Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Cintas Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Cintas Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31), 10-K (Data do relatório: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de US$ 5.629.505 mil em 2020, atingindo US$ 6.449.886 mil em 2024. A taxa de crescimento, embora constante, apresenta uma ligeira desaceleração nos últimos dois anos.
As contas agregadas de contas de balanço exibem uma mudança significativa de um valor negativo em 2020 para valores positivos nos anos subsequentes. A partir de 2021, a conta demonstra uma tendência de crescimento até 2022, seguida por uma estabilização e leve aumento nos anos de 2023 e 2024. A magnitude do crescimento diminui consideravelmente após 2022.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma evolução notável. Inicialmente negativo em 2020, o índice torna-se positivo em 2021 e aumenta substancialmente em 2022. Nos anos de 2023 e 2024, o índice se mantém relativamente estável, com uma pequena variação, indicando uma consolidação da especialização após o período de rápido crescimento.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante, com uma ligeira desaceleração recente.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Evoluíram de valores negativos para positivos, com crescimento mais acentuado até 2022 e estabilização posterior.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresentou uma mudança de negativo para positivo, com rápido crescimento até 2022 e estabilização nos anos seguintes.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Cintas Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31), 10-K (Data do relatório: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado, iniciando em US$ 5.629.505 mil em 2020 e atingindo US$ 6.449.886 mil em 2024. Este aumento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos relacionados à atividade principal.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de recuperação e estabilização. Inicialmente negativas em 2020 e 2021 (US$ -130.048 mil e US$ -112.557 mil, respectivamente), tornaram-se positivas em 2022 (US$ 100.767 mil) e 2023 (US$ 138.868 mil), antes de apresentar uma ligeira diminuição em 2024 (US$ 100.442 mil). Esta evolução indica uma melhora na capacidade de gerar caixa a partir das operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma variação significativa. Partindo de -2,28% em 2020, o índice evoluiu para -1,98% em 2021, seguido por um aumento notável para 1,72% em 2022 e 2,27% em 2023. Em 2024, o índice registrou uma diminuição para 1,58%. Esta flutuação sugere mudanças na relação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional, com períodos de maior e menor eficiência na conversão de lucro em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma recuperação de valores negativos para positivos, com uma leve redução no último ano.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe volatilidade, com um aumento significativo em 2022 e 2023, seguido por uma diminuição em 2024.