Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Motorola Solutions Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= – =
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 3380 milhões de dólares em 2020, atingindo 3796 milhões em 2021, 4820 milhões em 2022 e, finalmente, 5052 milhões em 2023. A taxa de crescimento diminuiu entre 2022 e 2023, indicando uma possível desaceleração no ritmo de expansão dos ativos operacionais.
As contas agregadas de contas de balanço apresentaram uma mudança significativa de sinal ao longo do período. Em 2020, o valor era negativo (-65,416 milhões de dólares), tornando-se positivo em 2021 (1024 milhões de dólares) e em 2022 (232 milhões de dólares). Essa reversão sugere uma melhora na estrutura de capital ou na gestão de passivos e ativos.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu uma volatilidade notável. Iniciou-se em -1.9% em 2020, registrando um aumento substancial para 11.59% em 2021 e, posteriormente, para 23.77% em 2022. Contudo, em 2023, o índice diminuiu significativamente para 4.7%. Essa flutuação pode indicar mudanças na estratégia de alocação de capital ou na eficiência do uso dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante, com uma desaceleração na taxa de crescimento mais recente.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Passaram de valores negativos para positivos, indicando uma possível melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresentou alta volatilidade, com um aumento expressivo seguido de uma queda considerável.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Motorola Solutions Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Motorola Solutions, Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 3380 milhões de dólares em 2020, atingindo 3796 milhões em 2021, 4820 milhões em 2022 e, finalmente, 5052 milhões em 2023. A taxa de crescimento diminuiu entre 2022 e 2023, indicando uma possível desaceleração no ritmo de expansão dos ativos operacionais.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2020, o valor era de -227 milhões de dólares, seguido por um aumento substancial para 150 milhões em 2021. Em 2022, atingiu o pico de 927 milhões de dólares, mas sofreu uma queda acentuada para 79 milhões de dólares em 2023. Essa flutuação sugere mudanças importantes na gestão do fluxo de caixa e na capacidade de gerar recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe variações consideráveis. Em 2020, o índice era de -6.65%, indicando uma situação de menor eficiência na conversão de despesas em receitas. Em 2021, houve uma melhora significativa, com o índice atingindo 4.18%. Em 2022, registrou-se um aumento expressivo para 21.52%, demonstrando um alto nível de eficiência. Contudo, em 2023, o índice diminuiu para 1.6%, sugerindo uma redução na eficiência da conversão de despesas em receitas em comparação com o ano anterior.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante, com uma desaceleração na taxa de crescimento entre 2022 e 2023.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um aumento significativo em 2021 e 2022, seguido por uma queda em 2023.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe variações consideráveis, com melhoria em 2021 e 2022, mas redução em 2023.