Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
CoStar Group Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
CoStar Group Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= – =
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado, com um aumento constante de 2019 a 2021. Contudo, o crescimento estagna entre 2021 e 2022, indicando uma possível desaceleração na expansão dos ativos relacionados às operações principais.
Observa-se uma redução significativa nas contas agregadas de contas de balanço entre 2019 e 2022. A diminuição é mais acentuada entre 2021 e 2022, sugerindo uma reestruturação ou alteração na composição dos ativos e passivos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma tendência de declínio consistente ao longo dos quatro anos. A queda mais expressiva ocorre entre 2020 e 2022, indicando uma diminuição da concentração de recursos em ativos específicos relacionados ao negócio principal. Este padrão pode refletir uma diversificação de investimentos ou uma mudança na estratégia de alocação de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento de 2019 a 2021, com estabilização em 2022.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma redução contínua, com maior declínio entre 2021 e 2022.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma queda constante, indicando menor concentração em ativos específicos.
Em resumo, os dados sugerem uma fase de expansão inicial seguida por um período de estabilização nos ativos operacionais, concomitante a uma redução nas contas agregadas de balanço e uma diminuição na especialização dos ativos. A interpretação completa destes padrões requer uma análise contextualizada com informações adicionais sobre a entidade e o setor em que atua.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
CoStar Group Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante de 2019 para 2021, com uma ligeira desaceleração no crescimento entre 2021 e 2022.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentaram uma redução significativa ao longo do tempo. Inicialmente positivas, as acumulações tornaram-se negativas em 2022, indicando um fluxo de caixa negativo nesse período.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibiu uma tendência de declínio consistente. Partindo de um valor de 16,02% em 2019, o índice diminuiu para 7,45% em 2021 e atingiu um valor negativo de -1,39% em 2022. Essa queda sugere uma diminuição na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento, mas com desaceleração no último período analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma inversão de tendência, passando de valores positivos para negativos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Indica uma redução progressiva na capacidade de gerar fluxo de caixa a partir das operações.