Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
CoStar Group Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
CoStar Group Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido, embora com variações anuais. Em 2018, o benefício foi de aproximadamente US$ 238,33 milhões, aumentando para cerca de US$ 315 milhões em 2019, o que representa um incremento relevante. No entanto, em 2020, houve uma redução para cerca de US$ 227 milhões, indicando uma possível influência de fatores temporários ou econômicos adversos. A partir de 2021, o lucro líquido reencontra trajetória de crescimento, atingindo aproximadamente US$ 293 milhões, seguido por um aumento mais significativo em 2022, chegando a aproximadamente US$ 369 milhões. Essa evolução sugere uma recuperação e aprimoramento no desempenho financeiro da empresa ao longo dos anos, com destaque para o crescimento consistente de 2021 a 2022.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT mostra um padrão semelhante ao do lucro líquido, apresentando aumento geral ao longo do período. Em 2018, foi de cerca de US$ 240 milhões, crescendo para aproximadamente US$ 333 milhões em 2019. Em 2020, houve uma leve redução para cerca de US$ 251 milhões, possivelmente refletindo impactos econômicos ou operacionais específicos daquele ano. Nos anos seguintes, o indicador apresenta forte recuperação, atingindo aproximadamente US$ 362 milhões em 2021, embora registre uma ligeira queda em 2022 para cerca de US$ 321 milhões. Essa trajetória indica uma melhora na eficiência operacional e na geração de valor, embora com alguma volatilidade que possa estar ligada a condições de mercado ou eventos internos.
Impostos operacionais de caixa
CoStar Group Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 45,7 milhões, apresentando aumento expressivo em 2019, atingindo US$ 75,99 milhões. No entanto, em 2020, houve uma redução pronunciada para cerca de US$ 43,85 milhões, indicando uma possível redução na carga tributária ou mudanças na receita tributável. A partir de 2021, a provisão volta a subir substancialmente, alcançando US$ 111,4 milhões, seguida de um leve aumento em 2022 para aproximadamente US$ 117 milhões. Esse padrão sugere que, após períodos de redução, há uma tendência de incremento na provisão, refletindo possíveis mudanças na lucratividade, legislação fiscal ou estratégias de planejamento tributário.
- Impostos operacionais de caixa
- O valor dos impostos operacionais de caixa também demonstra um crescimento contínuo ao longo do período, iniciando em cerca de US$ 39,8 milhões em 2018 e aumentando de forma consistente até atingir US$ 142,19 milhões em 2022. Essa tendência indica uma elevação na quantidade de impostos de caixa relacionados às operações da companhia, possivelmente refletindo incremento na geração de caixa operacional ou mudanças na estrutura tributária operacional. A continuidade do crescimento sugere uma expansão nas atividades financeiras ou uma maior incidência de impostos liquidados em caixa, reforçando uma dinâmica de aumento na capacidade de pagamento de impostos ao longo dos anos analisados.
Capital investido
CoStar Group Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de investimentos disponíveis para venda.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período avaliado, houve uma redução inicial nas dívidas e arrendamentos reportados de 169.078 milhares de dólares em 2018 para 149.823 milhares em 2019, indicando uma diminuição na alavancagem financeira. Entretanto, a partir de 2020, observa-se um aumento significativo, atingindo 1.124.692 milhares de dólares, possivelmente relacionado a novas operações de captação ou expansão do financiamento. Em 2021, o valor permanece relativamente estável em torno de 1.113.582 milhares, e em 2022 ocorre uma ligeira redução para 1.101.266 milhares, sugerindo uma estabilização no endividamento, embora ainda em níveis elevados comparados ao período anterior a 2020.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, subindo de 3.021.942 milhares de dólares em 2018 para 6.870.121 milhares em 2022. Este aumento expressivo revela uma forte geração de lucros retidos ou aporte de capital, indicando solidez patrimonial e aumento na capacidade de sustentação financeira da empresa.
- Capital investido
- O capital investido acompanha uma trajetória de crescimento contínuo, passando de 3.312.194 milhares de dólares em 2018 para 8.182.919 milhares em 2022. Este crescimento substancial sugere investimentos em ativos e expansão das operações ao longo dos anos, refletindo uma estratégia de crescimento agressiva e aumento na base de recursos destinados às atividades da empresa.
Custo de capital
CoStar Group Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida líquida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida líquida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida líquida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida líquida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida líquida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
CoStar Group Inc., o rácio de spread económicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
Índice de margem de lucro econômico
CoStar Group Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =