Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Motorola Solutions Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	29 de jun. de 2024	30 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	1 de jul. de 2023	1 de abr. de 2023	31 de dez. de 2022	1 de out. de 2022	2 de jul. de 2022	2 de abr. de 2022	31 de dez. de 2021	2 de out. de 2021	3 de jul. de 2021	3 de abr. de 2021	31 de dez. de 2020	26 de set. de 2020	27 de jun. de 2020	28 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	28 de set. de 2019	29 de jun. de 2019	30 de mar. de 2019
Lucro (prejuízo) líquido	445)	(38)	597)	465)	373)	279)	590)	280)	229)	268)	402)	308)	295)	245)	413)	206)	136)	198)	243)	268)	208)	152)
Depreciação e amortização	83)	83)	85)	86)	87)	98)	109)	108)	112)	111)	113)	105)	110)	110)	109)	103)	98)	99)	104)	99)	96)	95)
Outros encargos (rendimentos) não monetários	12)	3)	6)	12)	(11)	7)	3)	1)	17)	2)	9)	18)	(17)	(7)	15)	12)	11)	(51)	8)	23)	(6)	10)
Saída das operações de fabricação de vídeo	—)	—)	24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda por imparidade de ativos fixos ESN	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	147)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda de liquidação de pensão dos EUA	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	359)	—)	—)	—)
Despesas de remuneração baseadas em ações	63)	56)	52)	52)	53)	55)	46)	45)	44)	37)	35)	34)	31)	29)	29)	31)	31)	38)	31)	30)	30)	27)
(Ganho) perda nas vendas de investimentos e negócios, líquida	—)	—)	—)	1)	—)	(1)	—)	(1)	—)	(2)	(1)	—)	—)	—)	1)	1)	—)	—)	(1)	—)	(3)	(1)
Perda com a extinção da dívida conversível da Silver Lake	—)	585)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda por extinção de dívida de longo prazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	—)	18)	—)	—)	56)	—)	—)	—)	7)	43)	—)
Ganho com a extinção de notas conversíveis seniores de 2,00%	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)
Contas a receber	(170)	113)	(26)	(164)	(169)	179)	(117)	(101)	(142)	248)	(186)	(32)	(77)	298)	(222)	26)	11)	275)	(109)	(80)	(58)	168)
Inventários	36)	(7)	106)	58)	62)	(26)	118)	(83)	(115)	(162)	(185)	(46)	(29)	(24)	(16)	(1)	1)	2)	14)	(27)	2)	(63)
Outros ativos circulantes e ativos contratuais	(60)	(123)	58)	(111)	11)	(40)	37)	(24)	(61)	47)	(69)	(270)	(15)	149)	168)	(137)	88)	48)	(55)	(24)	(8)	136)
Contas a pagar, passivos acumulados e passivos contratuais	(241)	(90)	390)	217)	(215)	(536)	634)	116)	(111)	(188)	617)	259)	128)	(426)	263)	75)	(153)	(301)	341)	202)	(84)	(261)
Outros ativos e passivos	1)	(19)	(17)	(20)	4)	(5)	(25)	(9)	(27)	(30)	(64)	(25)	(32)	(5)	(7)	(3)	(11)	(4)	(15)	8)	8)	(6)
Imposto de renda diferido	11)	(181)	(30)	118)	(102)	(18)	(122)	(91)	58)	(179)	32)	25)	(24)	1)	(49)	23)	(3)	4)	(125)	24)	23)	(6)
Alterações no ativo e no passivo, líquidas dos efeitos de aquisições, alienações e ajustamentos de conversão de moeda estrangeira	(423)	(307)	481)	98)	(409)	(446)	525)	(192)	(398)	(264)	145)	(89)	(49)	(7)	137)	(17)	(67)	24)	51)	103)	(117)	(32)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido por (usado para) atividades operacionais	(265)	420)	648)	249)	(280)	(287)	683)	108)	(219)	(116)	301)	68)	93)	125)	291)	186)	73)	110)	552)	258)	43)	99)
Caixa líquido fornecido por (usado para) atividades operacionais	180)	382)	1,245)	714)	93)	(8)	1,273)	388)	10)	152)	703)	376)	388)	370)	704)	392)	209)	308)	795)	526)	251)	251)
Aquisições e investimentos, líquidos	(5)	(37)	(168)	(2)	(6)	(4)	(587)	(19)	(59)	(512)	(161)	(351)	(7)	(2)	(5)	(180)	(66)	(36)	(86)	(252)	(3)	(368)
Produto da venda de investimentos e negócios, líquido	2)	36)	7)	6)	1)	5)	8)	27)	2)	9)	12)	1)	1)	2)	3)	1)	5)	2)	6)	—)	8)	2)
Investimentos	(68)	(46)	(81)	(65)	(53)	(54)	(73)	(70)	(59)	(54)	(68)	(61)	(62)	(52)	(66)	(49)	(54)	(48)	(59)	(60)	(63)	(66)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	—)	—)	56)	7)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(71)	(47)	(242)	(61)	(58)	(53)	(652)	(62)	(116)	(557)	(217)	(411)	(62)	(52)	(68)	(228)	(115)	(26)	(132)	(312)	(58)	(432)
Reembolsos da dívida	—)	(1,593)	—)	—)	(1)	—)	(2)	—)	(281)	(2)	(2)	(3)	(345)	(3)	(3)	(903)	(4)	(4)	(604)	(769)	(658)	(8)
Produto líquido da emissão de dívida	—)	1,288)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	595)	—)	—)	—)	844)	—)	—)	892)	—)	—)	—)	1,159)	645)	—)
Produto do saque da linha de crédito rotativo sem garantia	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800)	—)	—)	—)	—)
Reembolso do saque da linha de crédito rotativo não garantido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(300)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)
Taxas de renovação de linhas de crédito rotativo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emissões de ações ordinárias	6)	(5)	28)	40)	10)	26)	19)	86)	(1)	52)	3)	39)	15)	45)	49)	10)	44)	5)	32)	12)	25)	45)
Compra de ações ordinárias	(71)	(39)	(134)	(306)	(224)	(140)	(87)	(94)	(162)	(493)	(131)	(125)	(102)	(170)	(171)	(105)	(83)	(253)	(145)	—)	(25)	(145)
Pagamento de dividendos	(163)	(163)	(146)	(147)	(148)	(148)	(132)	(132)	(132)	(134)	(120)	(120)	(121)	(121)	(109)	(109)	(109)	(109)	(98)	(94)	(94)	(93)
Pagamentos de dividendos a participações que não controlam	(3)	—)	—)	(1)	(3)	(1)	—)	—)	(6)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	(3)	—)
Liquidação do prêmio de conversão em títulos conversíveis seniores de 2,00%	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(326)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (usado para)	(231)	(512)	(252)	(414)	(366)	(263)	(202)	(140)	13)	(577)	(250)	(209)	286)	(256)	(434)	(515)	(456)	439)	(815)	(18)	(110)	(201)
Efeito das variações cambiais no caixa total e equivalentes de caixa	(9)	(16)	44)	(39)	19)	21)	84)	(81)	(68)	(14)	(15)	(24)	(11)	4)	45)	17)	31)	(50)	13)	(20)	(16)	22)
Aumento (redução) líquido do caixa total e equivalentes de caixa	(131)	(193)	795)	200)	(312)	(303)	503)	105)	(161)	(996)	221)	(268)	601)	66)	247)	(334)	(331)	671)	(139)	176)	67)	(360)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período considerado, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido, atingindo um pico de US$ 597 milhões ao final de 2021, seguido de uma queda acentuada no primeiro trimestre de 2024, que apresenta prejuízo de US$ 38 milhões. Essa variação indica períodos de maior rentabilidade até 2021, seguida por um declínio que resultou em prejuízo em 2024.

Nos aspectos de depreciação e amortização, há uma relativa estabilidade, com valores oscilando entre US$ 83 milhões e US$ 113 milhões ao longo dos trimestres, sugerindo uma rotina de despesas constantes relacionadas ao desgaste de ativos fixos.

Os outros encargos não monetários apresentaram alta volatilidade, com períodos de valores negativos e positivos, refletindo flutuações nos encargos diversos que impactam o resultado operacional, especialmente em anos recentes onde valores negativos se acentuaram, contribuindo para a retração do lucro operacional.

A saída das operações de fabricação de vídeo foi registrada apenas no último trimestre do período, sugerindo uma possível descontinuação dessa atividade ou mudança estratégica.

A perda por imparidade de ativos fixos e a perda de liquidação de pensão dos EUA ocorreram em momentos específicos, com destaque para a perda de pensão registrada em 2020, fenômeno que pode ter contribuído para oscilações no resultado consolidado.

As despesas de remuneração baseadas em ações mostraram uma tendência de aumento ao longo do tempo, especialmente a partir de 2022, apontando para uma ampliação na remuneração variável baseada em ações, possivelmente vinculada a planos de incentivo ou estratégias de retenção de talento.

Os ganhos e perdas relacionados à venda de investimentos e negócios apresentaram valores relativamente modestos, com alguns anos de variações mínimas, e uma perda significativa associada à extinção da dívida conversível da Silver Lake em 2022, indicando um impacto pontual relevante nesse período.

Observa-se também que a empresa realizou reestruturações de endividamento, com reembolsos de dívida variando bastante entre os períodos, inclusive momentos de altos pagamentos, como no segundo trimestre de 2024, que atingiu valores expressivos de reembolso de dívidas, além de emissões de dívida para financiar suas operações ou reestruturar sua dívida existente.

Os investimentos líquidos em ativos fixos e outros ativos de investimento apresentaram uma tendência de saída de caixa ao longo do tempo, com picos negativos notáveis, especialmente no primeiro trimestre de 2024, indicando maior foco em investimentos ou aquisições nesses períodos.

As receitas de vendas de bens do ativo imobilizado e de investimentos também mostraram movimento de entrada de caixa em determinados períodos, embora de magnitude variável, refletindo operações de venda que proporcionaram liquidez pontual.

O fluxo de caixa proveniente das atividades operacionais permaneceu predominantemente positivo até 2022, com alguns períodos de retração, e apresentou um déficit no primeiro trimestre de 2024. As atividades de financiamento exibiram períodos de forte saída de caixa, frequentemente relacionados a pagamento de dividendos elevados, recompras de ações e reembolso de dívidas, além de emissões de nova dívida em determinados trimestres.

As ações ordinárias tiveram emissões pontuais, assim como recompra de ações ao longo do período. Os pagamentos de dividendos mantiveram uma tendência de incremento, especialmente a partir de 2022, indicando uma estratégia de retorno de valor aos acionistas, mesmo em momentos de menor resultado operacional.

Efetivamente, a empresa passou por fases de forte atividade de financiamento, com emissão de dívidas, especialmente no segundo trimestre de 2024, que contribuiu para o aumento do caixa, embora também tenha registrado reembolsos de dívidas significativos em vários períodos, equilibrando o fluxo de caixa de financiamento.

O efeito das variações cambiais no caixa foi relativamente moderado, embora tenha havido períodos de impacto negativo, que contribuíram para oscilações no saldo de caixa total.

Por fim, o saldo líquido de mudanças no caixa e equivalentes apresentou alta variabilidade, com períodos de aumento expressivo, como no segundo trimestre de 2021 e no primeiro de 2024, contrastando com períodos de redução, incluindo o início de 2024, indicando uma gestão dinâmica de caixa voltada a atender às necessidades de operacionalização, investimento e financiamento.

Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI)

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