Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

CoStar Group Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Contas a pagar	28,460)	22,244)	15,732)	7,640)	6,327)
Salários e comissões acumulados	104,988)	81,794)	80,998)	53,087)	45,588)
Despesas acumuladas	89,113)	81,676)	110,305)	38,680)	29,821)
Ganho diferido na venda de imóveis	—)	—)	—)	—)	2,523)
Imposto de renda a pagar	10,438)	31,236)	16,316)	10,705)	14,288)
Aluguel diferido	—)	—)	—)	—)	4,153)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	36,049)	26,268)	32,648)	29,670)	—)
Receita diferida	103,567)	95,471)	74,851)	67,274)	51,459)
Passivo circulante	372,615)	338,689)	330,850)	207,056)	154,159)
Ganho diferido na venda de imóveis	—)	—)	—)	—)	13,669)
Aluguel diferido	—)	—)	—)	—)	31,944)
Dívida líquida de longo prazo	989,210)	987,944)	986,715)	—)	—)
Imposto de renda diferido, líquido	76,202)	98,656)	72,991)	87,096)	69,857)
Imposto de renda a pagar	14,001)	12,496)	25,282)	20,521)	17,386)
Arrendamento e outros passivos de longo prazo	80,321)	107,414)	124,223)	133,720)	4,000)
Passivos de longo prazo	1,159,734)	1,206,510)	1,209,211)	241,337)	136,856)
Total do passivo	1,532,349)	1,545,199)	1,540,061)	448,393)	291,015)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01; zero pendentes	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	4,066)	3,946)	394)	366)	364)
Capital adicional realizado	5,065,511)	4,253,318)	4,208,252)	2,473,338)	2,419,812)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(29,075)	(5,758)	(889)	(8,585)	(11,688)
Lucros não distribuídos	1,829,619)	1,460,166)	1,167,602)	940,474)	613,454)
Patrimônio líquido	6,870,121)	5,711,672)	5,375,359)	3,405,593)	3,021,942)
Total do passivo e patrimônio líquido	8,402,470)	7,256,871)	6,915,420)	3,853,986)	3,312,957)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma trajetória de crescimento consistente no patrimônio líquido, que aumentou de aproximadamente US$ 3,02 bilhões em 2018 para cerca de US$ 6,87 bilhões em 2022. Esse crescimento indica uma valorização significativa da estrutura de capital da empresa ao longo do período, impulsionada, possivelmente, por aumentos nos lucros retidos e no capital adicional realizado.

Os lucros não distribuídos apresentaram um incremento notável, passando de aproximadamente US$ 613 milhões em 2018 para mais de US$ 1,82 bilhões em 2022. Este aumento reforça a acumulação de reservas de lucros, refletindo uma política de retenção de ganhos e potencial reinvestimento na empresa.

Por outro lado, as outras perdas abrangentes acumuladas evidenciaram um quadro de variações, alternando entre valores negativos e positivos, chegando a um pico de aproximadamente US$ 29 milhões em 2022. Essa variável aponta para possíveis perdas ou ajustes não realizados em resultado de eventos específicos, mas no geral, parece representar um componente de impacto secundário no patrimônio líquido.

O total do passivo cresceu de US$ 291 milhões em 2018 para mais de US$ 1,53 bilhão em 2022, indicando uma ampliação dos compromissos assumidos pela empresa. Destaca-se o aumento substancial nos passivos de longo prazo, que passaram de US$ 136 milhões em 2018 para aproximadamente US$ 1,16 bilhão em 2022, refletindo maior endividamento de longo prazo ou novas obrigações assumidas.

O passivo circulante também aumentou consideravelmente, passando de US$ 154 milhões para US$ 372 milhões no mesmo período, o que pode indicar maior necessidade de liquidez ou expansão das operações de curto prazo. O crescimento da receita diferida de US$ 51,4 milhões em 2018 para US$ 103,5 milhões em 2022 mostra uma expansão nas receitas já obtidas que ainda não foram reconhecidas como receita de acordo com os critérios de contabilização.

Em relação às obrigações específicas, a conta de contas a pagar e salários acumulados também mostraram crescimento, sinalizando ampliação nas operações e nas obrigações financeiras de curto prazo. Destaca-se a elevação de contas a pagar de aproximadamente US$ 6,3 milhões em 2018 para US$ 28,5 milhões em 2022, além de salários acumulados que cresceram de US$ 45,6 milhões para US$ 105 milhões no período.

O endividamento de longo prazo, representado pela dívida líquida de longo prazo, se manteve bastante próximo do patamar de US$ 987 milhões, refletindo uma estabilidade relativa na tomada de empréstimos de longo prazo ao longo do período, embora o saldo tenha se aproximado de US$ 989 milhões em 2022.

Em relação ao patrimônio líquido, a sua composição demonstra uma maior valorização do capital social, que cresceu de 364 mil em 2018 para mais de US$ 4 milhões em 2022. O capital adicional realizado apresentou um aumento expressivo, saltando de aproximadamente US$ 2,42 bilhões em 2018 para mais de US$ 5,06 bilhões em 2022, o que sugere um aporte de recursos adicionais dos acionistas ou emissões de ações para financiar os crescimentos da empresa.

Por fim, a estrutura do passivo e patrimônio líquido indica uma empresa que vem consolidando sua capacidade de geração de lucros e de captação de recursos, com aumento contínuo do patrimônio líquido e incremento do passivo de longo prazo, o que pode estar alinhado a estratégias de expansão e investimento em suas operações.

CoStar Group Inc. (NASDAQ:CSGP)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido