Stock Analysis on Net

CoStar Group Inc. (NASDAQ:CSGP)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 26 de julho de 2023.

Valor acrescentado económico (EVA)

Microsoft Excel

EVA é marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.

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Lucro econômico

CoStar Group Inc., lucro econômicocálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1
Custo de capital2
Capital investido3
 
Lucro econômico4

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 NOPAT. Ver Detalhes »

2 Custo de capital. Ver Detalhes »

3 Capital investido. Ver Detalhes »

4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= × =


Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou crescimento de 2018 para 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 362,4 milhões em 2021, antes de uma redução para cerca de US$ 321,5 milhões em 2022. Esse aumento indica uma melhoria na eficiência operacional durante esse período, seguida por uma ligeira retração em 2022.

O custo de capital manteve-se relativamente estável, com uma leve variação, situando-se em torno de 13,5%, refletindo uma tendência de estabilidade na estrutura de financiamento ou na avaliação de risco financeiro da empresa ao longo dos anos analisados.

O capital investido cresceu de forma consistente ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 3,31 bilhões em 2018 para mais de US$ 8,18 bilhões em 2022. Esse aumento significativo sugere uma postura de expansão ou de reinvestimento em ativos, indicando que a empresa vem aumentando sua base de ativos ao longo do tempo.

Por fim, o lucro econômico apresentou resultados negativos em todos os anos, embora com variações relativas. Os valores negativos, que aumentaram em magnitude de -US$ 206,7 milhões em 2018 para aproximadamente -US$ 760,6 milhões em 2022, indicam que, após o ajuste pelo custo de capital, a geração de valor econômico pela empresa permanece negativa. Isso evidencia que o retorno dos investimentos realizados não tem sido suficiente para cobrir o custo de capital ao longo do período analisado, o que pode sinalizar a necessidade de revisão na gestão de investimentos ou na estratégia de geração de valor.


Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

CoStar Group Inc., NOPATcálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro líquido
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)1
Aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa2
Aumento (redução) da receita diferida3
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio4
Despesa com juros
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional5
Despesa de juros ajustada
Benefício fiscal da despesa com juros6
Despesa de juros ajustada, após impostos7
Rendimentos de juros
Rendimentos de investimentos, antes de impostos
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento8
Rendimentos de investimentos, após impostos9
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.

3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.

4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.

5 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =

6 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.

8 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.


Lucro líquido
Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido, embora com variações anuais. Em 2018, o benefício foi de aproximadamente US$ 238,33 milhões, aumentando para cerca de US$ 315 milhões em 2019, o que representa um incremento relevante. No entanto, em 2020, houve uma redução para cerca de US$ 227 milhões, indicando uma possível influência de fatores temporários ou econômicos adversos. A partir de 2021, o lucro líquido reencontra trajetória de crescimento, atingindo aproximadamente US$ 293 milhões, seguido por um aumento mais significativo em 2022, chegando a aproximadamente US$ 369 milhões. Essa evolução sugere uma recuperação e aprimoramento no desempenho financeiro da empresa ao longo dos anos, com destaque para o crescimento consistente de 2021 a 2022.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
O NOPAT mostra um padrão semelhante ao do lucro líquido, apresentando aumento geral ao longo do período. Em 2018, foi de cerca de US$ 240 milhões, crescendo para aproximadamente US$ 333 milhões em 2019. Em 2020, houve uma leve redução para cerca de US$ 251 milhões, possivelmente refletindo impactos econômicos ou operacionais específicos daquele ano. Nos anos seguintes, o indicador apresenta forte recuperação, atingindo aproximadamente US$ 362 milhões em 2021, embora registre uma ligeira queda em 2022 para cerca de US$ 321 milhões. Essa trajetória indica uma melhora na eficiência operacional e na geração de valor, embora com alguma volatilidade que possa estar ligada a condições de mercado ou eventos internos.

Impostos operacionais de caixa

CoStar Group Inc., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Provisão para imposto de renda
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)
Mais: Economia de impostos com despesas com juros
Menos: Imposto sobre os rendimentos dos investimentos
Impostos operacionais de caixa

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).


Provisão para imposto de renda
Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 45,7 milhões, apresentando aumento expressivo em 2019, atingindo US$ 75,99 milhões. No entanto, em 2020, houve uma redução pronunciada para cerca de US$ 43,85 milhões, indicando uma possível redução na carga tributária ou mudanças na receita tributável. A partir de 2021, a provisão volta a subir substancialmente, alcançando US$ 111,4 milhões, seguida de um leve aumento em 2022 para aproximadamente US$ 117 milhões. Esse padrão sugere que, após períodos de redução, há uma tendência de incremento na provisão, refletindo possíveis mudanças na lucratividade, legislação fiscal ou estratégias de planejamento tributário.
Impostos operacionais de caixa
O valor dos impostos operacionais de caixa também demonstra um crescimento contínuo ao longo do período, iniciando em cerca de US$ 39,8 milhões em 2018 e aumentando de forma consistente até atingir US$ 142,19 milhões em 2022. Essa tendência indica uma elevação na quantidade de impostos de caixa relacionados às operações da companhia, possivelmente refletindo incremento na geração de caixa operacional ou mudanças na estrutura tributária operacional. A continuidade do crescimento sugere uma expansão nas atividades financeiras ou uma maior incidência de impostos liquidados em caixa, reforçando uma dinâmica de aumento na capacidade de pagamento de impostos ao longo dos anos analisados.

Capital investido

CoStar Group Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhares

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dívida líquida de longo prazo
Responsabilidade por leasing operacional1
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Patrimônio líquido
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)2
Provisão para perdas com crédito3
Receita diferida4
Equivalência patrimonial5
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos6
Patrimônio líquido ajustado
Investimentos disponíveis para venda7
Capital investido

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

4 Adição de receita diferida.

5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.

6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

7 Subtração de investimentos disponíveis para venda.


Total de dívidas e arrendamentos reportados
Ao longo do período avaliado, houve uma redução inicial nas dívidas e arrendamentos reportados de 169.078 milhares de dólares em 2018 para 149.823 milhares em 2019, indicando uma diminuição na alavancagem financeira. Entretanto, a partir de 2020, observa-se um aumento significativo, atingindo 1.124.692 milhares de dólares, possivelmente relacionado a novas operações de captação ou expansão do financiamento. Em 2021, o valor permanece relativamente estável em torno de 1.113.582 milhares, e em 2022 ocorre uma ligeira redução para 1.101.266 milhares, sugerindo uma estabilização no endividamento, embora ainda em níveis elevados comparados ao período anterior a 2020.
Patrimônio líquido
O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, subindo de 3.021.942 milhares de dólares em 2018 para 6.870.121 milhares em 2022. Este aumento expressivo revela uma forte geração de lucros retidos ou aporte de capital, indicando solidez patrimonial e aumento na capacidade de sustentação financeira da empresa.
Capital investido
O capital investido acompanha uma trajetória de crescimento contínuo, passando de 3.312.194 milhares de dólares em 2018 para 8.182.919 milhares em 2022. Este crescimento substancial sugere investimentos em ativos e expansão das operações ao longo dos anos, refletindo uma estratégia de crescimento agressiva e aumento na base de recursos destinados às atividades da empresa.

Custo de capital

CoStar Group Inc., custo de capitalCálculos

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida líquida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida líquida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida líquida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida líquida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida líquida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida líquida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »


Índice de spread econômico

CoStar Group Inc., o rácio de spread económicocálculo

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico1
Capital investido2
Índice de desempenho
Índice de spread econômico3

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 Capital investido. Ver Detalhes »

3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =


Lucro econômico
Observa-se uma tendência de redução no prejuízo econômico ao longo do período de 2018 a 2021, passando de aproximadamente 206,7 milhões de dólares de prejuízo em 2018 para cerca de 556,7 milhões em 2021. Este movimento indica uma melhora relativa na geração de valor econômico, embora ainda permaneça em situação negativa. Entretanto, a partir de 2022, há um aumento no prejuízo para aproximadamente 760,6 milhões de dólares, sinalizando uma deterioração na performance econômica naquele ano específico.
Capital investido
O nível de capital investido demonstra crescimento consistente ao longo do período, saindo de aproximadamente 3,3 bilhões de dólares em 2018 para mais de 8,2 bilhões em 2022. Este aumento sugere uma ampliação significativa na base de recursos alocados às operações ou ativos da empresa, refletindo possivelmente estratégias de expansão ou reinvestimentos substanciais.
Índice de spread econômico
Embora permaneça em valores negativos ao longo de todo o período, indica uma melhora marginal na relação entre retorno e custo do capital, passando de -6,24% em 2018 para -9,3% em 2022. A amplificação do spread negativo sugere que, apesar do aumento no capital investido, a geração de valor econômico não acompanhou esse crescimento, resultando em uma maior dispersão entre o retorno econômico e o custo do capital investido.

Índice de margem de lucro econômico

CoStar Group Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico1
 
Receitas
Mais: Aumento (redução) da receita diferida
Receitas ajustadas
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico2

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =


Receitas ajustadas
Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas receitas ajustadas ao longo dos anos. Desde 2018 até 2022, houve um aumento significativo no valor, indicando uma expansão consistente na geração de receitas da empresa. Este crescimento sugere uma estratégia eficaz de vendas ou expansão de mercado, refletindo uma forte recuperação e crescimento ao longo do período avaliado.
Lucro econômico
O lucro econômico apresentou variações substanciais no período. Em 2018 e 2019, os valores foram negativos, indicando perdas, com uma melhoria relativa em 2019. Em 2020, houve uma deterioração acentuada, atingindo um ponto de máxima perda com -632.876 milhares de dólares, possivelmente refletindo desafios específicos e aumento de custos ou despesas extraordinárias. Posteriormente, em 2021, o valor do lucro econômico melhorou, embora permanecesse negativo, mas voltou a registrar uma perda maior em 2022, atingindo -760.628 milhares de dólares, o que sugere dificuldades persistentes na rentabilidade da operação financeira mesmo com o crescimento da receita.
Índice de margem de lucro econômico
O índice de margem de lucro econômico apresentou uma trajetória de deterioração ao longo do período. Em 2018, o índice era de -17,24%, indicando prejuízo em relação à receita gerada. Este percentual piorou bastante até 2020, atingindo -37,99%, o que refletia uma forte pressão sobre a rentabilidade operacional. Nos anos seguintes, mesmo com recuperação parcial da receita, a margem permaneceu negativa e aprofundou-se novamente em 2022, chegando a -34,74%. Essa tendência evidencia dificuldades recorrentes de rentabilidade, possivelmente relacionadas a despesas, custos operacionais elevados ou outros fatores que impactam a lucratividade operacional da empresa.