma consolidação da receita ao longo dos anos, embora haja uma leve retração em 2020, possivelmente relacionada a condições de mercado ou eventos específicos desse período. A recuperação e o crescimento contínuo em 2021, 2022 e 2023 demonstram uma retomada e fortalecimento da capacidade de geração de receitas.

O capital investido acompanha essa tendência de aumento, saindo de US$ 6.887 milhões em 2019 para US$ 8.921 milhões em 2023. O crescimento do capital investido sugere uma ampliação dos ativos ou uma reinversão na capacidade produtiva e operação da empresa, acompanhando o crescimento das vendas líquidas ao longo do período.

O rácio de rotação de capitais, que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar vendas, apresenta uma leve variação ao longo do tempo, iniciando em 1,15 em 2019, diminuindo para 1,06 em 2020 e 1,04 em 2021, indicando uma ligeira redução na eficiência de uso do capital nesses anos. Posteriormente, o rácio melhora para 1,09 em 2022 e 1,12 em 2023, refletindo uma recuperação na eficiência operacional à medida que a empresa consegue gerar mais vendas por unidade de capital investido.

De modo geral, os dados revelam uma tendência de crescimento sustentável das receitas e dos investimentos, acompanhada de melhorias graduais na eficiência na utilização do capital. Essa evolução sugere uma estratégia de expansão equilibrada e um aprimoramento na gestão dos recursos ao longo do período considerado.

Impostos operacionais de caixa

Observa-se um aumento constante nos impostos operacionais de caixa ao longo do período, passando de US$ 265 milhões em 2019 para US$ 514 milhões em 2023, evidenciando uma tendência de crescimento que acompanha ou possivelmente reflete o aumento nos lucros ou na base de operações da empresa.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O lucro operacional líquido antes de impostos apresenta uma trajetória ascendente, crescendo de US$ 1.249 milhões em 2019 para US$ 2.385 milhões em 2023. Este incremento demonstra melhorias na rentabilidade operacional ao longo dos anos, indicando uma evolução positiva nos resultados operacionais da companhia.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Os indicadores de impostos sobre o lucro apresentam variações ao longo do período. A taxa efetiva de imposto diminui de 21,2% em 2019 para 18,25% em 2021, sugerindo redução na carga tributária relativa ou mudanças na composição dos lucros tributáveis. Em 2022, há um aumento pronunciado para 30,42%, possivelmente devido a ajustes fiscais, mudanças regulatórias, ou obtenção de benefícios fiscais transitórios. Em 2023, a taxa diminui para 21,56%, indicando uma estabilização ou retorno a níveis mais próximos aos observados antes de 2022.